北交所2025年上半年发行上市审核动态 - 2025年1-6月北交所受理115家企业公开发行并上市申请 上市委审议通过12家 证监会注册通过7家 上市6家 融资金额19.23亿元（不含超额配售选择权）[1] - 新"国九条"发布后发行人及中介机构责任意识持续加强 北交所申报前业务咨询数量快速增长[1] - 北交所从咨询目的、内容和纪律三个维度提升申报前业务咨询标准化水平[1] 申报前业务咨询机制定位 - 申报前业务咨询旨在消除信息不对称 便利企业申报 但不构成实质性判断或保证[1] - 咨询回复不构成上市通行证 不影响后续审核流程 企业需基于自身规范水平和中介专业能力申报[2] - 监管通过咨询机制强化发行人及中介主体责任 打破市场对监管背书的依赖惯性[2] 业务咨询内容规范要求 - 咨询内容需聚焦行业政策、交易所定位、发行条件等重大问题或无先例事项 避免基础性、常识性问题[2] - 提交材料需包含问题概述、中介核查情况、初步判断意见 要求事实清楚、依据充分[2] - 同一事项需在初次咨询时集中处理 提高咨询效率[2] 咨询纪律与执行方式 - 书面沟通需通过北交所线上系统进行 电话沟通需全程录音 当面沟通需全程录音录像[3] - 中介机构被倒逼提升执业质量 注册制下责任边界明确划分：监管管风险判断 中介担专业责任 企业证实质价值[3]