文章核心观点 - 中国证监会深入落实“十五五”规划和新“国九条”部署，一体推进防风险、强监管、促高质量发展，资本市场动能向新、结构向优、生态向好 [4] - 上市公司作为国民经济“压舱石”和产业发展“领头羊”，经营发展进一步提质增效，投资价值有效提升 [4] - 当前百年变局加速演进，地缘冲突、利率环境复杂化、人工智能驱动变革、全球市场联动共振等因素对资本市场产生日益广泛而深远的影响 [5] - 中国宏观政策发力提效，创新动能不断释放，中国经济向新向优、长期向好的支撑条件和基本趋势依然强劲，资本市场运行底层逻辑已悄然发生深刻变化，中国资产配置价值更加凸显 [6] - 中国证监会将坚持稳中求进工作总基调，进一步健全投资和融资相协调的资本市场功能，持续提升市场韧性和信心 [6] 上市公司经营与投资价值 - 上半年上市公司共实现营收37.7万亿元，净利润3.6万亿元，同比增长19.5%，创近三年新高 [4] - 年内分红回购2.1万亿元，是同期IPO融资和再融资的2.7倍 [4] - 上市公司投资价值有效提升，夯实了资本市场行稳致远的根基，彰显了中国经济高质量发展的底气和活力 [4] 全球资本市场面临的外部挑战 - 地缘冲突扰动抬升全球风险溢价，中东战事、乌克兰危机仍在延宕，加大全球产业链供应链脆弱性，对全球金融市场风险偏好持续产生冲击 [5] - 利率环境复杂化推动资产再定价再平衡，近期美日欧货币政策总体趋紧，发达经济体长债收益率系统性抬升，跨境资金流动和风险资产配置更趋复杂、频繁 [5] - 人工智能驱动市场加快变革，AI浪潮为金融市场和经济发展注入新动能，同时衍生出算法黑箱、AI网络攻击等新型风险，对金融基础设施运营韧性提出更大考验 [5] - 全球市场联动共振明显加大，股、债、汇等市场波动的联动性上升，跨境跨市场跨行业风险传导值得高度警惕 [5] 维护资本市场安全稳定 - 密切跟踪境内外市场动态，加强风险研判和政策工具储备，巩固完善稳市机制建设 [7] - 着力加强新型业务风险防范，高度警惕境外挂钩A股个股的杠杆产品等新风险点，持续筑牢资本市场风险防波堤防浪堤 [7] - 推动进一步健全适配长期投资的长周期考核机制，扩大中长期资金来源、渠道和入市方式，持续深化公募基金改革，壮大市场稳定力量 [7] - 证监会同意首批18只主动ETF注册，推动基金产品创新发展，为市场引入更多增量资金 [7] - 鼓励有条件的上市公司加大回购增持等力度，更好回报投资者 [7] 资本市场包容性改革 - 聚焦支持新质生产力发展，落实落细“两创板”改革举措，进一步完善科技企业识别筛选等机制 [7] - 研究推进多层次市场改革，实施更具包容性适应性的发行上市、并购重组等制度 [7] - 深化再融资改革，择机发布新修订的上市公司证券发行注册管理办法及配套规则 [7] - 加快推动出台上市公司监管条例，健全公司治理、信息披露、投资者保护等制度机制，培育和壮大优质上市公司群体 [7] - 加力推进证券公司高质量发展行动，支持行业并购重组和后续整合，加快建设国际一流投行 [7] 市场生态与监管举措 - 全面落实“五大监管”，进一步强化制度机制供给，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序 [8] - 筹建基金业运行监测中心，承担私募基金份额登记和公私募信息收集、风险监测等职责，提高基金业风险防控和监管有效性 [8] - 发布实施人工智能在证券期货业安全合规应用的意见，健全业务发展、数据安全等监管规范，促进在风控、投研等重点场景安全高效应用，引导科技向善 [8] - 完善违规减持处罚规则，坚持过罚相当、不枉不纵，细化认定标准，更加精准有效打击违规减持行为 [8][9] - 制定发布证券市场先行赔付指导意见，明确适用主体和实施程序等，促进依法、便捷、高效开展先行赔付，更好维护中小投资者合法权益 [9] 资本市场高水平对外开放 - 从市场、机构、产品等方面入手，进一步提高跨境投融资便利化水平，增强开放制度的吸引力和可预期性 [9] - 提升QFII投资运作便利度，支持境内外机构合作推出更多基于中国资产的指数和产品 [9] - 鼓励外资机构用好母公司专业能力和集团优势，进一步完善产品布局、参与创新业务，支持更多外资机构来华投资展业 [9] - 落实内地与香港市场“五个协同”合作新模式，加快推进人民币股票交易柜台和REITs纳入沪深港通 [9] - 深入参与国际金融组织治理改革，积极推动人工智能治理、金融稳定、可持续金融等重点议题的监管协作，贡献更多中国方案、中国智慧 [9] 北京资本市场与北交所发展 - 北京资本市场不断发展壮大，上市公司市值和债券、私募股权等规模均在全国领先 [9] - 北交所设立五年来，一批专精特新企业集聚成势，上市公司数量、总市值较开市初增长超3倍，成交额增长近10倍，实现了从市场新设到制度基本成型再到生态基本完善的重要跨越 [9] - 锚定打造服务创新型中小企业主阵地，稳步推出北证50ETF、北交所新股市值配售、创新性评价标准、优化新三板分层管理等一系列举措，促进北交所新三板一体化高质量发展 [9] - 加大力度支持科技创新与产业创新深度融合，支持北京海淀等加快落地资本市场科技金融实践样本示范案例，推动创办北京资本市场学会，强化要素、机构、人才集聚效应，不断提升北京资本市场发展能级 [9]