行业整体表现 - 日本8家电子零部件巨头2025年4～6月销售额同比略微减少至2.8747万亿日元，净利润同比减少24%至1839亿日元，为两年来首次利润减少 [2][4] - 7家公司最终损益同比恶化，仅京瓷实现增长，主要受日元升值和EV销量增长放缓拖累 [2][4] - 行业面临三重压力：1) 日元升值（如太阳诱电因汇率损失29亿日元）[4]；2) 中国高价位手机需求疲软 [2][7]；3) EV及工业设备用半导体需求低迷 [5] 公司具体业绩 盈利恶化企业 - **太阳诱电**：转为亏损8.76亿日元（去年同期盈利63亿日元），营业利润增长19%至31亿日元得益于游戏机/PC电感器销量增加 [4] - **TDK**：净利润减少30%至414亿日元，主因EV用MLCC销量减少及汇率影响 [5] - **罗姆**：净利润减少14%至29亿日元，受EV/工业半导体需求疲软冲击 [5] - **村田制作所**：净利润减少25%至497亿日元，智能手机表面波滤波器盈利恶化 [7] 逆势增长企业 - **京瓷**：净利润同比增长1%至371亿日元，全年预期达705亿日元（增长2.9倍）[6] - **美蓓亚三美**：虽净利润减少17%至108亿日元，但上调全年预期至635亿日元（+7%），因美国关税影响小于预期 [4] 市场动态与应对策略 - **智能手机市场**：中低价位机型占比上升加剧中日厂商价格竞争，村田/太阳诱电等高附加值零部件盈利承压 [2][7] - **关税影响**：部分客户提前采购（如TDK/村田提及智能手机零部件抢购需求）以规避美国关税风险 [7] - **业务调整方向**： - **尼得科**：通过生产基地集中化实现营业利润增长（+119%至455亿日元）[6][8] - **TDK**：计划扩大高容量硅负极电池销售改善盈利 [8] - **数据中心**：生成式AI普及带动相关零部件需求，被视作中长期增长点 [8] 财务预期调整 - 6家公司维持2025财年业绩预期不变（如TDK因关税谈判不确定性选择观望）[7][8] - **阿尔卑斯阿尔派**：上调净利润预期10亿日元至55亿日元（仍同比减少85%），因提前完成价格转嫁谈判 [8]