资本市场价值提升计划 - 提高分红比例：2025-2027年拟将年度归母净利润不低于50%用于分红，确立长期股东回报机制 [1] - 股东结构优化：持续吸引优质长线机构投资者，提升市场流动性和交易活跃度 [1] - 长效激励机制：实施核心管理层股权激励计划，考核指标涵盖2025-2027年营业收入及利润提升双重维度 [1] 股东结构优化进展 - CPE拟出售0.51亿股（占比21.77%），交易完成后将不再作为公司主要股东 [1] - 新引入投资者包括外资长线医疗健康基金、科技创新战略投资基金、国际长线基金及优质对冲基金 [1] - CPE退出后消除减持压力，长线资金进入显示对公司长期发展信心，对冲基金有助于提升流动性 [1] 业务发展情况 - 内生增长：25年女神节大促期间四大品牌权益金达5.1亿元（同比+14.5%），销售额5.5亿元（同比+9.7%），客流同比+10.5% [1] - 外延并购：25年5月拟出资1亿元收购广州奈瑞儿20%股权，持股比例将提升至90% [1] - 未来可能进一步收并购其他头部生美品牌，提升集团市占率和业绩增量 [1] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为2.9/3.4/3.8亿元，同比增速25%/17%/14% [2] - 对应7月3日收盘价的PE分别为22/19/16X [2]

市场表现 - 5月22日美丽田园医疗健康股价上涨7.34%至19.3港元/股，成交量77.9万股，成交额1457.06万港元，振幅8.9% [1] - 最近一个月累计涨幅7.66%，年内涨幅1.01%，跑输恒生指数18.78%的涨幅 [1] 财务数据 - 2024年营业总收入25.72亿元（同比增长19.91%），归母净利润2.28亿元（同比增长5.94%） [1] - 毛利率46.26%，资产负债率77.2% [1] 行业估值 - 医疗保健设备和服务行业市盈率（TTM）平均值为-21.43倍，中值0.3倍 [2] - 美丽田园市盈率17.18倍（行业排名第29位），高于巨星医疗控股（0.23倍）、京玖康疗（0.38倍），低于永胜医疗（3.97倍）、环球医疗（4.67倍）、瑞慈医疗（5.5倍） [2] 公司业务 - 引进国际美容理念，采用先进护理技术、产品仪器及服务标准 [2] - 旗舰品牌美丽田园成立于1993年，另有贝黎诗、研源、秀可儿三个新兴品牌 [2] - 截至2022年6月30日，服务网络覆盖352家门店（177家直营店+175家加盟店），直营店中84家位于一线城市、73家位于新一线城市，覆盖全国100座城市 [2]