私募指数增强策略概述 - 私募指数增强策略以跟踪特定指数为目标，通过量化方式调整投资组合，力求获取超越标的指数的超额收益[2] - 策略核心在于“强”，即跑出正超额收益[2] - 近五年A股市场经历地缘政治、疫情等多重冲击，沪深300指数在2021年至2023年分别下跌5.20%、21.63%、11.38%，2024年上涨14.68%，市场跌宕起伏[2] - 在此行情下，连续五年跑出正超额收益的私募产品凤毛麟角[4] 沪深300指数增强产品 - 沪深300指数2021年至2024年涨跌幅分别为-5.20%、-21.63%、-11.38%、14.68%，截至11月21日今年涨幅为14.75%[5] - 连续五年实现正超额的沪深300指增产品仅有5只[5] - 其中4只来自百亿私募，包括宁波幻方量化、龙旗科技、明汯投资、鸣石基金，白鹭资管为唯一上榜的20-50亿规模私募[6] - 宁波幻方量化徐进管理的“九章幻方沪深300量化多策略1号”累计超额收益表现最为亮眼[7] - 白鹭资管张晨樱管理的“浙江白鹭300指数增强二号”作为中小型私募代表在近五年超额表现中脱颖而出[7] 中证500指数增强产品 - 中证500指数2021年至2024年涨跌幅分别为15.58%、-20.31%、-7.42%、5.46%，截至11月21日今年涨幅为21.40%[8] - 连续近五年实现正超额的中证500指增产品有43只[8] - 其中27只产品来自百亿私募，聚宽投资旗下高达11只产品上榜，宁波幻方量化4只产品、明汯投资3只产品位列其中[9] - 融伟投资基金王阳阳管理的“融伟屿通量化二号”累计超额收益最高[11] - 百亿私募中世纪前沿吴敌管理的“世纪前沿指数增强2号”表现较为突出[12] 中证1000指数增强产品 - 中证1000指数2021年至2024年涨跌幅分别为20.52%、-21.58%、-6.28%、1.20%，截至11月21日今年涨幅为21.82%[13] - 连续近五年实现正超额的中证1000指增产品仅有7只[13] - 九坤投资姚齐聪管理的“九坤日享中证1000指数增强1号”累计超额收益表现最为亮眼[14] - 明汯投资裘慧明和解环宇管理的“明汯量化中小盘增强1号B类份额”位居前列[15] 量化选股策略产品 - 量化选股策略通过量化模型在全市场选股，对标基准一般为沪深300指数，具有更大灵活性和适应性优势[17] - 连续近五年实现正超额的量化选股产品有15只[17] - 天演资本、龙旗科技、大道投资、鸣石基金、致诚卓远五家百亿私募上榜，积露资产旗下3只产品在列[17] - 积露资产于学智管理的“积露九号”累计超额收益最高[18] - 百亿私募中天演资本谢晓阳管理的“天演赛能”表现较为突出[19]