本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 私募排排网数据显示，准百亿(50-100亿)私募旗下有业绩显示的产品共570只，合计规模约为951.82亿元，今年来收益均值高达24.25%。其中受 益于权益市场行情的火热，470只股票策略产品今年来收益均值高达26.58%，显著跑赢同期大盘。 此外，随着市场趋势性行情的打开， 商品市场处于波动率压缩周期，部分品种波动率已降至三年乃至十年低位，因此 期货及衍生品策略产品今 年来表现稍有落后，私募排排网数据显示，25只有业绩显示的期货及衍生品策略产品今年来收益均值仅为6.04%。 | 一级策略 | 有业绩显示 的产品数 | 产品规模(万元) | 8月收益 | 今年来收益 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 股票策略 | 470 | 7909036.93 | 6.23% | 26.58% | | 多资产策略 | રેર | 1083120.75 | 5.79% | 17.97% | | 期货及衍生品策 일 | 25 | 241368.31 | 1.24% | 6.04% | | 债券策略 | 17 | 228625 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 8月份，A股三大股指继续强势上涨，同时，成交额来到了历史高位水平，市场交投活跃。8月份，上证指数的涨幅为7.97%，深证成指的涨幅为 15.32%，创业板指的涨幅为24.13%。 在这样的市场背景下， 有 3321只私募产品（在私募排排网有业绩展示且成立满1年）在今年8月份净值曾创下历史新高，占成立满1年的私募产 品的比例约为71.19%。 按产品类型来看，量化产品占 1303只，非量化产品占2018只 。 按照产品策略（一级策略）来看，股票策略产品最多（主要是主观多头和量化 多头），有 2135只，占比约64%； 其次是多资产策略产品占471只，期货及衍生品策略产品占305只，债券策略产品占302只，组合基金产品占 108只。 按公司规模来看，来自5亿以下规模私募的产品最多，有1347只，占比超4成；来自百亿私募的产品有456只。 为了给读者提供一些参考， 笔者在创新高私募产品中按照产品策略分别梳理出了 "股票策略-主观多头、股票策略-量化多头、期货及衍生品策 略、多资产策略、债券策略"近一年收益居前20强的私募产品（公司规模在5亿以上）； 此 ...

核心投资理念 - 价值锚定与顺势而为是核心投资理念 投资中注重风险收益比和确定性 偏好均衡配置而非押注型投资 [1][4][5] - 估值认知需在自身框架与市场反馈互动中不断打磨 更相信均值回归规律 不过度忍受高估值 [4][5][6] - 强势行情中不必追求赚取最后一个铜板 捕捉估值回升趋势更为重要 估值修复等待时间较弱势行情大幅缩短 [5][6] 投资策略与方法 - 偏左侧布局低估值资产 更倾向捕捉估值修复的钱而非估值扩张的钱 [5][6] - 会根据市场环境灵活调整策略 强势行情配置高弹性成长股 弱势行情配置防御性价值标的 [7][8] - 投资过程像科学实验 通过实践验证假设 可随时认错并找到反思应对之道 [8] 投研团队支持 - 投研团队接近20人 覆盖周期制造 TMT 医药生物 消费服务四大领域 [8] - 团队日常进行横向纵向对比 挑选估值更低 性价比更强 基本面向好趋势更明显的优质资产 [8] - 设有专门岗位专注于技术面研究 为投资提供择时辅助支持 [8] 看好的行业与领域 - 创新药产业迎来春天 正从技术引进转向自主创新 部分企业有望发展成为全球性跨国药企 [10] - AI领域更关注算力方向 重视AI应用蓝海市场 具身智能可能成为最大下游应用 [11] - 先进制造领域关注向高价值链环节上升转移 企业出海从产品出口转向产能出口 [11] - 周期领域能源化工在反内卷倡议下产品价格有望触底 关注利润丰厚估值合理的行业龙头 [11] - 汽车领域关注新产品周期或企业深度改革品种 看好智能化+机器人产业趋势 [11] - 电力燃气领域估值处于合理偏低位置 用电量有望持续增长 天然气作为过渡能源仍有较大增长空间 [11] 市场观点与配置 - A股优质公司正建立成熟股东回报和市值管理体系 未来有望收获经营估值市值管理三重硕果 [12] - 现阶段投资保持一定仓位不错过大趋势 同时均衡布局坚守低估值 [1][12] - 关注行业包括创新药 科技 周期 汽车 公用事业等多个板块 遵循均衡配置原则 [10][11]

排排网旗下融智投资FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示："今年前8个月，百亿元级量化私募 机构旗下产品业绩亮眼主要得益于以下因素：市场宽幅震荡、行业轮动加速及小市值风格占优，为量化 策略提供了丰富的交易机会和阿尔法来源；量化模型凭借系统化运作有效规避情绪干扰，在波动行情中 表现更为稳健；策略持续优化，管理人更趋风控审慎，模型适应性显著提升；市场流动性保持充裕，A 股市场日成交额持续维持在万亿元级别，为量化策略的实施创造了有利条件。" 根据私募排排网最新数据，量化私募机构上海念觉私募基金管理有限公司于8月份新晋"百亿阵营"。截 至2025年8月31日，国内百亿元级私募机构总数已增至91家，行业持续呈现扩容态势。其中，百亿元级 量化私募机构总数达到45家，占总体比例达49.45%；百亿元级主观私募机构共39家，占比为42.86%； 百亿元级混合型("主观+量化")私募机构共6家，占比为6.59%；另有1家机构尚未披露其投资策略类型。 从地域分布来看，上海与北京仍是百亿元级私募机构的主要聚集地，两地分别拥有40家和24家机构，合 计占比超70%；深圳、杭州、南京、珠海和澄迈等地均至少有2家百亿元级私募机构。 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 近1年来，"9·24"行情显著改善了超额收益环境，AI引爆的全球科技革命更为量化投资打开新赛道，量化私募由此掀起新一轮发展浪潮。从区域 分布看，沿海经济发达地区凭借人才、资本、信息与基础设施的复合优势，继续孕育并汇聚全国知名的量化私募机构。 私募排排网数据显示，截至今年 8月底，旗下至少3只产品符合排名规则的量化私募共有164家，近1年、今年来平均收益分别为48.7%、 22.62%。 按照地区划分，在 上海、广东、北京、浙江以及其他地区中， 上海地区的私募数量较多，达 65家，并汇聚了20余家头部私募。从业绩来看，浙 江地区的私募近1年、今年来平均收益均居首位，分别为59.62%、25.3%。 | 办公城市 | | | 至少有3只产品符合排名 近1年平均 今年来平均 规模在50亿以上 规模为0-50亿 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 所属地区 | 规则的公司数(近1年) | 收益 | 收益 | 的公司数 | 的公司数 | | 上海 | ୧୮ | 47.53% | 21.75% | 21 ...

□本报记者 张韵 今年7月以来，A股市场持续演绎强势行情，背后的核心逻辑是什么？在近日光模块、PCB、液冷、有 色金属等热门板块不断轮动的背景下，是继续追捧强势主线，还是寻求高低切？ 围绕相关问题，中国证券报记者于近日专访了老牌百亿级私募深圳市红筹投资有限公司总经理邹奕。他 认为，过去几年的市场调整使得整体估值长期被压缩在较低水平，估值修复动力积蓄已久，是推动此轮 行情的重要原因之一。就他而言，"价值锚定，顺势而为"始终是核心投资理念。落实到现阶段的投资 以价值为锚，偏左侧布局低估值资产是他较为偏好的投资模式。追求低估值的背后透露出邹奕对稳健投 资风格的青睐。 一方面，在组合配置上，比起"紧抱一棵树"式的押注型投资，他更倾向于均衡型配置，不仅体现为行业 板块上的多元化配置，也表现为持有不同估值兑现阶段的品种。另一方面，在调仓换股上，他用"十鸟 在林，不如一鸟在手"比喻自己的态度，即当投资的一个品种出现较大涨幅时，与其畅想未来潜在的更 大兑现度，不如适时切换至风险性价比更高的品种上。也就是说，比起赚取估值扩张的钱，他更情愿捕 捉估值修复的钱，投资中的风险收益比和确定性是他尤为看重的因素。 他认为，对于整体行情趋 ...

值得一提的是，今年以来私募参与定增"战绩"显著分化：分散配置的私募获利颇丰；重仓押注单一标的 的则收获甚微。在业内人士看来，分化背后是快速轮动的结构性行情。随着越来越多上市公司基本面修 复，定增市场有望持续回暖。不过，在此过程中须锚定成长赛道，跟随市场灵活调整。 私募参与定增热度回升 私募排排网统计数据显示，截至9月9日，按定增上市日统计，今年以来共有41家私募参与了分布于15个 申万一级行业的41家上市公司的定增，合计获配金额达39.6亿元。按9月9日收盘价统计，整体浮盈金额 达17.42亿元，浮盈比率为43.99%。 从规模看，中小型私募是参与定增的"主力"。在今年以来参与定增的41家私募中，管理规模5亿元以下 的共计17家，合计获配金额11.01亿元，占比27.79%；管理规模5亿元至10亿元的有5家，合计获配金额 7.8亿元，占比19.71%；管理规模10亿元至20亿元的有7家，合计获配金额10.22亿元，占比25.81%；管 理规模20亿元至50亿元、50亿元以上的私募分别有8家和4家，合计获配金额占比分别为13.21%和 10.49%。 "2023年至2024年定增市场冷清，公司出手转为谨慎，去年 ...

而且，百亿元级量化私募机构旗下产品整体表现显著优于其他策略类型。数据显示，37家有业绩展示的 百亿元级量化私募机构旗下产品平均收益率为28.07%，且全部取得正收益。此外，在旗下产品平均收 益率超过20%的40家百亿元级私募机构中，量化机构占据31席。 排排网旗下融智投资FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示："今年前8个月，百亿元级量化私募 机构旗下产品业绩亮眼主要得益于以下因素：市场宽幅震荡、行业轮动加速及小市值风格占优，为量化 策略提供了丰富的交易机会和阿尔法来源；量化模型凭借系统化运作有效规避情绪干扰，在波动行情中 表现更为稳健；策略持续优化，管理人更趋风控审慎，模型适应性显著提升；市场流动性保持充裕，A 股市场日成交额持续维持在万亿元级别，为量化策略的实施创造了有利条件。" 根据私募排排网最新数据，量化私募机构上海念觉私募基金管理有限公司于8月份新晋"百亿阵营"。截 至2025年8月31日，国内百亿元级私募机构总数已增至91家，行业持续呈现扩容态势。其中，百亿元级 量化私募机构总数达到45家，占总体比例达49.45%；百亿元级主观私募机构共39家，占比为42.86%； 百亿元级混合型("主观+量 ...

人民财讯9月14日电，据私募排排网数据，截至2025年8月31日，有业绩记录的10135只私募证券产品， 今年以来平均收益为20.41%，其中有9208只产品实现正收益，正收益占比达90.85%，不少产品实现了 较高的收益，5%分位数收益达60.64%。分策略来看，股票策略表现突出。 ...

私募行业整体表现 - 2025年私募证券产品整体表现优异 截至8月31日有业绩记录的10135只产品平均收益达20.41% 正收益产品9208只 占比90.85% 5%分位数收益达60.64% [1][3] 股票策略表现 - 股票策略表现突出 6473只产品中6026只实现正收益 占比93.09% 平均收益高达25.38% 5%分位数收益达72.23% 受益于A股市场震荡向上及中小盘风格主导 [3] - 知名私募业绩显著修复 盘京投资 上海运舟 源乐晟等机构在本轮行情中取得不错收益 [3] 多资产策略表现 - 多资产策略表现仅次于股票策略 1279只产品中1150只实现正收益 占比89.91% 平均收益15.61% 5%分位数收益52.84% 通过跨资产配置和灵活调整获得收益 [3] 其他策略表现 - 组合基金策略正收益占比居首 398只产品中382只正收益 占比95.98% 平均收益14.12% 5%分位数收益36.38% [4] - 期货及衍生品策略表现相对较弱 1212只产品中935只正收益 占比77.15% 平均收益8.55% 5%分位数收益37.61% [4] - 债券策略表现平稳 773只产品中715只正收益 占比92.50% 平均收益7.89% 5%分位数收益26.59% [4] 百亿私募调研活动 - 私募机构调研活跃 截至9月11日2366家私募机构对1999只个股进行35168次调研 覆盖30个申万一级行业 [6] - 百亿私募调研力度加大 盘京投资以350次调研位居首位 高毅资产335次 和谐汇一资产247次 淡水泉232次 敦和资管229次 [6][7] - 13家百亿私募调研次数超100次 包括睿郡资产183次 星石投资181次 聚鸣投资179次等 [6][7] - 大型私募加大海外调研力度 有百亿私募多次前往非洲调研有色企业海外矿产项目 [8]