最近有个事儿挺有意思。那天我在陆家嘴喝咖啡，听见隔壁桌两个基金经理聊得热火朝天。一个说："现在散户越来越精了，不好忽悠。"另一个冷笑："精 什么精？连基本的数据都不会看。"这话听着刺耳，但仔细想想还真有那么点道理。 但有意思的是，当我打开股吧论坛，发现大多数人还在讨论"明天哪个板块会涨"。就像我认识的老张，天天盯着K线图研究"金叉""死叉"，去年牛市愣是亏 了30%。问他为啥，他说："主力太狡猾。"这话说的，好像市场就该对他温柔似的。 二、牛市里的致命误区 说到牛市，我发现个有趣现象。大多数人觉得牛市就该死拿股票，但实际上呢？我观察了上百个账户后发现，「适时换股」的收益要比「盲目持股」高出2- 3倍。这不是我说的，是数据告诉我的。 有三个常见陷阱特别要命： 上周碰到个典型案例。某科技股45天里拉出7个涨停，论坛里一片欢腾。但有意思的是，通过大数据系统看到的「机构库存」数据（就是反映大资金活跃程 度的指标），在四个关键位置呈现完全不同的故事。 1. 看冷热：哪个板块热闹追哪个 2. 看涨跌：涨了就追跌了就割 3. 看高低：觉得股价低就是便宜 一、10万亿市场的暗流涌动 中国证券投资基金业协会最新数据显示，202 ...

*此图由AI生成 作者| 史大郎&猫哥 来源| 是史大郎&大猫财经Pro 晒1.67亿年薪的清华学霸，被起诉追逃了，面临的刑期，可能是20年。 最近，美国纽约南区检察官和FBI共同起诉了一位名叫吴健（Jian Wu）的华人，他涉嫌秘密操纵计算机 算法来欺骗雇主，并且不当得利数千万美元。 不过，FBI暂时也拿他没有办法，他现在是在逃状态，已经离开美国了。 这还没完，SEC那边也起诉了，吴健不仅得还钱，还得交罚款，最主要的是，他被永久禁止在美国从事 相关的行业。 捅了大娄子的吴健，也算是个神人。 他是个90后，2007年保送清华学了物理，然后就去美国留学了，一路读研、读博，上的南加州大学、康 奈尔大学也都是名校，手里有工业工程和运筹学两个学位。 2018年，他进入量化对冲基金Two Sigma Investments（TSI），5年的时间，他从研究员，升到了高级副 总裁，这个上升速度，堪称坐火箭，当然收入也是咔咔涨。 人在得意的时候，就容易忘形。 2023年1月，他在小红书发了一个"炫富贴"，说自己毕业五年的收入，一直在涨，到2022年，已经达到 了2350.9万美元（约1.67亿人民币）。 他"不敢发朋友圈"， ...

科创板两融数据表现 - 科创板两融余额达2446.92亿元 单日增加18.4亿元 [1] - 寒武纪单日融资买入额达4.99亿元 [1] 市场博弈特征 - 高关注度个股伴随剧烈震仓过程 机构资金在调整期持续布局 [6][8][10] - 股价上涨需经历洗盘阶段 通过横盘震荡清洗散户浮筹 [4] - 空头回补数据增加结合股价下跌可能预示洗盘而非出货 [6] 投资者行为分析 - 散户易在融资余额创新高时跟风进场 成为接盘方 [3] - 普通投资者常因股价波动焦虑 在震荡阶段止损离场 [4] - 机构资金利用波动震仓 促使散户退出后推动股价上涨 [4][10] 数据化投资方法论 - 量化模型可识别机构资金动向 突破表面价格波动 [6][8] - 交易行为数据分析可区分正常洗牌与真实风险信号 [13] - 客观数据工具可缓解信息不对称 提供决策依据 [15]

2025年，量化成为资本市场"关键词"。伴随A股市场震荡上行，万亿成交额渐成常态，量化产品备案数量同比翻倍，私募江湖风起云涌。在这不平凡的一 年，平方和投资迎来了十周年。十年历程，既是行业风雨的缩影，也是其自身穿越周期的注脚。 回望2015年成立之初，外界对量化投资是否适合中国市场仍存疑问；十年来，平方和投资不仅在策略上实现了"策略十年、十年长青"，更在业绩上交出了 扎实的成绩单，验证了量化方法论在中国市场的长期有效性。 近日，中国证券报记者专访了平方和投资创始人、总经理吕杰勇。在他位于中关村的办公室，这位亲历中国量化从萌芽到壮大的投资人，分享了他一路走 来的成长与感悟。 精彩瞬间： "目前我们主要采用中低频策略，策略容量上限较高。当前公司管理规模在百亿元左右，处于规模效应最佳的阶段。" "量化怕的不是监管，而是不监管。当套利空间被压缩，那些真正能沉淀阿尔法的硬实力才会清晰显现。" 平方和投资创始人吕杰勇 "我们要成为'中国的文艺复兴'；中国要有自己的量化对冲基金。"（备注："文艺复兴"全称为"文艺复兴科技公司"） "我们始终坚持同一策略框架，不断迭代，历久弥新，这是新入场者难以复制的'时间护城河'。" "每 ...

商务部等9部门联合发布的《关于扩大服务消费的若干政策措施》赫然映入眼帘。19条具体举措洋洋洒洒，从培育消费平台到财政金融支持，字里行间都是 政策暖意。可就在我滑动屏幕的瞬间，一个念头闪过：这样的利好消息，真的能转化为普通投资者的收益吗？ 一、政策红利下的认知鸿沟 这份文件确实令人振奋。五大方面19条措施，几乎涵盖了服务消费的所有领域。从延长文博机构营业时间到探索调整学生假期安排，从专项资金支持到优化 统计监测制度，每一条都直指当前消费市场的痛点。 但十年量化投资的经验告诉我，政策利好与市场表现之间往往存在时滞和偏差。就像去年文旅部出台类似政策时，相关概念股先是一波急涨，随后却出现了 明显分化——有的个股持续走强，有的却快速回落。这种分化背后，其实是机构资金的选择性布局。 二、我的投资心法：一个核心三个不看 在这样的大环境下，我总结出了一套自己的应对策略："一个核心三个不看"。 核心就是：牛市「适时换股」强于「盲目持股」。前者可海阔天空，而后者只是对赌。就像下棋要懂得弃子争先一样，投资也要学会取舍。 三个不看分别是： 这套心法的精髓在于摆脱情绪干扰，专注于客观数据。举个例子： 1. 不看冷热：热门板块往往已经p ...

AI播客：换个方式听新闻 下载mp3 音频由扣子空间生成 曾在小红书上"公然炫富"、晒出自己年薪1.67亿元（约为2350万美元）的清华学霸吴舰，如今成了美国司法部和证券交易委员会（SEC）的双料被告。 9月11日，美国纽约南区联邦地区法院公开起诉书，指控他涉嫌电汇欺诈、证券欺诈和洗钱三项罪名。风光一时的华尔街明星量化人才，如今已被列为在逃 人员。 从合肥少年到华尔街高管 据了解，吴舰1991年出生在安徽合肥，中学就读于省重点合肥六中。2006年，他在全国物理和数学竞赛中双获省一等奖，凭此拿到清华大学的保送资格。 2007年，他作为学生代表在六中毕业典礼上发言，风光无限。2011年，他从清华自动化专业毕业，拿到工学学士学位，之后远赴美国。 2013年，吴舰进入藤校康奈尔大学攻读运筹学博士，2017年毕业。他在这里不仅拿到学位，还收获了爱情，和同校校友王霖然结婚。王霖然来自成都，2020 年获得康奈尔食品科学与技术博士学位。 读博期间，吴舰在城堡证券（Citadel）实习，师从量化界大佬肯·格里芬（Ken Griffin），积累了宝贵经验。2018年，他加入顶尖量化对冲基金Two Sigma， 从量化研究员做起 ...

近1年来，"9·24"行情显著改善了超额收益环境，AI引爆的全球科技革命更为量化投资打开新赛道，量化私募由此掀起新一轮发展浪潮。从区域分布看， 沿海经济发达地区凭借人才、资本、信息与基础设施的复合优势，继续孕育并汇聚全国知名的量化私募机构。 私募排排网数据显示，截至今年8月底，旗下至少3只产品符合排名规则的量化私募共有164家，近1年、今年来平均收益分别为48.7%、22.62%。 按照地区划分，在上海、广东、北京、浙江以及其他地区中，上海地区的私募数量较多，达65家，并汇聚了20余家头部私募。从业绩来看，浙江地区的私 募近1年、今年来平均收益均居首位，分别为59.62%、25.3%。 接下来，笔者将盘点上海、广东、北京、浙江以及其他地区收益位居前10的量化私募。 上海地区TOP10：百亿私募占4家！锦望等黑马私募位列前3 近1年业绩位列10强的上海地区私募"上榜门槛"为***%，为各榜单最高。从管理规模来看，在10强私募中，规模为0-50亿的私募共有6家，剩余4家头部私 募（规模50亿以上）均为百亿私募。其中，锦望投资、全成基金、上海紫杰私募位列前3，规模均为50亿以下。 [应监管要求，私募产品不能公开展示 ...

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 8月A股市场表现强劲，主要指数全线上扬，沪指站上3800点创近10年新高且单月上涨7.97%，深成指上涨15.32%、创业板指涨超24%；债市方 面，受"股债跷跷板"效应影响有所承压，中证全债指数下跌0.61%、中证国债指数下跌0.58%；商品市场方面，市场表现分化，南华商品指数下 跌0.62%，工业品指数下跌2.17%，另外，受美联储降息预期升温，8月贵金属指数上涨2.85%。 私募排排网数据显示， 有业绩显示的 4936只产品今年1-8月收益均值约为23.28%，其中正收益产品共4661只，占比为94.43%，较1-7月的 91.20%正收益比例整体有所上升 。分二级策略来看，股票多头（主观多头、量化多头）收益领先，今年1-8月收益均值分别为35.67%、 30.08%，且量化多头产品整体业绩优于主观多头产品。 | 私募(二级)策略 | 有业绩显示 | 产品规模合计 | 1-8月收益 | 1-8月正收益 | 1-8月正收益 | 1-7 EDER | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | ...

全球主要股指表现 - 近一年A股主要指数表现亮眼 创业板指涨幅82.87% 上证指数涨幅35.74% 深证成指涨幅52.08% [1][2] - 港股同步走强 恒生科技指数涨幅59.36% 恒生指数涨幅39.40% [1][2] - 美股三大指数相对落后 纳斯达克指数涨幅21.12% 标普500涨幅14.37% 道琼斯工业平均涨幅9.58% [1][2] 私募行业整体业绩 - 全市场307家私募机构近一年股票策略平均收益达65.90% 显著跑赢主要股指 [3] - 39家私募机构实现收益翻倍 收益率超100% [3] 百亿规模私募业绩排名 - 38家百亿私募中量化机构包揽前十 黑翼资产、量派投资、鸣石基金位列前三 [4][6] - 上榜机构全部采用量化策略 主要集中于上海地区（7家） [4][6] - 头部机构黑翼资产拥有12只展示产品 采用全流程AI量化投资 覆盖多策略产品线 [7] 50-100亿规模私募表现 - 22家机构中同犇投资（主观）、远信投资（主观）、超量子基金（量化）位列前三 [8][10] - 策略分布均衡 量化私募占5家 主观私募占4家 混合策略1家 [8] - 超量子基金创始人具MIT博士背景 擅长数学统计工具开发 [10] 20-50亿规模私募特征 - 40家机构中盛冠达（量化）、竹润投资（主观）、量盈投资（量化）排名前三 [11][12] - 量化与主观策略各占5家和4家 混合策略1家 [11] - 冠军机构盛冠达拥有自主研发的8大管理系统 覆盖量化资管全生命周期 [13] 10-20亿规模机构亮点 - 42家机构中能敬投资控股（主观）、玖歌投资（主观）、量利私募（混合）居前三 [14][16] - 主观策略占主导（5家） 量化3家 混合策略2家 [14] - 深圳泽源（第4名）专注北交所高频量化策略 看好科技消费领域增长潜力 [17] 5-10亿规模组别特点 - 51家机构中主观策略占8席 一久私募基金、北京禧悦私募、富延资本包揽前三 [18][20] - 优波资本（第4名）等主观机构表现突出 混合策略仅占2家 [18][20] 5亿以下小型私募格局 - 113家机构中主观策略占据绝对优势 前10名中占9席 [21][23] - 沁昇基金、慧创蚨祥、滨利投资位列前三 该组别上榜门槛为各规模组最高 [21][23] - 小规模主观私募更易通过押注赛道脱颖而出 大规模机构依赖量化策略的α收益能力 [23]

曾在小红书晒出2350万美元（约合人民币1.67亿元）年薪的吴舰，正面临美国证券交易委员会和美国司法部的民 事刑事双重起诉。 近日，美国司法部表示，吴舰被指控犯有电汇欺诈、证券欺诈和洗钱罪。 美国司法部还表示，34岁的吴舰是一名居住在纽约的中国公民，目前处于在逃状态，无法立即确定他的律师。 根据吴舰的Linkedin（领英）简介，他在2011年取得了清华大学的工学学士学位，并于2017年从美国康奈尔大学 获得了哲学博士学位。 名校毕业的吴舰曾在美国知名做市商Citadel（城堡投资）实习，于2018年4月加入顶尖量化对冲基金Two Sigma， 从量化研究员做起，三年时间不到就升任Two Sigma量化研究部的副总裁，2023年1月，工作不到五年的吴舰被提 拔为高级副总裁。 吴舰2023年曾在小红书"悄悄炫富"，并称"不敢发朋友圈，自己心态还是太年轻，想找个没人认识的地方偷偷炫耀 下......"。该帖子显示，其2022年的薪资相较往年出现暴涨，高达2350万美元。 Two Sigma于2024年解雇了吴舰，并赔偿了客户的损失。 每日经济新闻综合公开消息、上海证券报等 （文章来源：每日经济新闻） 根据报道，正 ...