市场表现与ETF动态 - 午后芯片设计概念持续下跌，相关ETF标的指数盘中下跌1.49%，成交额达3200万元，换手率超5.00% [1] - 成分股中，思瑞浦、龙芯中科跌幅超过5%，杰华特、灿芯股份、聚辰股份等多股跟跌 [1] - 科创芯片设计ETF天弘（589070）最近十个交易日累计获资金净流入1.04亿元 [1] - 截至2026年03月16日，该基金最新规模为6.37亿元，年初至今规模增长达6.37亿元，为同类基金第一 [1] 指数与估值分析 - 科创芯片设计ETF紧密跟踪科创芯片设计指数，该指数近一年涨幅达51.65% [1] - 指数行业配置主要包括半导体（95.27%）、军工电子Ⅱ（3.98%）、软件开发（0.75%）等 [1] - 指数前五大成分股为澜起科技、海光信息、芯原股份、寒武纪、佰维存储，集中度较高，单日最大涨跌幅达20% [1] - 截至最新，科创芯片设计指数当前PE-TTM为184.98倍，估值创指数发布以来新低，当前区域具备较高的估值吸引力和配置性价比 [1] 行业新闻与基本面 - 英伟达GTC 2026大会于3月16日至19日举行，CEO黄仁勋释放了关于AI算力需求的强劲乐观信号，表示到2027年至少有1万亿美元需求 [2] - 黄仁勋指出AI正快速进入推理与行动阶段，推动相关芯片设计需求 [2] - 全球四大成熟制程晶圆代工厂计划自4月起上调代工报价，部分涨幅最高达一成，反映出行业景气度从先进制程向更广泛领域扩散 [2] - 美国半导体行业协会数据显示，2026年1月全球半导体销售额同比大幅增长46.1%，为芯片设计板块提供了基本面支撑 [2] 机构观点与技术趋势 - 国盛证券指出，英伟达GTC大会发布突破性芯片，并构建三层算力架构解决内存与计算瓶颈 [2] - 国盛证券同时指出，英伟达加大对CPO等技术投入，预示数据中心行业正迎来系统性变革 [2]

科创芯片设计ETF天弘(589070)市场表现 - 截至2026年3月13日收盘，该ETF换手率为10.58%，成交额为6314.34万元，市场交投活跃 [1] - 其跟踪的上证科创板芯片设计主题指数(950162)当日下跌1.90% [1] - 成分股表现涨跌互现，其中佰维存储领涨3.38%，新相微上涨1.98%，晶晨股份上涨1.69% [1] - 截至3月13日，该ETF最新规模和最新份额均创近1个月新高 [1] - 从资金流向看，该ETF最新单日净流入2940万元，位居同标的第一，近3天连续获得资金净流入，合计净流入5564.87万元 [1] 产品与行业背景 - 科创芯片设计ETF天弘(589070)紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，该指数选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 三星电子正与英伟达合作，加快下一代NAND闪存芯片的研发，双方联合研究团队开发了一种“物理信息神经网络算子”模型，其分析铁电基NAND闪存器件性能的速度比现有模型快1万倍以上 [2] - 基于研究成果，三星正与英伟达合作开发和商业化铁电NAND闪存 [2] - 华源证券发布研报称，国内AI大模型进入加速发展期，或将带来国产算力市场空间增长与渗透率增长 [2] - 国家层面系统性的战略引导和政策支持为AI发展提供了坚实保障，持续看好国产算力板块的高景气度，建议关注国产芯片 [2] 天弘ETF产品矩阵概览 - 天弘基金提供广泛的ETF产品线，覆盖多个类别，包括宽基、科技、制造、医药、消费、周期、策略、商品、QDII及债券等 [3][4] - 科技类ETF包括芯片ETF天弘(159310)、科创芯片设计ETF天弘(589070)、云计算ETF天弘(517390)、机器人ETF(159770)等，标签涉及国产替代、周期反转、高弹性高成长、人工智能、算力、数字经济等 [3] - 宽基类ETF包括创业板ETF天弘(159977)、双创龙头ETF(159603)、沪深300ETF天弘(515330)、中证A500ETF天弘(159360)、科创综指ETF天弘(589860)等，标签涉及估值低位、高能赛道、核心资产、新质生产力等 [3] - 其他类别ETF包括制造类的光伏ETF(159857)、航空航天ETF天弘(159241)；医药类的生物医药ETF(159859)、创新药ETF天弘(517380)；消费类的食品饮料ETF天弘(159736)；周期类的有色金属ETF天弘(159157)；策略类的红利低波ETF天弘(159549)；以及QDII类的恒生科技ETF天弘(520920)等 [4]

科创芯片设计ETF天弘(589070)市场表现 - 截至2026年2月26日收盘，该ETF换手率达15.7%，成交额为9566.82万元，市场交投活跃 [1] - 其跟踪的上证科创板芯片设计主题指数当日强势上涨1.73% [1] - 近2周，该ETF规模增长1269.82万元，份额增长1400.00万份 [2] - 近13个交易日，该ETF合计资金净流入4736.19万元 [3] 成分股表现 - 成分股新相微上涨11.76%，安路科技上涨11.34%，寒武纪上涨7.96% [1] - 裕太微、芯原股份等其他个股也跟随上涨 [1] 国产GPU行业前景 - 国产GPU是半导体国产替代的核心赛道，过去三年市场份额从5%提升至12%，替代空间广阔 [4] - 国家大基金三期重点支持高端芯片设计领域，为国产GPU企业提供研发资金与市场资源支持 [4] - 科创芯片设计ETF纳入的国产GPU龙头企业在通用计算、图形渲染等核心技术上持续突破，已实现部分国产替代 [4] - 随着下游政企、金融、能源等领域对自主可控算力需求提升，国产GPU企业有望加速抢占市场份额 [4] 功率半导体行业动态 - 2月25日，国产功率半导体厂商新洁能发布涨价通知，对MOSFET产品涨价10%起，3月1日生效 [5] - 近期功率半导体行业迎来集体调价潮，士兰微、宏微科技、华润微等国内厂商同步上调MOS、IGBT等产品价格 [5] - 国际大厂英飞凌亦宣布提价，行业供需格局改善叠加成本传导顺畅，景气度持续上行 [5] 存储与AI算力产业链 - 美光正在投资500亿美元，将总部所在地Boise园区规模扩大一倍以上，并兴建两座新的晶圆厂，预计2027年开始量产DRAM，2028年底全面投产 [6] - 三星开出的新世代HBM4报价达到700美元/颗，相较于HBM3E价格高出20-30% [6] - 澜起科技2月9日成功登陆港股主板，H股总募资净额约69亿港元，募资计划中约70%将用于互连类芯片研发，重点锁定AI服务器与云计算基础设施机遇 [6] 天弘ETF产品矩阵 - 产品矩阵涵盖宽基指数、科技、制造、金融、医药、消费、周期、策略、商品、QDII及债券等多个类别 [7][8] - 科技类产品包括创业板ETF天弘(159977)、双创龙头ETF(159603)、计算机ETF(159998)、芯片ETF天弘(159310)、云计算ETF天弘(517390)、机器人ETF(159770)等 [7][8] - 其他类别代表性产品包括沪深300ETF天弘(515330)、中证A500ETF天弘(159360)、科创综指ETF天弘(589860)、港股科技ETF天弘(159128)、光伏ETF(159857)、证券ETF(159841)、创新药ETF天弘(517380)等 [7][8]

市场表现与资金流向 - 两市窄幅震荡，芯片设计概念上涨，相关ETF标的指数盘中上涨2.52% [1] - 科创芯片设计ETF天弘（589070）成交额达2985.97万元，近5日获资金净流入4384万元 [1] - 该基金最新规模为6.54亿元，再创上市以来新高 [1] 成分股与指数构成 - ETF成分股中，芯原股份、盛科通信-U、海光信息、灿芯股份涨幅超过5% [1] - 翱捷科技-U、寒武纪-U、东芯股份等多股跟涨 [1] - 该ETF跟踪上证科创板芯片设计主题指数，成分股聚焦科创板芯片设计领域上市公司 [1] - 指数在数字芯片设计、模拟芯片设计行业的权重占比超过95%，高度聚焦半导体产业链核心设计环节 [1] 行业动态与市场趋势 - 内存市场已步入“超级牛市”，预计2026年第一季度价格将实现环比80%-90%的创纪录涨幅，通用服务器DRAM是主要推动力 [2] - 2025年全球半导体销售额同比增长25.6%，行业迈入高景气周期 [2] - 包括英飞凌在内的多家半导体企业近期陆续宣布调涨产品价格，功率半导体等多类芯片迎来涨价潮 [2] 机构观点 - 广发证券指出，科创芯片属于当前趋势强劲且赔率合适的板块之一，波动率适中，在产业主线中具备较好的投资性价比和趋势持续性 [2]

科创芯片设计ETF天弘(589070)市场表现 - 截至2026年2月9日收盘，该ETF换手率达13.99%，成交额为9229.10万元，市场交投活跃[1] - 该ETF跟踪的上证科创板芯片设计主题指数(950162)当日强势上涨4.07%[1] - 截至2月9日，该ETF最新规模达6.54亿元，创成立以来新高[1] - 该ETF近1周份额增长2800.00万份，近5个交易日内有4日资金净流入，合计净流入4384.05万元[1] 成分股表现 - 成分股芯原股份上涨14.87%[1] - 成分股国芯科技上涨12.85%[1] - 成分股复旦微电上涨9.65%[1] - 灿芯股份、澜起科技等个股跟涨[1] 产品概况 - 科创芯片设计ETF天弘(589070)跟踪标的指数涵盖五十只科创芯片设计领域上市公司，成份股集中度高[1] - 该ETF聚焦科创芯片设计核心领域，单日最大涨跌幅达20%[1][4] 行业驱动因素 - 政策持续为芯片设计领域保驾护航[1] - AI等新兴领域驱动带来上游投资机会[1] - 上游推理需求的持续高速增长和国产替代持续提升，凸显板块配置价值[1] 存储芯片市场展望 - 高盛警告市场或迎十五年以来最严重的存储芯片短缺[1] - 高盛预测2026-2027年全球存储器市场将经历史上最严重的供应短缺之一，DRAM、NAND和HBM三大品类供需缺口均大幅扩大[1] - 即使在智能手机和PC需求大幅下滑的极端情景下，强劲的服务器需求仍能吸收冲击，维持市场紧张格局[1] 具体品类供需预测 - DRAM：高盛最新预测2026年和2027年DRAM供不应求幅度将达到4.9%和2.5%，远超此前预期的3.3%和1.1%[2] - NAND：高盛预计2026年/2027年NAND供不应求幅度为4.2%/2.1%，高于此前预期的2.5%/1.2%[2] - HBM：高盛将2026年/2027年HBM总体可寻址市场(TAM)预期上调8%/9%，至540亿美元/750亿美元（此前为500亿美元/690亿美元）[2] AI芯片需求与国产厂商 - 微软、Meta、谷歌、亚马逊2025年四季度资本开支同比增幅达48%-95%，其中约2/3投向CPU及GPU等短期资产[3] - 展望2026年，上述厂商资本开支中值预计同比增长60%-97%[3] - 叠加国产替代政策明确推进，AI芯片需求保持旺盛且结构性向国产设计厂商倾斜[3] - 寒武纪作为国产AI芯片代表，2025年营收预计达60-70亿元，同比增长411%-496%，反映国内AI芯片设计环节正进入规模化放量阶段[3]

市场表现与资金流向 - 2月4日，上证科创板芯片设计主题指数下跌2.91% [1] - 指数成分股中，国芯科技上涨超3%，盛科通信与灿芯股份上涨超1%，睿创微纳上涨近1% [1] - 科创芯片设计ETF天弘（589070）当日成交额为3217.7万元，实时折价率为0.13% [1] - 截至2月3日，该ETF近5个交易日累计资金净流入超1.2亿元，已连续2个交易日获资金净流入 [1] - 该ETF最新流通份额为6.53亿份，最新流通规模为6.41亿元 [1] 产品与指数特征 - 科创芯片设计ETF天弘（589070）具备20%的涨跌幅空间 [1] - 该ETF紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，指数聚焦芯片设计核心环节 [1] - 指数相关行业含量接近95%，行业集中度较高，“含芯量”突出 [1] - 指数成分股涵盖50家科创板芯片领域龙头企业 [1] 行业动态与观点 - 英特尔首席执行官表示，公司已任命新的首席架构师全面推进GPU研发，以把握AI数据中心需求增长机遇 [2] - AI算力需求激增正显著推高对GPU和存储芯片的依赖 [2] - 当前存储芯片短缺已成为AI发展面临的“最大挑战”，相关供需失衡预计要到2028年才可能缓解 [2] - 银河证券表示，模拟芯片行业供需关系或将迎来变化 [2] - 数字芯片方面，以AI算力、国产CPU为代表的先进设计领域表现强势，国产数字芯片自主可控仍将是长期方向 [2]

市场表现 - 两市低开低走，芯片设计概念下跌，相关ETF科创芯片设计ETF天弘（589070）标的指数盘中下跌3.82% [1] - 该ETF成交额达8326.09万元，成分股中聚辰股份、中微半导、普冉股份、联芸科技、佰维存储跌幅超过5%，成都华微、芯原股份、恒玄科技等多股跟跌 [1] - 该ETF紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，指数聚焦半导体中游设计环节，含量接近95%，行业集中度极高 [1] 行业驱动因素 - 行业正迎来库存周期反转与AI创新周期深化的双重驱动 [1] - 芯片设计环节涨价预期明确，联发科已表态将适度调价，亚德诺自2月1日起全线涨价10%-15% [1] - 存储芯片“超级周期”持续，Counterpoint Research预测一季度价格还将上涨40%-50% [1] - 政策面上，广州开发区等地出台专项补贴措施，财政部等部委的税收支持政策也将持续至2030年底，为产业提供长期支撑 [1] 机构观点与产业趋势 - 东吴证券认为，特斯拉Optimus机器人产能爬坡将带动AI芯片需求，其AI 5芯片设计已完成并优先满足内部使用 [2] - 东吴证券指出，未来几年增长可能受限于芯片供应，建设自有晶圆厂具有必要性，芯片设计能力是人形机器人商业化落地的核心支撑 [2] - 华创证券指出，市场正投入海量资源推进NAND芯片与控制器设计的技术革新 [2] - 华创证券表示，推理需求带动数据中心存储芯片激增，相关设计研发已进入与客户深度探讨阶段，未来将持续发展 [2]

市场表现与产品动态 - 1月23日三大指数集体高开，芯片方向小幅上涨，上证科创板芯片设计主题指数盘中涨0.13% [1] - 成分股睿创微纳涨幅超过15%，裕太微-U、杰华特、佰维存储等涨幅居前 [1] - 科创芯片设计ETF天弘（589070）于1月23日正式在上交所上市，本次上市交易份额为6.07亿份 [1] - 该ETF具备20%的涨跌幅空间，紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数 [1] - 指数聚焦芯片设计核心环节，相关行业含量接近95%，涵盖50家科创板芯片领域龙头企业 [1] 行业趋势与技术创新 - 复旦大学团队在《自然》主刊发布研究成果，突破传统硅基研究范式，通过多层旋叠架构在弹性高分子纤维内实现了大规模集成电路（“纤维芯片”） [1] - 人工智能蓬勃发展，拉动高性能计算（HPC）快速增长，算力、存力芯片及其他周边芯片需求火热 [2] - 算力芯片是人工智能基础设施的核心，市场需求强劲，国内算力芯片厂商成长空间可观 [2] - 存力市场供给紧俏，价格持续上涨，相关厂商有望充分受益 [2] - 晶圆厂是压舱石，国内包括逻辑、存储在内的晶圆产能供给紧俏，相关晶圆厂有很大的扩产空间 [2] 机构观点与未来展望 - 中信证券研报称，展望2026年，算力发展具备高确定性，超节点技术迎来拐点性机遇 [1] - 大厂资本支出（Capex）验证需求逻辑，叠加国产算力厂商竞争力提升，看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇 [1]

新产品发行 - 天弘基金于1月5日正式发行科创芯片设计ETF天弘，基金代码589070，认购代码589073 [1] - 该产品紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数，旨在反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现 [1] 行业宏观背景与政策 - 国家层面强调依靠创新赋能高质量发展，科技与产业深度融合，芯片自主研发取得新突破 [1] - 中国芯片设计企业数量从2017年的1380家增长至2025年的3901家，年均复合增速为14% [2] - 同期销售额过亿的企业数量从191家增长至831家，年均复合增速达20% [2] - 中国芯片设计行业销售额从2017年的1946亿元增长至2024年的6460亿元，年均复合增速19%，显著高于全球半导体销售额同期6%的增速 [2] 机构观点与行业展望 - 东吴证券展望2026年，预计国产算力芯片龙头有望进入业绩兑现期，看好国产GPU受益于先进制程扩产带来的产能释放 [2] - 东吴证券同时看好AI ASIC服务商在供应链中的关键角色，因各家参与者为争夺市场份额而抢夺产能资源 [2] - 东海证券认为2026年上半年电子行业周期向上，AI与国产化是核心主线，半导体行业呈现结构性高增长 [3] - AI服务器、AI端侧、设备材料等细分赛道最为受益，存储芯片供需错配大概率持续至上半年 [3] - 存储芯片价格自2025年以来涨幅已达50%至700% [3] - 需求端由AI服务器、智能穿戴、新能源车等领域驱动增长 [3] - 供给端晶圆厂稼动率维持9成左右，半导体设备采购额快速增长 [3] - 在国产替代加速背景下，上游设备、零组件、材料的国产化程度将持续提升，相关企业迎来发展机遇 [3] 发行方相关产品线 - 天弘基金旗下宽基ETF产品包括创业板ETF天弘(159977)、科创综指ETF天弘(589860)、中证A500ETF天弘(159360) [3] - 行业主题ETF产品包括恒生科技ETF天弘(520920)、港股通央企红利ETF天弘(159281)、计算机ETF(159998)、机器人ETF(159770)、芯片ETF天弘(159310)、创新药ETF天弘(517380)、食品饮料ETF天弘(159736)、光伏ETF(159857)、证券ETF(159841)、银行ETF天弘(515290)、农业ETF天弘(512620)、化工ETF天弘(159133) [3][4] - 商品类ETF包括上海金ETF(159830) [5][6]

市场表现 - 本周A股主要指数多数上涨，创业板指全周涨幅为1.86%，上证指数重回3900点上方，深证成指全周上涨1.26% [1] - 商业航天概念成为本周市场热点，卫星ETF涨幅居首 [1] - 工业有色、工程机械等相关ETF涨幅同样居前 [1] - 科创新能源、线上消费、酒相关ETF本周跌幅较深 [1] ETF涨幅榜 - 永赢基金管理的P星ETF融（代码159206）以8.10%的阶段涨幅位列第一，最新规模为19.47亿元 [2] - 万家基金管理的工业有色ETF副（代码560860）以7.97%的阶段涨幅位列第二，最新规模为66.93亿元 [2] - 广发基金管理的工程机械ETF（代码560280）以5.41%的阶段涨幅位列第三，最新规模为4.22亿元 [2] - 富国基金管理的REETF（代码563230）以5.38%的阶段涨幅位列第四，最新规模为2.80亿元 [2] - 广发基金管理的卫星ETF广发（代码512630）以5.37%的阶段涨幅位列第五，最新规模为7.34亿元 [2] - 鹏华基金管理的有色ETF基金（代码159880）以5.34%的阶段涨幅位列第六，最新规模为7.26亿元 [2] - 招商基金管理的卫星产业ETF（代码159218）以5.31%的阶段涨幅位列第七，最新规模为7.03亿元 [2] - 富国基金管理的通信设备ETF歐（代码159583）以5.31%的阶段涨幅并列第七，最新规模为9.71亿元 [2] - 南方基金管理的有色金属ETF陆（代码512400）以5.22%的阶段涨幅位列第九，最新规模为168.39亿元 [2] - 大成基金管理的工程机械ETF（代码159542）以5.14%的阶段涨幅位列第十，最新规模为1565.87万元 [2] ETF发行与上市 - 下周将有8只ETF发行，涵盖科创芯片、港股医疗、工程机械、上证增强、卫星、创业板综增强、商用航空、香港互联网、港股通红利等多个主题 [3] - 具体包括：天弘基金的科创芯片设计ETF天弘（代码589070）、华宇基金的港股医疗ETF华宇（代码159137）、易方达基金的工程机械ETF易方达（代码159138）、招商基金的上证增强ETF（代码563930）、鹏华基金的卫唐ETF鹏华（代码563790）、建信基金的创业板综增强ETF建信（代码159293）、易方达基金的科创芯片ETF易方达（代码589130）、鹏华基金的澳用航空ETE脆交（代码563870）、国泰基金的香港互联网ETF（代码513720）、易方达基金的港股通红利ETF易方达（代码520810） [3] - 下周将有2只ETF上市，分别是博时基金的中证银行ETF（代码159253）和东财基金的港股通科技ETF东财（代码520530） [3] - 博时基金的中证银行ETF认购期为2025年11月3日至11月24日，成立于2025年11月27日，计划于2025年12月8日上市 [4] - 东财基金的港股通科技ETF东财认购期为2025年10月29日至11月12日，成立于2025年11月18日，计划于2025年12月8日上市 [4]