格隆汇11月5日｜A股三大指数早盘低开高走，沪指涨0.05%报3962.04点，深成指跌0.15%，创业板指涨 0.17%，北证50平收。沪深京三市半日成交额11497亿元，较上日缩量814亿元，全市场超3000只个股上 涨。盘面上，海南自贸区、电网设备、免税店板块集体走强，半导体、量子科技板块跌幅居前。 ...

11月5日早盘，A股三大指数集体下跌，上证指数盘中下跌0.57%，商贸零售、纺织服饰、煤炭等板 块涨幅靠前，计算机、电子跌幅居前。芯片板块低迷，截至10点16分，芯片ETF（159995）下跌 2.19%，其成分股兆易创新下跌4.38%，通富微电下跌3.33%，中微公司下跌3.30%。部分个股活跃，卓 胜微上涨0.32%，晶盛机电上涨0.21%。 每日经济新闻 （责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 消息方面，华为正式发布《智能世界2035》与《全球数智化指数2025》报告，指出通用人工智能将 成为未来十年最具变革性的技术驱动力。预测到2035年全社会算力总量将实现高达10万倍的增长。持续 看好人工智能推动半导体超级周期，从设计、制造到封装测试以及上游设备材料端，建议关注半导体全 产业链。 中国银河表示，AI整体需求依然强劲，Trendforce预计2026年全球八大CSP ...

沪硅产业所属申万行业为：电子-半导体-半导体材料。所属概念板块包括：中芯国际概念、大基金概 念、集成电路、半导体、增持回购等。 11月5日，沪硅产业盘中下跌2.04%，截至10:52，报22.55元/股，成交3.17亿元，换手率0.51%，总市值 619.49亿元。 资金流向方面，主力资金净流出4240.92万元，特大单买入699.61万元，占比2.21%，卖出2425.93万元， 占比7.66%；大单买入6415.56万元，占比20.26%，卖出8930.16万元，占比28.21%。 沪硅产业今年以来股价涨19.82%，近5个交易日跌10.48%，近20日跌12.60%，近60日涨20.72%。 资料显示，上海硅产业集团股份有限公司位于中国(上海)自由贸易试验区临港新片区云水路1000号，成 立日期2015年12月9日，上市日期2020年4月20日，公司主营业务涉及半导体硅片及其他材料的研发、生 产和销售。主营业务收入构成为：半导体硅片94.92%，受托加工服务4.22%，其他0.86%。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，沪硅产业十大流通股东中，易方达上证科创板50ETF（588080） 位居第八大 ...

11月5日，派瑞股份盘中上涨2.17%，截至10:49，报14.13元/股，成交4919.03万元，换手率1.92%，总市 值45.22亿元。 派瑞股份所属申万行业为：电子-半导体-分立器件。所属概念板块包括：碳化硅、IGBT概念、第三代半 导体、半导体、芯片概念等。 截至10月20日，派瑞股份股东户数3.21万，较上期减少1.43%；人均流通股5754股，较上期增加1.45%。 2025年1月-9月，派瑞股份实现营业收入1.02亿元，同比减少32.88%；归母净利润2010.96万元，同比减 少61.73%。 分红方面，派瑞股份A股上市后累计派现5802.00万元。近三年，累计派现3178.00万元。 责任编辑：小浪快报 资金流向方面，主力资金净流入136.35万元，特大单买入100.77万元，占比2.05%，卖出0.00元，占比 0.00%；大单买入523.76万元，占比10.65%，卖出488.19万元，占比9.92%。 派瑞股份今年以来股价跌11.98%，近5个交易日涨1.65%，近20日跌2.02%，近60日跌8.14%。 资料显示，西安派瑞功率半导体变流技术股份有限公司位于陕西省西安市高新区锦业二 ...

投资评级与目标 - 报告对贝克微（2149 HK）重申“买入”评级，目标价维持93港元不变 [1] - 目标价基于26.6倍2025年预测市盈率，当前股价为50.25港元，潜在升幅达85.1% [1][3] 核心观点总结 - 恒生指数将“恒生资讯科技业指数”更名为“恒生半导体行业主题指数”，并将贝克微纳入成份股，自2025年11月7日起生效，预计为公司带来结构性利好，包括潜在被动资金流入和提升市场流动性 [1][6] - 公司2025年上半年对分销商网络进行战略性调整，减少对最大海外客户的依赖并拓宽国内渠道，尽管短期内销售增长承压（2025年上半年基本持平）及库存水平同比增长21%，但增强了长期供应链韧性 [6] - 管理层计划在2025年四季度进行约10%的产品提价，预计将提升整体利润率 [6] - 公司目前估值分别为14.7倍和11.6倍2025年及2026年预测市盈率，较A股及全球同业存在显著折价，有望受益于指数纳入等利好因素驱动估值重估 [6] 财务表现与预测 - 销售收入从2023年的464百万人民币增长至2024年的579百万人民币，同比增长24.8%，预计2025年达到672百万人民币，同比增长16.1% [2] - 净利润从2023年的109.2百万人民币增长至2024年的166.6百万人民币，同比增长52.6%，预计2025年达到201.9百万人民币，同比增长21.2% [2] - 毛利率从2023年的55.4%略降至2024年的53.0%，预计2025年稳定在52.4% [2] - 每股收益从2023年的2.42人民币增长至2024年的2.78人民币，预计2025年达到3.20人民币 [2] - 股本回报率从2023年的17.7%提升至2024年的18.1%，预计2025年微升至18.2% [2] 同业对比与估值 - 贝克微当前市值为417百万美元，2025年预测市盈率为14.7倍，低于国内同业圣邦股份（71.7倍）、思瑞浦（158.3倍）和纳芯微（未提供2025年数据）的平均值115.0倍 [13] - 与海外同业相比，贝克微估值也低于德州仪器（28.4倍）和亚德诺（30.1倍）的平均值29.3倍 [13] - 公司2025年预测毛利率为52.4%，与国内同业平均值44.3%相比具有优势，但低于海外同业平均值63.1% [13] 指数纳入详情 - 恒生半导体行业主题指数成份股固定为40只，入选要求包括流动性（6个月日均成交额至少250万港币）和行业分类（如半导体、电子零件等） [8] - 新指数于2025年11月7日生效，贝克微是被纳入的9只新成份股之一，其他新纳入公司包括中电华大科技、南京熊猫电子等 [7] - 指数加权方法为流通市值加权，非半导体子行业成份股的流通市值会乘以0.5的折让系数，半导体成份股权重上限为15% [10]

11月5日，受外盘情绪影响，A股主要指数低开回调，TMT算力板块重挫，截至10:06，中证5G通信主题指数(931079)下跌2.22%。成分股方面，兆易创新、 国博电子、东山精密领跌。5G通信ETF(515050)下跌2.48%，最新报价2.05元。拉长时间看，截至2025年11月4日，5G通信ETF近3月累计上涨52.62%，涨幅 排名可比基金第一。 5G通信ETF(515050)，场外联接(华夏中证5G通信主题ETF联接A：008086；华夏中证5G通信主题ETF联接C：008087；华夏中证5G通信主题ETF联接D： 023765)。 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。 数据显示，截至11月4日，5G通信ETF近3年净值上涨156.43%，指数股票型基金排名6/1906，居于前0.31%。从收益能力看，截至2025年11月4日，5G通信 ETF自成立以来，最高单月回报为37.75%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为113.89%，涨跌月数比为39/34，上涨月份平均收益率为8.26%，年盈利百 分比为80.00%。截至2025年11月4日，5G通信ETF近6个月 ...

11月5日，燕东微盘中下跌2.02%，截至10:03，报23.29元/股，成交5005.14万元，换手率0.36%，总市值 332.49亿元。 资金流向方面，主力资金净流出295.30万元，大单买入770.72万元，占比15.40%，卖出1066.02万元，占 比21.30%。 燕东微今年以来股价涨16.16%，近5个交易日跌14.22%，近20日跌15.09%，近60日涨18.52%。 今年以来燕东微已经1次登上龙虎榜，最近一次登上龙虎榜为10月9日，当日龙虎榜净买入-6258.07万 元；买入总计3.78亿元 ，占总成交额比16.74%；卖出总计4.40亿元 ，占总成交额比19.52%。 资料显示，北京燕东微电子股份有限公司位于北京市北京经济技术开发区经海四路51号，成立日期1987 年10月6日，上市日期2022年12月16日，公司主营业务涉及设计、生产和销售分立器件及模拟集成电 路、特种集成电路及器件;半导体开放式晶圆制造与封装测试服务。主营业务收入构成为：产品与方案 47.18%，制造与服务43.91%，其他5.79%，其他(补充)3.13%。 燕东微所属申万行业为：电子-半导体-分立器件。所属概念 ...

11月5日，华峰测控盘中下跌2.00%，截至09:59，报182.80元/股，成交7443.65万元，换手率0.30%，总 市值247.75亿元。 截至9月30日，华峰测控股东户数1.02万，较上期增加45.32%；人均流通股13295股，较上期减少 31.18%。2025年1月-9月，华峰测控实现营业收入9.39亿元，同比增长51.21%；归母净利润3.87亿元，同 比增长81.57%。 分红方面，华峰测控A股上市后累计派现5.65亿元。近三年，累计派现3.36亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，华峰测控十大流通股东中，香港中央结算有限公司位居第三大流 通股东，持股851.11万股，相比上期减少33.30万股。嘉实上证科创板芯片ETF（588200）位居第七大流 通股东，持股183.91万股，相比上期减少8.84万股。易方达竞争优势企业混合A（010198）位居第九大 流通股东，持股165.35万股，为新进股东。易方达积极成长混合（110005）退出十大流通股东之列。 责任编辑：小浪快报 华峰测控今年以来股价涨76.19%，近5个交易日跌15.76%，近20日跌12.24%，近60日涨27.86 ...

11月5日，索通发展盘中上涨2.07%，截至09:51，报24.11元/股，成交1.13亿元，换手率0.96%，总市值 120.09亿元。 资金流向方面，主力资金净流出54.39万元，特大单买入443.24万元，占比3.92%，卖出684.11万元，占 比6.05%；大单买入2062.77万元，占比18.25%，卖出1876.29万元，占比16.60%。 截至9月30日，索通发展股东户数5.46万，较上期减少1.50%；人均流通股9117股，较上期增加1.52%。 2025年1月-9月，索通发展实现营业收入127.62亿元，同比增长28.66%；归母净利润6.54亿元，同比增长 201.81%。 分红方面，索通发展A股上市后累计派现11.48亿元。近三年，累计派现6.29亿元。 机构持仓方面，截止2025年9月30日，索通发展十大流通股东中，国泰聚信价值优势灵活配置混合A （000362）位居第六大流通股东，持股500.00万股，相比上期减少170.00万股。南方中证1000ETF （512100）位居第十大流通股东，持股318.58万股，相比上期减少1.64万股。香港中央结算有限公司退 出十大流通股东之列。 ...

中芯国际所属申万行业为：电子-半导体-集成电路制造。所属概念板块包括：大基金概念、集成电路、 中芯国际概念、IGBT概念、半导体等。 截至6月30日，中芯国际股东户数25.23万，较上期减少2.20%；人均流通股8223股，较上期增加2.26%。 2025年1月-6月，中芯国际实现营业收入323.48亿元，同比增长23.14%；归母净利润23.01亿元，同比增 长39.76%。 机构持仓方面，截止2025年6月30日，中芯国际十大流通股东中，华夏上证科创板50成份ETF （588000）位居第五大流通股东，持股9572.66万股，相比上期增加335.52万股。易方达上证科创板 50ETF（588080）位居第六大流通股东，持股7380.86万股，相比上期增加831.56万股。香港中央结算有 限公司位居第八大流通股东，持股6349.93万股，相比上期增加2632.29万股。华夏上证50ETF （510050）位居第九大流通股东，持股3900.46万股，相比上期增加261.17万股。华泰柏瑞沪深300ETF （510300）位居第十大流通股东，持股3540.37万股，相比上期增加284.33万股。 责任编辑：小浪 ...