市场表现 - 市场全天震荡调整，三大指数小幅收跌，沪指报3559.95点跌0.37%，深证成指报10911.32点跌0.17%，创业板指报2322.63点跌0.24% [1] - 沪深两市全天成交额1.60万亿元，较上个交易日缩量3377亿元 [1] - 个股涨多跌少，全市场超3300家个股上涨 [3] 板块热点 - 医药板块全线逆势走强，创新药概念延续强势，昂利康涨停；中药股展开补涨，维康药业涨停 [2] - 光伏概念反弹，捷佳伟创涨停；午后AI应用端活跃，智能体方向领涨，鼎捷数智涨超10%；数据要素概念走强，深桑达A涨停 [2] - 中药、电力设备、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前 [1] 机构观点 - 巨丰投顾认为中报密集披露期业绩分化将凸显，实打实盈利增长的板块和个股将成为资金追逐核心，建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域 [4] - 摩根士丹利基金指出A股市场将沿中国制造主线演绎，看好科技成长（AI应用、半导体）、中国制造（高端机械、汽车、军工、医药）及新消费领域 [4] - 安爵资产认为市场呈现资金分歧扩大、政策驱动深化特征，8月或延续震荡偏强走势，呈现"顺周期搭台，成长唱戏"格局 [5] 行业动态 - 美团、淘宝闪购、饿了么、京东发文呼吁抵制无序竞争，不以显著低于成本价格销售商品和服务 [6] - 上海市计划至2025年底新建成大型以上算力中心不少于5个，全市算力中心智算规模争取达到100 EFLOPS（FP16）以上，先进存储容量占比达30%以上 [7] - 英诺赛科回应与英伟达合作称处于测试阶段尚无实质订单，公司凭借大功率氮化镓技术入围英伟达合作伙伴名录 [7]

集泰股份产品动态 - 公司现有甲基硅油、乙烯基硅油具备耐热性好、耐氧化稳定性、电气绝缘性、疏水性等特性，适配导热硅胶片制作 [1] - 目前未推出专门针对机器人运动部件密封与缓冲需求的定制化产品 [1] - 将持续跟踪机器人等新兴领域技术发展及市场趋势，评估应用机会并加强技术储备 [1] 食品饮料ETF表现 - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌3.57%，市盈率19.86倍 [3] - 最新份额57.6亿份，减少1350万份，主力资金净流出6047.3万元 [3] - 估值分位16.81% [3] 游戏ETF表现 - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日上涨3.22%，市盈率44.17倍 [3] - 最新份额70.4亿份，增加3.2亿份，主力资金净流出3002.6万元 [3] - 估值分位65.68% [3] 科创半导体ETF表现 - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日下跌1.39% [3] - 最新份额3.7亿份，增加200万份，主力资金净流出1411.5万元 [3] 云计算50ETF表现 - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日上涨3.62%，市盈率114.05倍 [4] - 最新份额4.3亿份，减少1000万份，主力资金净流入474.7万元 [4] - 估值分位91.15% [5]

港股市场表现 - 恒生指数跌0.18%报24727.78点 恒生科技指数跌0.12%报5446.61点 国企指数跌0.01%报8882.04点 红筹指数跌0.29%报4237.39点 [1] - 大型科技股多数转涨 美团 阿里巴巴涨2.5% 百度涨2% 京东涨超1% 小米飘红 快手跌2% 网易 腾讯飘绿 [1] - 黄金股表现活跃 国际现货黄金重回3290美元上方 [1] - 纸业股走强 晨鸣纸业 玖龙纸业涨幅居前 广东造纸业发布反内卷倡议书 行业密集涨价 [1] - 稳定币概念股多数上涨 香港稳定币牌照申请窗口开启 [1] - 石油股跌幅明显 中国石油化工跌近5% 中国石油跌超2% 预计上半年净利同比下降39.5%-43.7% [1][9] - 中资券商股 香港本地消费股 婴童概念股 煤炭股 教育股 保险股 汽车股多数表现低迷 [1] 企业动态 - 大悦城地产拟私有化 每股对价0.62港元较7月17日收市价溢价67.57% 总金额约29.32亿港元 交易完成后大悦城控股及得茂将分别持股96.13%及3.87% [2] - 恒大汽车延迟寄发通函至2025年8月29日 涉及重大关连交易及出售荟保有限公司和Flaming Ace Limited股份 [2] - 开拓药业-B完成KX-826酊1.0%治疗雄激素脱发III期临床试验患者入组 [2] - 李氏大药厂Socazolimab获国家药监局批准用于广泛期小细胞肺癌一线治疗 [3] - 恒瑞医药SHR-8068注射液 阿得贝利单抗注射液 贝伐珠单抗注射液临床试验获批 [4] - 恒瑞医药HRS-5041获批开展治疗前列腺癌临床试验 [5] - 深圳高速公路股份6月外环项目路费收入1.06亿元 [6] - 大成生化科技附属与东北电力及辽宁电力订立锅炉翻修EPC合约 最高代价1.291亿元 [6] - 小黄鸭德盈附属签约开发AI营销系统 拓新收益来源 [7] - 汽车之家上半年收入总额32.12亿元同比减少7.75% 净利润7.72亿元同比减少15.99% [8] 机构观点 - 东吴证券称美元资产上涨或减少全球资金对中国资产关注 对等关税截止日临近市场预期税率"缓"+"降" [10] - 中信证券认为市场对细分行业信心增强 新能源汽车 半导体及消费电子盈利预期上修 新能源车与半导体业绩预期分歧大 消费电子景气确定性强 [10] - 平安证券(香港)建议关注人工智能 机器人 半导体 工业软件等科技板块及创新医药 中医药和医疗板块 [11] - 华泰证券看好港股机会 恒生科技修复空间或更大 人民币被低估或有升值空间 港股吸引力有望提高 [11]

智通财经APP讯，荣泰健康(603579.SH)发布公告，近日，公司与深圳丰厚沃天创业投资有限公司(以下 简称"丰厚沃天")签订了《天津鼎汇二号股权投资合伙企业(有限合伙)合伙协议》(以下简称"合伙协 议")，在确保满足日常经营资金需求、总体投资风险可控的前提下，为了进一步拓展新兴领域的投资， 充分利用专业机构的经验和资源，公司作为有限合伙人以自有资金人民币1,000万元出资认购天津鼎汇 的基金份额，持股比例占合伙企业目前已募集认缴出资总额的10.3648%。 该基金直接或间接投资于中国境内的智能制造、新信息技术、半导体等相关领域的私募股权投资基金 （包括但不限于IPO战配基金）、未上市企业、上市企业非公开发行和交易的普通股（含上市公司定向 增发、大宗交易、协议转让等），也可以投向其他行业和领域的私募股权投资基金或企业/项目。 ...

政府投资基金政策 - 国家发展改革委起草《政府投资基金布局规划和投向工作指引》和《加强政府投资基金投向指导评价管理办法》 提出加强对政府投资基金布局规划和投向指导 突出政府引导和政策性定位 防止同质化竞争和对社会资本产生挤出效应 [1] A股市场表现 - A股市场震荡 上证指数创今年以来新高 创业板指跌逾1% 超1700只股票上涨 逾50只股票涨停 钢铁、石油石化、传媒板块领涨 [1] - A股融资余额报19684.21亿元 创逾10年新高 7月以来增加超1300亿元 [1][6] - 融资资金净买入居前的个股集中于算力、半导体、新能源汽车等科技赛道 共有56股累计净买入超5亿元 [6] 保险行业 - 人身险产品预定利率将迎来首次调降 普通型、分红型保险产品的预定利率最高值将分别调降至2.0%、1.75% 万能型保险产品最低保证利率最高值将调降至1.0% [2] - 预定利率下调后 分红型保险产品将成为人身险公司的销售重点 [2] 上市公司分红 - 沪市1501家上市公司已派现1.38万亿元 12家沪市公司推出中期分红方案 合计派现超43亿元 [3] - 东鹏饮料、药明康德等公司预计派现金额均超过10亿元 [3] 游戏行业 - 游戏行业用户活跃度和收入规模等数据明显提升 ST华通、浙数文化、游族网络盈利大幅预增 完美世界、冰川网络、文投控股等预计成功扭亏 [3] - 游戏版号发放常态化推动更多新游上市 促进了游戏公司的业绩释放 [3] 创新药行业 - 中国创新药行业正从"跟随式创新"迈向"全球领跑" 创新药上半年获批上市数量创新高 国内创新药屡屡达成"天价授权交易" [4] - 生物医药行业上半年表现出色 获得过去三年同期最好的收益 [4] A股公司赴港上市 - 已有超40家企业正式递表港交所 另有30余家企业已公告启动相关流程 [5] - 内地监管部门正考虑为来港的A股公司设置最低市值要求 市值门槛或从100亿元提升至200亿元 [5] 光伏产业链 - 多晶硅主力合约尾盘一度触及涨停 收盘大涨8.87% 报54705元/吨 逼近上市以来最高价格 [7] - 广期所调整多晶硅等三大品种的交易限额 工业硅、多晶硅、碳酸锂三大主力合约开仓量不得超过500手 [7] 旅游行业 - "避暑游"搜索量大幅上涨 同比增长47% 西北、东北、西南地区成为热门目的地 [8] - 上市旅游公司推出音乐会、水枪节、反季节出境避暑等特色项目 [8] 上市公司定增 - 今年以来A股已有76家上市公司定增落地 实际募资总额为6633.02亿元 同比大增667.15% [8] 宁德时代业绩 - 宁德时代上半年实现总营收1788.9亿元 同比增长7.3% 归母净利润304.9亿元 同比增长33.3% [9] - 公司宣布2025年中期分红方案 向全体股东每10股派发现金分红10.07元 合计分红金额45.73亿元 [9]

报告核心观点 市场冲高回落但总体向好趋势未改，短期内可积极参与结构性机会，关注科技线、消费线、大金融板块和“反内卷”方向；中长期指数大概率震荡偏强运行，可积极参与A股市场 [7]。 市场数据 - 2025年7月31日，上证指数收盘3615.72点，涨0.17%；深证成指收盘11203.03点，跌0.77%；创业板指收盘2367.68点，跌1.62%；科创50收盘1058.57点，跌1.11%；北证50收盘1439.64点，跌1.75%；沪深300收盘4151.24点，跌0.02% [1] - A股市场中，上证指数总市值697223亿元，流通市值545996亿元，市盈率12.88，市净率1.34；深证成指总市值236059亿元，流通市值201804亿元，市盈率21.76，市净率2.30；创业板指总市值65835亿元，流通市值52968亿元，市盈率30.87，市净率4.27；科创50总市值36894亿元，流通市值25464亿元，市盈率57.86，市净率4.47；北证50总市值3142亿元，流通市值2198亿元，市盈率48.59，市净率4.86；沪深300总市值612738亿元，流通市值461011亿元，市盈率11.97，市净率1.32 [2] 财信研究观点 市场策略 - 分市场看，万得全A指数跌0.40%，收于5643.6点；上证指数涨0.17%，收于3615.72点；科创50指数跌1.11%，收于1058.57点；创业板指数跌1.62%，收于2367.68点；北证50指数跌1.75%，收于1439.64点，蓝筹板块风格跑赢，创新型中小企业风格跑输 [4] - 分规模看，上证50指数涨0.38%，收于2819.35点；中证A100指数跌0.06%，收于3949.29点；沪深300指数跌0.02%，收于4151.24点；中证500指数跌0.65%，收于6314.69点；中证1000指数跌0.82%，收于6718.48点；中证2000指数跌0.90%，收于2846.33点，超大盘股板块风格跑赢，小微盘股板块风格跑输 [5] - 分行业看，钢铁、石油石化、传媒涨幅居前，汽车、计算机、电力设备跌幅居前 [5] - 资金层面，万得全A指数1712家公司上涨，3557家公司下跌，涨停公司55家，跌停公司10家，全市场成交额18709.76亿元，较前一交易日增加416.67亿元 [5] - 市场冲高回落，红利方向反弹，影视院线板块、三胎概念、油气板块表现强势，稳定币、固态电池等板块调整 [5][6] 基金研究 - 7月30日，LOF基金价格指数上涨0.02%，ETF基金价格指数下跌0.51%，上证50ETF上涨0.31%，沪深300ETF下跌0.07%，中证500ETF下跌0.65%，标普500ETF下跌0.18%，日经225ETF基金上涨0.07%，德国30ETF上涨0.27%，法国CAC40ETF上涨0.17%，黄金ETF上涨0.19%，豆粕ETF上涨0.98%，嘉实原油上涨3.21%，ETF总成交额约3669.43亿元，油气资源类品种表现突出 [9] 债券研究 - 7月30日，1年期国债到期收益率下行1.5bp至1.40%，10年期国债到期收益率下行2.9bp至1.72%，1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至32bp；1年期国开债到期收益率下行1.0bp至1.51%，10年期国开债到期收益率下行3.3bp至1.79%；DR001下行4.8bp至1.32%，DR007下行4.7bp至1.52%；国债期货10年期主力合约涨0.15%，5年期主力合约涨0.08%，2年期主力合约涨0.03%；3年期AAA级信用利差上行1.46bp至23.85bp，3年期AA - AAA级等级利差持平在22.00bp [11] 重要财经资讯 宏观经济 - 中共中央政治局7月30日召开会议，决定10月召开二十届四中全会，研究“十五五”规划建议，分析当前经济形势，部署下半年经济工作，强调保持战略定力，推动经济质升量增，做好多方面工作 [13][14] - 央行7月30日开展3090亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日1505亿元逆回购到期，单日净投放1585亿元 [19] 财经要闻 - 国务院新闻办介绍育儿补贴制度，国家全面实施，基础标准每孩每年3600元，地方政策要规范衔接，此前补贴高的评估备案后可继续执行，政策至少在地市级统筹 [21][22] - 国家发改委征求政府投资基金相关意见，强调基金在长期布局领域发挥跨周期和逆周期调节作用，支持现代化产业体系建设 [24] 行业及公司动态 行业动态 - 涛涛车业与宇树科技达成战略合作，融合渠道与技术优势，开拓机器人海外市场等领域 [26] - 2025年H1连锁超市企业仍面临较大压力，47.5%企业销售额同比增长，37.5%企业净利润同比增长，门店总数增长，来客数分化，面临消费市场下行等挑战 [28] - 7月30日，逐际动力发布全尺寸通用人形机器人LimX Oli，售价15.8万元起，8月8日亮相北京世界机器人大会 [30] 重点公司跟踪 - 维力医疗2025H1实现归母净利润1.21亿元，同比增长14.17%，各产品收入有增有减，内销受医疗整顿影响，外销业务增长 [31][32] 湖南经济动态 湘股动态 - 威胜信息2025年上半年实现营业收入13.68亿元，同比+11.88%；归母净利润3.05亿元，同比+12.24%；Q2营收8.13亿元，环比增长46.29%；归母净利润1.66亿元，环比增长18.92%；各板块和地区业务均有增长，在手订单充盈，推出创新产品 [33][34] 湖南省地方动态及政策 - 湖南省体育局印发《2025年湖南省足球联赛竞赛规程》，赛事9 - 12月举行，旨在培养足球人才，促进多方面发展 [36] - 2025年6月末湖南各项贷款余额78464亿元，同比增长6.7%，存款增长8.3%，社会融资规模增量保持较高水平 [38]

截至2025年7月30日收盘，宇晶股份股价报27.10元，较前一交易日下跌2.73%，成交额1.45亿元，换手 率4.02%。 宇晶股份主要从事精密数控机床设备的研发、生产和销售，产品应用于消费电子、汽车制造、半导体等 领域。公司属于通用设备行业，涉及工业母机、半导体等概念。 7月29日，宇晶股份公告称，公司副总经理、董事会秘书周波评计划减持不超过14.79万股，占公司总股 本的0.0720%，减持原因为个人资金需求。 7月30日，宇晶股份主力资金净流出2338.88万元，占流通市值的0.65%。 风险提示：股市有风险，投资需谨慎。 ...

注：如提及个股仅供参考，不代表投资建议。指数/基金短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，不 预示未来表现。市场观点随市场环境变化而变动，不构成任何投资建议或承诺。文中提及指数仅供参 考，不构成任何投资建议，也不构成对基金业绩的预测和保证。如需购买相关基金产品，请选择与风险 等级相匹配的产品。基金有风险，投资需谨慎。 没有股票账户的投资者可关注国泰中证科创创业50ETF发起联接C（013307），国泰中证科创创业 50ETF发起联接A（013306）。 华西证券指出，科技板块作为长期政策主线之一，产业叙事持续强化，有望承接从"反内卷"和基建 板块流出的资金。AI产业竞争加剧，Grok4发布、GPT-5即将推出，H20芯片解禁将推动国内企业加大研 发；AI Agent提升用户黏性，或成企业必争之地。半导体板块存在补涨空间，科创50指数仍处于2月低 位，国产GPU企业IPO及政府采购预期或带动行情。机器人概念关注度提升，通胀预期对科技逻辑无直 接影响，产业进展仍是核心驱动。当前TMT拥挤度偏低，科技细分领域或受益于超预期利好推动行 情。 每日经济新闻 科创创业ETF（588360）跟踪的是科创创业50指数（931643 ...

港股市场表现 - 7月30日早盘港股三大指数集体低开 恒生科技指数一度跌超2% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）跟随指数震荡下跌 持仓股中京东健康、金山软件、携程集团、美的集团、同程旅行涨幅居前 [1] - 理想汽车、华虹半导体、小鹏汽车、比亚迪股份、中芯国际盘中大跌 其中理想汽车一度跌近10% [1] 南向资金动态 - 今年以来南向资金持续大幅加仓港股市场 是港股市场最大增量资金来源 [1] - 7月29日南向资金净买入港股127.2亿港元 再度破百亿 [1] - 截至7月29日今年以来南向资金累计净流入超8400亿港元 创年度净流入额历史新高 超过2024年净流入的8078.69亿港元 [1] 行业配置建议 - 港股市场具有较低估值和"赚钱效应"优势 中长期走势保持乐观 [2] - 建议关注人工智能、机器人、半导体、工业软件等新质生产力科技板块 [2] - 建议关注政策支持的创新医药板块及消费属性的中医药和医疗板块 [2] - 建议关注受益于内地低无风险利率的煤炭油气及电信板块 [2] - 建议关注估值较低的服装鞋帽及大众餐饮等消费板块 [2] 恒生科技指数估值 - 截至7月29日恒生科技指数ETF（513180）标的指数最新估值（PETTM）为22.16倍 [2] - 当前估值处于指数发布以来约23.5%分位点 即低于76%以上时间 [2] - 恒生科技指数仍处于历史相对低估区间 具备高弹性和高成长特性 [2]

报告核心观点 报告对2024年7月29日国内金融市场进行回顾，指出三大指数收小阳线，深成指和创业板指创新高，市场分化明显，短期上证指数大概率尝试突破，可保持乐观，同时介绍宏观消息、行业动态和上市公司动态 [4][12] 国内金融市场 - 上证指数收盘3609.71，涨0.33%；深证成指收盘11289.41，涨0.64%；创业板指收盘2406.59，涨1.86%；上证当月连续收盘2812.6，涨0.33%；沪深当月连续收盘4152.8，涨0.57%；恒生期货指数收盘32843.42，跌0.17% [4] 宏观消息汇总 - 生态环境部等九部门联合印发《重金属环境安全隐患排查整治行动方案(2025 - 2030年)》 [6] - 民政部、自然资源部联合印发通知，要求编制养老服务设施布局规划，健全三级养老服务网络，优化养老服务布局 [6] 行业最新动态 - PCB产值与AI服务器双线高增，算力硬件板块热度攀升，相关个股有胜宏科技、深南电路等 [8] - 固态电池量产时间表密集公布，产业化进程加速，相关个股有利元亨、海顺新材等 [8] - 国家公布育儿补贴方案，3周岁以下婴幼儿每孩每年补贴3600元，相关个股有孩子王、爱婴室等 [8] 上市公司聚焦 - 雪峰科技拟1.54亿元收购宏大工程持有的盛世普天51%股权 [10] - 湘电股份拟2.08亿元收购控股股东湘电集团持有的通达电磁能股份有限公司12.5%股权 [10] - 富维股份收到定点通知书，将为知名品牌主机厂车型开发座椅产品 [10] - 中化装备拟发行股份购买两家公司100%股权 [10] 市场回顾及展望 - 7月29日两市成交额18032亿元，较前一日增量609亿元，三大指数收小阳线，深成指和创业板指创近期新高，个股跌多涨少，分化明显 [12] - 市场热点方面，CRO、创新药等概念涨幅大，创新药、半导体等板块资金净流入多；银行、保险等概念跌幅大，华为、机器人等板块资金净流出多 [12] - 两市43家涨停，2家跌停，涨停板集中在创新药、通信板块 [12] - 上证指数大概率尝试突破，证伪短期上行趋势至少需两根放量阴线K，短期可保持乐观 [12] - 周二医药、创新药板块表现强，PCB板块弱分化，板块轮动加快，资金围绕趋势类题材，短线连板接力生态差，追高需谨慎 [13]