纪要涉及的公司和行业 - 公司：MP、圣河资源、莱纳斯 - 行业：稀土行业 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点**：从今年开始稀土产业链可能是涨价起点，未来两到三年稀土将温和上涨，持续推荐稀土产业链 [6] - **论据**： - MP与美国国防部达成数十亿美元战略协议，计划2028年投产一万吨溪头磁体，美国国防部承诺未来十年保证MP普女混合稀土价格不低于110美元/公斤（约80万人民币/吨），订单以国防为主，这将提升MP对自身矿的消耗 [1] - MP历史上主要生产稀土金矿，以前与圣河资源签包销协议，2023年后给圣河的量同比下滑，2023年底有了自己的冶炼能力，此次扩展磁材能力将进一步提升矿消耗 [2] - 中国圣河资源拿了坦桑尼亚矿预计2026年底投产，澳洲矿明年有增量，但海外稀土生产加速，对原矿消耗量逐年增加，中国每年需进口35%左右稀土金矿 [3] - 国内上半年稀土供给有增量、需求稳定增速，2025年4月4日中重稀土出口管制致海外供应链恐慌，5月磁材企业陆续拿到以旅艇房为主的出口许可证 [4] - 今年政策明确将进口矿纳入管理，未来稀土供给配额会收紧，供给增速下降；需求端新能源车、风电、家电拉动磁材需求，今明两年增速超10%，2027年人形机器人量产可能扩大需求缺口 [5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - MP新建溪头泳池工厂地点未定 [1] - 中国中重稀土出口管制主要针对迪根特限制出口，当时欧洲迪根特报价暴涨三倍 [4]