地缘政治对美股影响 - 中东地缘政治恶化可能导致油价上涨 引发美国通胀飙升 标普500指数存在下跌20%的熊市风险 [1] - RBC策略师团队列出三种回调情形 严重情况下标普500指数年底或跌至4800点 较当前5976 97点下跌近20% 不太严重情况下或跌至5200点 [1] - 中东军事冲突范围越广 持续时间越长 对美国股市负面影响越大 [1] 美股市场脆弱性 - 近期美股过于强劲反弹 科技股整体估值过高 市场显得非常脆弱 [1] - 若伊朗或以色列军事袭击大幅推高能源价格 标普500指数可能回落至4月份最低点附近 能源价格涨势不严重情况下指数或下跌13% [1] 市场担忧因素 - 地缘政治冲突可能引发对消费者健康 经济状况及美联储政策路径的担忧 这种叙事转变可能对股价造成抛售压力 [2] - 投资者担心高估值 关税政策负面经济影响及AI支出带来的利润率压力 可能威胁大型科技股当前涨势 [6] 油价与通胀情景 - 若美国通胀飙升至4% 企业盈利零增长 美联储仅降息两次 10年期美债收益率维持当前水平 标普500指数或跌至4800点 [5] - 油价涨势不严重情况下 预计美股整体盈利同比增长7% 标普500指数年底或位于5200点附近 [5] 科技股风险 - 全球贸易战可能再度升级 高估值科技巨头股价或将首当其冲 [6] - 纳斯达克100指数ETF的看跌期权隐含波动率溢价升至4月初以来最高 显示市场对科技股剧烈回调风险高度警惕 [7]