AEO互认政策落地 - 中国海关与泰国、贝宁海关AEO互认8月1日正式实施 中国AEO互认国家地区增至52个 [1] - AEO制度为企业提供国际贸易绿色通行证 提升中泰、中贝企业通关效率 [1] - 政策成为浙江外贸增长新引擎 助力企业拓展东南亚和非洲市场 [1] 中泰贸易影响 - 2023年前6个月浙江省对泰国进出口706.6亿元 同比增长16.7% [2] - 金帝集团上半年对泰贸易额同比增长三倍 预计下半年持续快速增长 [2] - 全兴精工8月出口泰国货物享受绿色通道 全年对泰出口预计达600万元 [2] - 浙江出口泰国机械设备、电子电器、纺织品通关更顺畅 泰国大米水果加速进入中国市场 [2] 非洲市场拓展 - 2025年上半年浙江省对非进出口2187.4亿元 贸易规模全国第一 同比增长10.6% [2] - 公元管道实现贝宁出口零突破 产品已覆盖140多个国家和地区 [3] - 浙江医药开发贝宁新客户 AEO标准形成信用管理良性循环 [3] - 中国已与乌干达、南非、布隆迪、贝宁等非洲国家实现AEO互认 [3] 企业案例 - 金帝集团2010年获海关高级认证 对泰贸易竞争力显著增强 [2] - 全兴精工7月通过AEO认证 立即享受中泰互认便利 [2] - 公元管道利用AEO优势为深耕西非市场奠定基础 [3] - 浙江医药作为链主型企业拥有3家AEO企业 享受快速通关便利 [3] 海关支持措施 - 杭州海关开展信用培育 通过集中培训和点对点帮扶提升企业认证能力 [4] - 联合地方部门及农业银行推出AEO特色便利化措施 优化进出口环境 [4] - 未来将以信用培育为抓手 深化国际互认合作 提升企业全球产业链竞争力 [4]

美印贸易争端 - 特朗普宣布从2025年8月1日起对所有印度进口商品征收25%关税 并因印俄合作追加惩罚措施 此前威胁的26%关税虽降至25%但仍对印度出口造成压力 [2] - 印度主要对美出口药品 智能手机 珠宝和纺织品 年贸易额超千亿美元 新关税可能导致印度损失50-67.5亿美元出口额 [2] - 特朗普实施关税的主要原因是印度对美贸易顺差过大 以及协助俄罗斯规避西方石油和武器制裁 [2] 印度应对策略 - 开放油气和贵金属市场 增加美国原油进口量 2025年上半年美国对印原油出口同比增长51%达每日27.1万桶 [4] - 拒绝采购美国F-35战斗机（单价超8000万美元）以节省军费开支 转向本土国防生产和多国合作 [4] - 坚持采购俄罗斯原油 2025年5月进口量达每日175万桶（占总量35%） 完全转向美油将增加90-110亿美元成本 [5] - 通过BRICS平台加强与俄贸易 2025年双边贸易额达687亿美元 [10] 中俄对印支持 - 推动复兴俄印中(RIC)三边机制 聚焦能源协调和边界缓和 计划2025年9月举行初步会议 [7][10] - 中俄举行"海上联合-2025"演习 中国派出4艘军舰参与反潜 防空等联合训练 增强地区军事平衡 [9][10] 行业影响 - 印度炼油行业持续运转俄油 节省大量成本 若转向美油将面临显著价格上涨 [5] - 油气行业成为博弈焦点 印度作为全球第三大能源进口国通过调整采购策略平衡贸易关系 [4][5] - 国防工业受益于本土化政策 减少对美国高端武器系统的依赖 [4] 经济数据 - 印度2025/26财年GDP增长目标维持在6.3%-6.8% 前提是油价不超过70美元/桶 [13] - 美国对印度87亿美元出口商品可能受到关税冲击 [13] - 印度通过增加美国油气进口部分抵消出口损失 [13]

美国错误计算并征收高额关税"不公平" 莱索托贸易和工商业发展大臣莫凯蒂·谢利莱：因为我国纺织行业的竞争力薄弱，他们无法在市场上竞 争。由于美国的关税，莱索托有1.2万个工作岗位直接受到冲击，约4万人会因此受到影响。 在关税威胁下，许多美国进口商取消了莱索托生产的纺织品订单，导致莱索托纺织品行业遭遇大规模 裁员。谢利莱说，美关税引发的失业潮可能进一步波及交通运输、仓储物流和房地产等行业，威胁社 会稳定和发展。 纺织品商贩：我的生意会受到严重影响，因为关税会影响我售卖商品的价格。我不得不提高价格，现 在我的客户不会再来光顾了，因为他们嫌价格太高了。 当地时间8月2日，非洲内陆国家莱索托的贸易和工商业发展大臣莫凯蒂·谢利莱表示，美国的关税政策 对莱索托的纺织业造成严重冲击，征收高额关税对莱索托这样的发展中国家极为不公平。 莱索托是联合国认定的最不发达国家之一。纺织业是莱索托支柱产业，其成衣出口主要依赖美国市 场，带动超过4万人就业。今年4月，美国宣布对其征收50%的所谓"对等关税"，随后虽宣布暂缓实 施，但目前美国政府决定施行的15%关税税率仍对该国脆弱的经济构成严峻挑战。 谢利莱表示，美国关税的计算仅涵盖货物贸易 ...

经济指数表现 - 截至2025年8月3日，ECI供给指数为50.07%，较上周回落0.03个百分点[1] - ECI需求指数为49.92%，较上周回落0.01个百分点[1] - 7月30大中城市商品房销售面积同比回落18.6%，较6月的8.4%降幅扩大[1] 债券市场动态 - 债券增值税调整将推动资金增配非金融公司债等实体经济资产[1] - 8月8日起恢复对国债、地方债和金融债利息收入征收增值税[64] - 银行体系或出现资产端增配贷款等实体经济资产的切换[1] 行业数据变化 - 本周汽车全钢胎开工率61.08%，环比回落3.94个百分点[28] - 7月港口货物吞吐量保持韧性，同比有所改善[1] - 7月乘用车市场零售144.5万辆，同比回升9.0%[31] 政策动向 - 中央政治局会议要求用好结构性货币政策工具支持科技创新等领域[1] - 国务院审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》[64] - 国家育儿补贴制度实施方案公布，每孩每年补贴3600元[64]

关税政策影响 - 美国平均有效关税税率达到18.3%，为1934年以来最高水平 [1] - 关税措施将导致美国物价水平短期内上涨1.8%，相当于每户家庭损失2400美元 [1] - 服装和纺织品价格受影响最严重，鞋类价格短期上涨40%，服装价格短期上涨38% [1] 行业影响 - 服装和纺织品行业长期价格预计上涨，鞋类上涨19%，服装上涨17% [1] 宏观经济影响 - 美国实际GDP增速今明两年将分别下降0.5个百分点 [1] - 美国失业率到2026年底将上升0.7个百分点，今年年底上升0.3个百分点 [1]

关税政策影响 - 美国平均有效关税税率达到18.3% 为1934年以来最高水平 [1] - 关税措施导致美国物价水平短期内上涨1.8% 相当于每户家庭损失2400美元 [1] - 服装和纺织品价格受冲击最严重 鞋类价格短期上涨40% 服装上涨38% [1] - 长期来看鞋类价格将上涨19% 服装价格上涨17% [1] 宏观经济影响 - 美国实际GDP增速今明两年将分别下降0.5个百分点 [1] - 美国失业率到2022年底上升0.3个百分点 2026年底上升0.7个百分点 [1]

关税政策影响 - 美国平均有效关税税率达到18.3%，为1934年以来最高水平 [1] - 各类关税措施将导致美国物价水平短期内上涨1.8%，相当于平均每户家庭损失2400美元 [1] - 服装和纺织品价格受关税政策影响尤为严重，鞋类价格短期内将上涨40%，服装价格将上涨38% [1] 行业价格变化 - 从长期来看，鞋类价格将上涨19%，服装价格将上涨17% [1] - 关税政策将拖累美国实际国内生产总值增速，今明两年分别下降0.5个百分点 [1] 就业市场影响 - 关税政策将导致美国失业率到今年年底上升0.3个百分点 [1] - 到2026年年底，失业率将上升0.7个百分点 [1]

总体库存周期 - 5月美国库存总额同比2.62%，前值3.15%，销售总额同比3.30%，前值3.68%，进一步确认进入主动去库阶段 [1][2] - 美国抢进口时间段为24年11月-25年3月，25年4-5月进口回归正常水平，但6-7月仍有短暂补库需求 [1][2] - 假设8月起进口消耗速度700亿美元/月，超额进口总额2800亿美元（第一轮1800亿美元+第二轮1000亿美元），预计11月超额进口耗尽，届时关税通胀冲击充分显现 [2] 行业库存周期 - 5月14个大类行业中6个处于主动去库：石油、天然气与消费用燃料，化学制品，运输，汽车与汽车零部件，纺织品、服装与奢侈品，食品、饮料与烟草 [3][7] - 5月总体库存同比历史分位数32.4%，5个行业库存水位较高：建筑材料（83.6%）、化学制品（69.3%）、金属和采矿（56.3%）、纸类与林业产品（53.6%）、技术硬件与设备（52.7%） [3] 上游行业 - 石油、天然气与消费用燃料：24年6月进入主动去库，截至25年5月维持该状态 [4] - 化学制品：25年5月或进入主动去库 [5] - 建筑材料：24年10月进入被动补库，截至25年5月维持该状态 [6] - 金属和采矿：24年2月进入被动补库，截至25年5月维持该状态 [6] 中游行业 - 纸类与林业产品：25年2月进入被动补库，截至25年5月维持该状态 [7] - 电气设备家电及组件：24年12月进入被动补库，截至25年5月维持该状态 [7] - 机械制造：25年3月或进入主动补库，截至25年5月维持该状态 [7] - 运输：25年4-5月或进入主动补库 [7] 下游行业 - 汽车与汽车零部件：24年12月进入主动去库，截至25年5月维持该状态 [7] - 家庭耐用消费品：24年8月进入被动补库，截至25年5月维持该状态 [7] - 纺织品、服装与奢侈品：25年4-5月或进入主动补库 [7] - 食品、饮料与烟草：25年4-5月或进入主动补库 [7] - 日常消费品经销与零售：24年7月进入被动补库，截至25年5月维持该状态 [7] - 技术硬件与设备：24年4月进入被动补库，截至25年5月维持该状态 [7] 关税影响 - 特朗普对铜制品征收50%关税但豁免铜原材料，导致美国抢进口的铜无法锁定含关税价格，若其他产品出现类似情况，供需差易被打破导致价格调整 [1]

莱索托是联合国认定的最不发达国家之一。纺织业是莱索托支柱产业，其成衣出口主要依赖美国市场，带动超过4万人就业。今年4月，美国宣布对其征收 50%的所谓"对等关税"，随后虽宣布暂缓实施，但目前美国政府决定施行的15%关税税率仍对该国脆弱的经济构成严峻挑战。 当地时间8月2日，非洲内陆国家莱索托的贸易和工商业发展大臣莫凯蒂·谢利莱表示，美国的关税政策对莱索托的纺织业造成严重冲击，征收高额关税对莱 索托这样的发展中国家极为不公平。 纺织品商贩：我的生意会受到严重影响，因为关税会影响我售卖商品的价格。我不得不提高价格，现在我的客户不会再来光顾了，因为他们嫌价格太高了。 美国错误计算并征收高额关税"不公平" 谢利莱表示，美国关税的计算仅涵盖货物贸易，完全忽视其在服务贸易上对莱索托的巨大顺差；基于这种错误计算方式对莱索托征收高额关税"绝对不公 平"。 他强调，莱索托纺织业的发展受益于零关税政策激励，如今美方单方面推动施加关税，实在"有失公允"。 美国单方面征收歧视性关税的举动违反世贸组织 原则，他还表示，面对这种扰乱全球供应链的单边主义和保护主义行为，非洲国家应该加强合作、共同应对。 莱索托贸易和工商业发展大臣 莫凯蒂· ...

美国对多国征收"对等关税"政策 - 美国政府出台新政对多国征收10%至41%不等的关税7天内生效[1] - 该政策本质是"美国优先"的延续试图通过关税重塑全球贸易规则维护经济霸权[9] - IMF预测美国关税政策导致2025年全球GDP增速下调0.9个百分点至2.8%[9] 日本行业动态 - 日本车企面临美国高额汽车关税威胁最终在贸易规则和安全事务上偏向美国[3] - 日本配合美国"印太战略"在钓鱼岛和南海问题上对中国进行无端指责[1][3] 韩国行业妥协 - 美韩达成协议将韩国关税降至15%换取韩国对美国投资3500亿美元并采购1000亿美元能源产品[3] - 韩国汽车和半导体等对美国出口占比较大此次妥协影响中韩半导体合作及地区产业链稳定[3] 柬埔寨贸易调整 - 柬埔寨将美国商品进口关税降至"接近零"并购买5亿美元美国小麦及75架波音飞机[4] - 该行为使柬埔寨被卷入美国贸易体系可能打乱其与中国及周边国家的经济合作布局[4] 印度行业倾向 - 美国8月1日起对印度商品加征25%关税并对其购买俄罗斯能源施加惩罚[6] - 印度在边境对中国挑衅试图向美国示好破坏中印多年建立的合作关系[6] 菲律宾经济选择 - 菲律宾为保住美国市场在南海问题上迎合美国破坏中菲友好合作氛围[6] - 美国市场对菲律宾出口及吸引外资具有关键意义[6] 越南行业反应 - 越南因美国威胁对纺织品和电子产品加税迅速向华盛顿妥协签署协议[7] - 越南在南海非法填海和油气开发行为背后有美国支持侵犯中国主权[7]