上市进展与监管反馈 - 公司于2025年8月20日正式向港交所提交上市申请，联席保荐人为德意志银行、中金公司及国泰君安国际 [3] - 公司近期收到中国证监会关于境外上市的备案反馈意见，需就股权变动、业务经营、规范运作等七大事项进行补充说明 [1] - 证监会要求说明本次分拆上市所履行的上市地监管程序情况 [3] 股权结构与股东背景 - 公司由阿里巴巴与上汽集团于2015年合作成立，截至最后实际可行日期，阿里巴巴间接持股约44.72%，上汽集团间接持股约34.34% [1][8][9] - 自2024年12月27日起，公司不再纳入阿里巴巴的合并报表范围 [1] - 证监会反馈意见要求公司说明历次股权变动的定价依据、合规性，以及2025年8月定向减资和增资的工商登记进展 [1] 财务状况与盈利能力 - 公司仍处于亏损期，2022年至2024年及2025年第一季度，净亏损分别达到人民币8.78亿元、8.76亿元、8.47亿元和15.82亿元，累计亏损达41.83亿元 [3] - 毛利率呈现逐年下降趋势，2022年至2024年分别为53.9%、46.4%、38.9% [4] - 2025年第一季度录得人民币18.4亿元的其他无形资产减值损失，主要与系统级操作系统解决方案相关的无形资产有关 [3] 业务运营与研发投入 - 公司是智能座舱解决方案的全球先驱，业务范围涉及增值电信业务、市场调查、广告等，需向证监会说明是否取得必要资质许可及大模型备案情况 [2] - 研发投入巨大，2022年至2024年及2025年第一季度，研发费用分别为11.11亿元、11.23亿元、9.80亿元和1.96亿元，累计达34.10亿元 [5] - 公司计划将IPO募集资金用于加强技术研发、提升市场占有率、拓展全球业务及支持战略收购等 [6] 客户与供应商关系 - 上汽集团是公司第一大客户，2022年至2025年第一季度，来自上汽集团的收入占营业收入比例分别为54.7%、47.4%、38.8%、47.8% [10] - 阿里巴巴是公司第一大供应商，同期向其采购金额占采购总额的比例分别为53.5%、58.4%、50.5%、54.7% [10] - 上汽集团在2023年和2024年亦是公司前五大供应商之一，阿里巴巴在2022年曾是公司前五大客户之一 [10] 公司估值与行业地位 - 根据胡润研究院2025全球独角兽榜单，公司企业估值为220亿元人民币，位列第331位 [7]