11月5日，卓易信息跌5.12%，截至发稿，报63.40元/股，成交7024.58万元，换手率0.90%，总市值76.80 亿元。 截至发稿，陈异累计任职时间3年139天，现任基金资产总规模8.92亿元，任职期间最佳基金回 报-13.02%， 任职期间最差基金回报-13.02%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 资料显示，江苏卓易信息科技股份有限公司位于江苏省宜兴市新街街道兴业路298号，成立日期2008年5 月12日，上市日期2019年12月9日，公司主营业务涉及以自主知识产权的云计算设备核心固件(BIOS、 BMC)技术与云平台技术为依托开展业务。主营业务收入构成为：云计算设备核心固件业务35.09%，云 服务业务33.64%，PB业务27.98%，其中:物联网云服务22.80%，其中:政企云服务10.84%，其他(补 充)3.30%。 责任编辑：小浪快报 从基金十大重仓股角度 数据显示，国泰基金旗下1只基金重仓卓易信息。国泰金龙行业精选混合（0200 ...

周一比特币矿商Iren与微软签订97亿美元五年云服务协议；Cipher Mining与AWS签订55亿美元五年协议，提供300兆瓦电力，这些与科技巨头的重磅 合作，立即引爆了市场。比特币矿企拥有AI公司急需的稀缺资源：已并网的电力，这助推它们转型成AI浪潮下的关键基础设施供应商。 比特币矿企的估值逻辑正被彻底重塑。随着AI对算力的需求呈爆炸式增长，这些昔日的加密货币淘金者正凭借其现成的电力基础设施，迅速转型为科技 巨头青睐的算力供应商，其股价表现已与波动的加密市场显著脱钩。 周一，比特币矿商Iren宣布与微软达成一项价值97亿美元、为期五年的云服务协议，将使用英伟达先进的Blackwell系列GPU提供算力。紧随其后， Cipher Mining也披露了与亚马逊云服务（AWS）签订的一份为期五年、价值55亿美元的协议，为其提供300兆瓦的电力容量。 这些与科技巨头的重磅合作，立即引爆了市场。周一交易中， Iren股价大涨11.5%，Cipher Mining股价更是飙升22%，盘中均创下新高。 值得注意的是，这一轮暴涨发生之际，比特币价格跌破107000美元， 凸显出市场对这些公司的新定位——不再是单纯的比特 ...

And it's now time for the 360 round. And for that, let's bring in our panel to discuss the winners and losers from the MAG 7, especially in light of earnings last week. Michael Robinson, tech investing strategies at Weiss Ratings, and Benjamin Connard, portfolio manager at Carnegie Invest.Thank you both so much for being with me today. And let's start off with the big question here. Is the AI bubble finally busted or was it never really real to begin with.And Michael, we'll start with you. I'd like to get y ...

港股市场表现 - 恒生指数下跌376点或1.4%至25906点[1] - 恒生科技指数下跌143点或2.4%至5908点[1] - 全天大市成交额缩减至2576亿元[1] - 港股通净流入87.2亿元[1] 美股市场表现 - 道琼斯指数上涨40点或0.09%至47562点[2] - 纳斯达克指数上升143点或0.61%至23724点[2] - 标普500指数上涨17点至6840点[2] - 亚马逊股价大涨9.6%因云服务销售额同比增20%至330亿美元[2] 宏观经济数据 - 10月内地制造业PMI为49低于预期的49.6%环比下降0.8百分点[2] - 新订单指数环比下降0.9百分点原材料库存指数环比下降1.2百分点[2] 行业动态与个股 - 比亚迪第三季度净利润同比下跌32.6%至78.2亿元前三季净利润同比下跌7.5%至233.3亿元[3] - 中芯国际股价下跌5.3%华虹股价下跌7.4%[1] - 信义光能全周股价上升3.2%福莱特玻璃上升12.9%中广核矿业上升9.2%哈尔滨电气上升7.4%[3] - 华能国际全周股价上升8.8%绿色动力环保上升7.9%[3]

实时热点事件 - 流媒体巨头奈飞宣布1拆10的股票拆分计划 [2] - 美参议院通过终止特朗普全面关税政策决议，还需众议院表决 [3] - 美方将取消针对中国商品加征的10%"芬太尼关税" [3] - 五部门宣布11月1日起完善免税店政策以支持提振消费 [3] - 苹果2025财年第4财季营收1024.7亿美元，创同期新高 [3] - 亚马逊第三季度净利润因云业务强劲增长而增长38% [3] 宏观经济与政策 - 日本央行决定维持政策利率不变 [3] - 欧洲央行维持三大利率不变 [3] - 贝森特称可能在圣诞节前选出美联储主席候选人 [3] 金融市场数据 - 2年期美债收益率涨1.63个基点报3.608% [2] - 5年期美债收益率涨1.04个基点报3.715% [2] - 10年期美债收益率涨2.32个基点报4.097% [2] - 纳斯达克指数收报23581.14点，下跌1.57% [4] - 道琼斯工业指数收报47522.12点，下跌0.23% [4] - 标普500指数收报6822.34点，下跌0.99% [4] - 美元指数收报99.55，上涨0.40% [4] - 伦敦金现收报4024.46美元/盎司，上涨2.41% [4] - 恒生指数收报26282.69点，下跌0.24% [4] - 恒生科技指数收报6051.76点，下跌0.68% [4] - 上证指数收报3986.90点，下跌0.73% [7] - 创业板指收报3263.02点，下跌1.84% [7] 新股资讯 - 新股乐舒适于2025年10月31日招股，代码2698 [4]

市场整体展望 - 上证指数在10月28日站上4000点，为逾10年首次，10月30日收盘报3986.9点 [3] - 海外对冲基金在2023年大幅加仓中国股市，外资兴趣陡增，但QFII等长线资金行动较为迟缓 [3] - 市场在4000点附近存在盘整可能，但在政策支持和保险资金等长线资金支持下，看好中国股市"慢牛"前景 [3] - 若能维持2万亿至3万亿元的成交量，则无需担心流动性承接力，但需关注IPO发行速度 [3] 科技板块 - 科技是当前牛市的主线，科技和半导体行业的下半年行情直接带动股市冲高 [4] - 半导体行业需以5至10年长期视角看待，国产半导体在芯片、设备、制程上已有明显进步，未来三五年突破预期明确 [5] - 芯片制造环节格局最好、逻辑最清晰，无论下游如何突破都需依赖制造产能，且行业竞争格局稳定 [5] - 芯片设计龙头寒武纪年内涨幅达126%，芯片制造龙头中芯国际港股涨幅高达176% [5] - 部分芯片设计企业市值偏高，如六七千亿元，未来因竞争对手增加可能导致稀缺性下降和估值回调 [5] 互联网巨头 - 腾讯、阿里巴巴等中国互联网巨头是此轮牛市中最受关注的标的，获多家国际投行"增持"评级 [7] - 阿里巴巴在AI时代具备模型、芯片、应用全链条布局优势，是国内最接近谷歌的企业，且云服务市场空间大 [7] - 腾讯被视为中国领先的智能AI企业，其微信大型语言模型与AI智能体整合拥有天然移动接口 [7] - 腾讯当前2026年预期市盈率为19倍，低于其10年平均水平23倍，其相对阿里的市盈率溢价接近六年低点 [7] - 中国互联网板块前瞻12个月市盈率为17倍，低于10年平均水平22倍，也低于纳斯达克100指数的26倍和"科技七巨头"的30倍 [7] 新消费领域 - 泡泡玛特三季度在美洲地区营收增速大涨12倍，公司上半年获得近100倍市盈率，年内涨幅一度近300% [9] - 泡泡玛特股价从8月底近340港元回调至228港元附近，市盈率缩水至20倍 [9] - 中国新消费企业的创造力、全球影响力、渗透力和营销能力突出，股价涨跌不改变基本面，估值回调至合理范围可能再度引发投资者兴趣 [9] - 新消费的后续空间取决于创造新IP、引发共鸣以及出海的能力，维持高估值的核心是靠创新力形成的盈利能力 [10] - 强劲的IP周期与社交媒体传播力将继续加速中国新消费的海外扩张，这种增长并非"一次性"的 [10]

公司基本情况 - 公司成立于2005年9月21日，于2020年9月24日在深圳证券交易所上市 [1] - 注册地址和办公地址均位于北京市，是国内领先的互联网综合服务提供商，具备全产业链服务能力 [1] - 业务集互联网数据中心服务、云服务、互联网接入服务、信息系统集成服务、应用软件开发服务为一体 [1] - 所属申万行业为计算机 - IT服务Ⅱ - IT服务Ⅲ，涉及数据要素、数据确权、国资云等多个概念板块 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度营业收入为1.56亿元，在行业131家公司中排名第115位 [2] - 行业第一名神州数码营收1023.65亿元，行业平均营收为28.33亿元，中位数为4.73亿元 [2] - 主营业务构成：IDC及增值服务收入6990.37万元，占比66.76%；其他互联网综合服务收入2248.56万元，占比21.48%；IDC及云平台信息系统集成收入1047.13万元，占比10.00% [2] - 当期净利润为-6240.83万元，行业排名第106位 [2] - 行业第一名紫光股份净利润17.23亿元，行业平均净利润为2596.07万元，中位数为583.1万元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度资产负债率为14.59%，去年同期为10.22%，低于行业平均的38.93% [3] - 2025年三季度毛利率为-5.63%，去年同期为-1.17%，远低于行业平均的29.96% [3] 公司治理与股东结构 - 公司控股股东为北京时尚控股有限责任公司，实际控制人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会 [4] - 董事长顾伟达，1969年5月出生，2022年7月至今担任公司董事长 [4] - 总经理高鸿波，1977年7月出生，2024年薪酬40.39万元，较2023年的61.2万元减少20.81万元 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为2.65万，较上期减少15.11% [5] - 户均持有流通A股数量为5210.7股，较上期增加17.80% [5] - 十大流通股东中，国寿安保策略精选混合(LOF)A持股37.01万股，华宝创业板人工智能ETF持股23.77万股，均为新进股东；香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [5]

钛媒体App 10月30日消息，10月30日美股盘前要闻： 1．截至目前，道琼斯指数期货跌0.46%，标普500指数期货跌0.51%，纳斯达克100指数期货跌0.67%。 2．截至目前，英国富时100指数跌0.61%，法国CAC40指数跌0.97%，德国DAX30指数跌0.15%。 3．美联储将基准利率下调25个基点至3.75%-4.00%，为连续第二次会议降息，符合市场预期。市场预计 美联储将在下次议息会议再次降息25bps。 8．微软第一财季营收776.7亿美元，同比增长18%，预估755.5亿美元；净利润277.47亿美元，同比增长 12%；智能云业务营收309亿美元，预估301.8亿美元。 9．OpenAI正筹备首次公开募股（IPO），此次IPO对该公司的估值或高达1万亿美元；这有望缔造史上 规模最大的IPO。 10．诺和诺德对美国生物制药企业Metsera提出每股56.50美元的全现金收购要约，对应企业价值约60亿 美元。（科股宝播报） 4．谷歌美股盘前涨超7%。当地时间10月29日，谷歌Q3财报显示，该公司营收为1023.5亿美元，分析师 预期为998.5亿美元；净利润同比上涨41%，达到285亿 ...

在政策支持和保险资金等长线资金的支持下，目前仍看好中国股市"慢牛"前景，科技股仍将引领牛市。 10月28日，上证指数盘中站上4000点，时隔逾10年首次突破4000点。10月30日，上证综指高位回调，收 盘报3986.9点。 今年以来，海外的"热钱"（对冲基金）大幅加仓中国股市，尽管期间有获利了结的行为，但整体外资对 中国股市的兴趣陡增。不过，如QFII等长线资金的行动较为迟缓。究竟未来国际机构如何看待中国股 市？科技主线能否持续？AI热潮将如何带动中国股市？ 对此，第一财经对话了布局A股近20年的凯思博（Keywise）中国股票基金经理徐涛。在徐涛看来，短 期冲高后，市场在4000点附近存在盘整的可能，但是在政策支持和保险资金等长线资金的支持下，目前 仍看好中国股市"慢牛"前景，科技股仍将引领牛市。未来，除了需要关注获利了结的资金动向，IPO的 发行速度值得关注，但如果能维持2万~3万亿元的成交量，并无须担心流动性承接力。 科技板块继续引领牛市 每一轮牛市都有一条主线，而这次的主线则是科技，今年下半年以来，科技、半导体行业的火爆行情直 接带动股市冲高。 传统消费承压但新消费崛起 对于外资而言，中国未来如何提 ...

行业与公司 * 涉及的行业为游戏行业与计算机（ICT运维、云服务、人工智能）行业[1] * 涉及的公司为神州泰岳[1] 核心财务表现与趋势 * 公司第三季度实现营业收入80亿元，同比下降10%[3] * 年初至报告期累计收入为40亿元[3] * 第三季度流水虽有所降低，但降幅呈现环比收窄趋势[3] * 扣非净利润也显示出明显的环比收窄状态[3] * 第一、第二和第三季度的流水均保持环比舒展状态，显示经营情况稳定[3] * 三季度扣非业绩几乎全部利润来自存量老游戏[4] * 新游戏在测试期投放金额大于当期收入，对业绩有拖后影响[4] * 老游戏流水降幅逐季收窄，整体状态良好[4] * 股权激励费用在三季度相比二季度有所下降，四季度将完全没有该费用，预计后续费用会有小幅下降[7] 游戏业务：产品线与运营 * 老游戏旭日和战火是四季度主要收入来源，预计延续稳定表现[11] * 两款新游戏DL和LOV正在进行测试，需优化修改，大规模推广时间尚未明确[5] * 三款SLG新品制作进展与之前汇报时间表一致[5] * 新游戏国内上线节奏跟随海外市场，北美大推后约半年内在国内推广，版号已拿到[12] * 公司对游戏项目评估严格，侧重判断其长期运营潜力，非SLG游戏成功立项概率较低[9] * 公司储备包括轻度和休闲类游戏在内的多元化产品线，占比约20%[8] 游戏业务：市场竞争与策略 * 海外市场买量竞争激烈，但公司新老游戏买量情况平稳，未受明显影响[8] * 老游戏投放较为稳定，不会出现第三方数据所示的15%~20%的环比增长[6] * 新游戏在测试期内素材投放后的买量效果良好[8] 计算机业务表现与展望 * 第四季度是公司计算机业务的传统旺季，确收占全年比重高，通常是营收和利润最高的季度[10] * 2025年四季度预计将延续这一增长趋势[10] * 运营类业务如云服务和小曼业务保持了不错增长[10] * 面向运营商的ICT运维和信息安全项目增速不明显，但整体利润预计与2024年持平[10] 新产品Arvox进展 * 人工智能产品Arvox于七月底推出，十月份发布国际版，每周更新版本[13] * 目前用户数量持续增加，但具体数据未披露[13] * 其定位为小B端产品，前期对营收贡献较小[13] * 预计2026年上半年仍处于用户积累阶段，同时正在准备海外推广计划[13] 四季度整体展望 * 四季度游戏业务预期稳定，新游戏大概率不会大规模推广，销售费用不会显著增加[11] * 综合计算机与游戏板块，四季度将是一个相对稳定的季度[11]