本文源自：金融界AI电报 美元指数DXY跌破98，为10月6日以来首次。 ...

美元指数动态 - 美元指数DXY日内上涨0.13%，触及99水平 [1]

美元指数表现 - 美元指数DXY短线下挫约15点，回落至100整数关口下方 [1] - 美元指数日内跌幅为0.21% [1]

美元指数市场反应 - 非农数据公布后美元指数DXY出现短线快速上涨[1] - 随后美元指数DXY大幅下挫[1] - 整体波动幅度接近30点[1]

美元指数表现 - 美元指数DXY站上100关口，为自11月6日以来首次突破该水平 [1] - 美元指数日内上涨0.4% [1]

美元指数下跌原因 - 美元指数DXY跌至一周低点，因投资者继续消化疲软的美国私营部门就业数据 [1] - 10月份美国挑战者企业裁员数据显示裁员人数激增，强化了市场对美联储12月再次降息的预期 [1] - 美国政府停摆期间，由于缺乏官方数据，市场更加依赖私营机构的数据 [1] 货币市场状况改善 - 美元下跌反映出货币市场状况改善，美联储隔夜常备回购便利（SRF）的借款量已降至零 [1] - 一周前美联储隔夜常备回购便利（SRF）的使用量高达500亿美元 [1]

美元指数表现 - 美元指数DXY最高涨至99.59 [1] - 该水平创下自8月1日以来的新高 [1]

利率决策与市场预期 - 美联储2025年9月降息25个基点至4%-4.25%目标区间，符合市场96.1%的预期概率[7][16] - 点阵图显示委员分歧显著：9位支持2025年累计降息3次（再降2次），6位支持不再降息，1位主张降至3%以下[4][8][22] - 市场反应分化：道琼斯涨0.57%，标普500跌0.1%，纳斯达克跌0.33%[4][7][15] 经济预测与政策依据 - 美联储上调2025年GDP预期至1.6%，维持失业率4.5%不变，2026年通胀预期小幅上调[9][21] - 声明强调就业增长放缓、失业率略升（仍属低位），且就业下行风险增加[10][38] - 降息主因就业市场疲弱：非农数据下修91.1万人（2000年以来最大幅度），失业率升至4.324%[11][44][51] 流动性与资产负债表 - 缩表持续减速：8月国债缩减46亿美元，MBS缩减178亿美元[12][64] - 总缩表规模达2.17万亿美元，持有证券规模降至6.3万亿美元，占GDP比重21%[12][68] - 担保隔夜融资利率利差小幅上行至30基点，低于2024年9月的62基点[12][72] 风险提示 - 经济降温超预期可能迫使美联储加速降息[74] - 地缘政治冲突及潜在美联储主席更替风险可能加剧市场波动[74]

美联储货币政策 - 美联储如期降息25个基点 将此次降息定义为风险管理式降息 [1] - 点阵图显示今年剩余两次会议将各降息25个基点 明年进一步降息 [1] - 强调风险平衡倾向于通胀担忧 未来采取逐次会议决策方针 [1] 美元汇率表现 - 美元指数DXY上涨0.4%至97.251 [1] - 市场对未来宽松周期预期程度降低 [1]

货币政策调整 - 美联储将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%-4.25% [1] - 中位数预测显示2025年将累计降息50个基点 [2] - 官员利率预测分歧显著：1位预计不降息 6位预计降息25基点 2位预计降息50基点 9位预计降息75基点 1位预计降息150基点 [4] 经济预期变化 - 维持2024年通胀率预测中值3%和失业率4.5%不变 [5] - 上调经济增长预测从1.4%升至1.6% [5] 市场即时反应 - 美元指数DXY短线跳水 非美货币集体冲高 [6] - 现货黄金拉升并再次突破3700美元/盎司 [6] - 美股冲高回落 交易员加大押注年内至少再降息一次 [6]