半导体行业政策影响 - 特朗普提出的15%出口税政策可能使半导体企业受益，美国商务部正在完善相关法律细节，英伟达和AMD可能需将对华AI芯片销售收入的15%上交美国政府以换取出口许可 [1] - 该政策对英伟达更有利，因其利润率较高能更好承担15%成本压力，而AMD利润率较低面临更大挑战 [2] - 分析师质疑限制措施的真实目的，认为最初对英伟达H20芯片的限制前提是其性能应与中国本土企业相当 [2] 半导体行业表现 - 半导体ETF突破300美元创历史新高，今年以来涨幅超24% [2] - 行业出现积极变化，长期周期性下行趋势有望结束 [2] - 德州仪器和美光科技被视为具备良好发展潜力，美光HBM内存被称为"普通人参与AI投资的经济之选" [2]