报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 分组1：隔夜行情 - 马棕油10（BMD）收盘价4218.00，上日涨跌幅1.46%，隔夜涨跌幅 -0.17% [1] - 布伦特09（ICE）收盘价68.71，上日涨跌幅 -0.22%，隔夜涨跌幅1.06% [1] - 美原油09（NYMEX）收盘价65.39，上日涨跌幅 -0.26%，隔夜涨跌幅1.13% [1] - 美豆11（CBOT）收盘价1019.75，上日涨跌幅1.72%，隔夜涨跌幅0.67% [1] - 美豆粕12（CBOT）收盘价283.10，上日涨跌幅1.14%，隔夜涨跌幅0.25% [1] - 美豆油12（CBOT）收盘价54.67，上日涨跌幅0.57%，隔夜涨跌幅0.53% [1] - 美元指数最新价98.26，涨跌幅 -0.36% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.1526，涨跌幅0.04% [1] - 马来林吉特（MYR/USD）最新价4.2396，涨跌幅 -0.19% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16182，涨跌幅0.04% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.5326，涨跌幅 -0.67% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1260.000，涨跌幅0.08% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.2828，涨跌幅0.18% [1] 分组2：现货行情 - DCE棕榈油2509华北现货价格8900，基差150，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2509华东现货价格8870，基差120，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2509华南现货价格8740，基差 -10，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509山东现货价格8140，基差96，基差隔日变化 -38 [2] - DCE豆油2509江苏现货价格8230，基差186，基差隔日变化 -18 [2] - DCE豆油2509广东现货价格8220，基差176，基差隔日变化 -8 [2] - DCE豆油2509天津现货价格8200，基差156，基差隔日变化 -38 [2] - DCE豆粕2509山东现货价格2810，基差 -162，基差隔日变化 -4 [2] - DCE豆粕2509江苏现货价格2810，基差 -162 [2] - DCE豆粕2509广东现货价格2790，基差 -182 [2] - DCE豆粕2509天津现货价格2910，基差 -62 [2] - 进口大豆巴西CNF升贴水265美分/蒲式耳，CNF报价466美元/吨 [4] 分组3：天气情况 - 美国大豆主产州7月21 - 25日降雨量和气温接近至高于正常水平 [5] - 美国中西部天气有利，多数地区土壤墒情良好，玉米和大豆正进入授粉期，降雨系统活跃 [7] 分组4：国际供需 - 2025年7月1 - 15日马来西亚棕榈油单产增加17.95%，出油率减少0.17%，产量增加17.06% [9] - 马来西亚2025年7月1 - 15日棕榈油产品出口量399,366吨，较上月同期减少22.18% [9] - 人工智能优化使马来西亚某棕榈油厂采油率提升0.1%，正常运行时间增加5 - 10% [10] - 印度政府目标到2029年将国内毛棕榈油产量从35万吨提高到230万吨 [10] - 民间出口商报告对未知目的地出口销售12万吨大豆，于2025/2026年度交货 [11] - 截至7月10日当周，美国大豆出口销售料净增350,000 - 1,000,000吨 [11] - 6月乙醇混合信用额度约12.5亿加仑，高于5月的12.2亿加仑 [11] - 生物柴油混合产生的信用额度从5月的6.02亿加仑增加到6月的6.29亿加仑 [11] - 截至7月9日当周，阿根廷农户销售65.49万吨24/25年度大豆 [12] - 乌克兰议会通过法案对油菜籽和大豆征收10%出口关税 [12] - 2025/26年度乌克兰油菜籽产量预计维持在325万吨 [13] - 周三波罗的海干散货运价指数创一个月新高 [13] 分组5：国内供需 - 7月16日，豆油成交23700吨，棕榈油成交200吨，总成交环比增加12900吨，涨幅117% [14] - 7月16日，全国主要油厂豆粕成交6.51万吨，较前一交易日减1.64万吨 [14] - 7月16日全国动态全样本油厂开机率为69.05%，较前一日上升1.32% [14] - 7月16日“农产品批发价格200指数”为112.75，比昨天下降0.21个点 [14] 分组6：宏观要闻 国际要闻 - 美联储7月维持利率不变的概率为95.9%，降息25个基点的概率为4.1% [16] - 美国6月工业产出月率0.3%，预期0.1%，前值由 -0.2%修正为0% [16] - 美国6月PPI年率2.3%，预期2.5%，前值由2.6%修正为2.7% [16] - 美国6月PPI月率0%，预期0.2%，前值由0.1%修正为0.3% [16] - 美国截至7月11日当周MBA抵押贷款申请活动指数为253.5 [16] - 美国至7月11日当周EIA战略石油储备库存 -30万桶 [16] - 截至7月14日当周，阿联酋富查伊拉港的成品油总库存为1955.4万桶，较一周前减少113.1万桶 [17] - 印尼央行将关键利率下调25个基点至5.25% [17] 国内要闻 - 7月16日，美元/人民币报7.1526，上调（人民币贬值）28点 [18] - 7月16日，中国央行开展5201亿元7天期逆回购操作，当日实现净投放4446亿元 [18] 分组7：资金流向 - 2025年7月16日，期货市场资金净流出144.21亿元，其中商品期货资金净流出22.72亿元，股指期货资金净流出121.48亿元 [22] 分组8：套利跟踪 未提及具体内容

【国富期货早间看点】SPPOMA马棕5月前25日产量增加0.73% 加 拿大4月油菜籽压榨环比减少10.27% 20250527 2025年05月27日 07:38 上海 01 隔夜行情 | | 收盘价 | 上日流跌幅(%) | 隔夜流跌幅(%) | | --- | --- | --- | --- | | 马棕油08(BMD) | 3819.00 | 0. 05 | -0.26 | | 布伦特08(ICE) | 64. 18 | -0. 33 | 0. 31 | | 美原油07(NYMEX) | 61.53 | -0. 37 | 0. 34 | | 美豆07 (CBOT) | | 1 | | | 美豆箱07(CBOT) | | | | | 美豆油07(CBOT) | | | | 2025/5/27 10:07 【国富期货早间看点】SPPOMA 5 25 0.73% 4⽉油菜籽压榨环⽐减少10.27% 20250527 | | 最新价 | 流跌幅(%) 十日漆跌幅 | | --- | --- | --- | | 美元指数 | 98.99 | -0. 09 | | 人民币(CNY/USD) | 7. 1833 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 近期棕榈油价格受关税政策、国际原油价格及产地供应预期影响持续承压，短期或偏弱震荡；美豆价格受美国关税和生物柴油政策不确定性及播种因素影响，短期震荡加剧；整体市场受天气、供需、政策等多因素综合影响[23][24] 各部分内容总结 隔夜行情 - 马棕油07（BMD）收盘价3718.00，上日跌幅 -1.71%，隔夜跌幅 -0.24% [1] - 布伦特07（ICE）收盘价60.95，上日跌幅 -1.76%，隔夜跌幅 -1.28% [1] - 美原油06（NYMEX）收盘价57.95，上日跌幅 -1.78%，隔夜跌幅 -1.40% [1] - 美豆07（CBOT）收盘价1039.25，上日跌幅 -0.12%，隔夜跌幅 -0.62% [1] - 美豆粕07（CBOT）收盘价295.10，上日涨幅0.75%，隔夜跌幅 -0.10% [1] - 美豆油07（CBOT）收盘价47.39，上日跌幅 -1.88%，隔夜跌幅 -2.37% [1] - 美元指数最新价99.88，涨幅0.64% [1] - 人民币（CNY/USD）最新价7.2005，涨幅0.00% [1] - 马未林吉特（MYR/USD）最新价4.2229，涨幅0.58% [1] - 印尼卢比（IDR/USD）最新价16402，涨幅0.45% [1] - 巴西里亚尔（BRL/USD）最新价5.6993，涨幅0.88% [1] - 阿根廷比索（ARS/USD）最新价1143.000，跌幅 -4.27% [1] - 新币（SGD/USD）最新价1.2879，跌幅 -0.07% [1] 现货行情 - DCE棕榈油2505华北现货价8970，基差1050，基差隔日变化0 [2] - DCE棕榈油2505华东现货价8440，基差550，基差隔日变化10 [2] - DCE棕榈油2505华南现货价8540，基差550，基差隔日变化0 [2] - DCE豆油2509山东现货价8070，基差302 [2] - DCE豆油2509江苏现货价8170，基差402 [2] - DCE豆油2509广州现货价8150，基差382，基差隔日变化 -16 [2] - DCE豆粕2509山东现货价3080，基差165，基差隔日变化9 [2] - DCE豆粕2509江苏现货价3090，基差175，基差隔日变化 -1 [2] - DCE豆粕2509广东现货价3200，基差285，基差隔日变化 -21 [2] - 大豆压榨巴西CNF升贴水137美分/蒲式耳，CNF报价433美元/吨 [2] - 大豆压榨阿根廷CNF升贴水107美分/蒲式耳，CNF报价422美元/吨 [2] 天气情况 - 美国大豆主产州5月12 - 16日气温偏高，降水量显著回升 [3] - 美国中西部地区本周稍晚降雨机会有限，整体天气良好，种植进度和早期生长条件或改善 [5] 产量与供需预测 - 马来西亚2024/25年度棕榈油产量预计1900万吨，预估区间1850 - 1950万吨 [6] - 印尼2024/25年度棕榈油产量预计4880万吨，预估区间4380 - 5380万吨 [8] - 泰国2024/25年度棕榈油产量预计359万吨，预估区间309 - 409万吨 [9] - 路透预计美国2025/26年度大豆产量43.38亿蒲式耳，单产52.5蒲式耳/英亩，期末库存3.62亿蒲式耳，全球期末库存1.2602亿吨 [9] - Anec预计巴西5月大豆出口1260万吨，豆粕出口187万吨 [10] - Imea预计马托格罗索州2025/26年度大豆出口2980万吨，需求1310万吨 [10] - 截至4月30日当周，阿根廷农户销售24/25年度大豆120.73万吨，23/24年度大豆11.89万吨 [11] - 2025/26年度加拿大油菜籽产量预计1820万吨，预估区间1650 - 2010万吨 [12] 国内供需 - 5月7日，豆油成交18000吨，棕榈油成交6850吨，总成交24850吨，环比增加18520吨，涨幅293% [14] - 5月7日，全国主要油厂豆粕成交37.87万吨，开机率53.68%，较前一日上升5.73% [14] - 5月7日，“农产品批发价格200指数”为116.64，“菜篮子”产品批发价格指数为117.25 [14] 宏观要闻 国际要闻 - 美联储6月维持利率不变概率80.2%，7月维持利率不变概率28% [17] - 美国截至5月2日当周MBA抵押贷款申请活动指数为248.4 [17] - 美国3月消费者信贷增加101.7亿美元 [17] - FOMC声明维持基准利率在4.25% - 4.50%不变 [17] - 美国至5月2日当周EIA战略石油储备库存58万桶 [18] - 欧元区3月零售销售月率下滑0.1%，年率上升1.5% [19] - 巴西央行加息50个基点至14.75% [19] 国内要闻 - 5月7日，美元/人民币报7.2005，下调3点 [21] - 5月7日，中国央行开展1955亿元7天期逆回购操作，净回笼3353亿元 [21] - 自2025年5月7日起，中国央行下调再贷款利率0.25个百分点 [21] - 中国4月末黄金储备报7377万盎司，外汇储备报32816.62亿美元 [21] 重点资讯解析 - MPOB 3月棕榈油期末库存增加3.52%至156.3万吨，报告影响中性，短期棕榈油价格或偏弱震荡 [22][23] - USDA 4月供需报告影响中性，短期美豆价格或震荡加剧 [24] 资金流向 - 2025年5月7日，期货市场资金净流入14.25亿元，商品期货资金净流出113.01亿元，股指期货资金净流入127.26亿元 [27]