美联储独立性担忧引发的市场反应 - 美国总统特朗普多次呼吁美联储主席鲍威尔辞职 促使投资者为应对通胀上升风险调整投资组合 因更倾向于降息的美联储可能助推物价上涨 导致债权人要求更高债券回报率 [1] - 债券市场已开始为未来几年潜在的通胀压力定价 美国5年期通胀保值国债(TIPS)盈亏平衡通胀率升至2.476% 创三个月新高 [1] - 白宫调查美联储总部翻修项目成本超支问题 加剧市场对特朗普政府可能以"有因解雇"罢免鲍威尔的担忧 [1] 利率与债券市场动态 - 美国30年期国债收益率突破5% 为5月下旬以来首次 反映投资者对财政赤字扩大及鲍威尔潜在离职风险的评估 [1] - 若美联储独立性受侵蚀 可能导致投资者抛售美债 长期债券利率相对短期债券收益率上升 资产管理公司预计30年期美债收益率可能上升几个百分点而非基点 [2] 货币政策预期与资产价格影响 - 更宽松的美联储政策可能导致美元走弱 国债市场波动加剧 长期利率上升 进而推高抵押贷款和公司债券借贷成本 [1] - 短期收益率或因降息加速而下降 但长期收益率可能因通胀预期上升和期限溢价重新定价而上行 [3] 机构与市场参与者观点 - 摩根大通CEO警告美联储独立性受干预可能带来意想不到后果 强调央行独立性"神圣不可侵犯" [2] - 美联储6月会议纪要显示多数决策者仍担忧特朗普关税引发的通胀风险 鲜有支持7月降息的迹象 [2]