公司近期财务与运营表现 - 2025年前八个月收入为45.8亿元，同比增长10.9% [2] - 2025年前八个月毛利率提升0.7个百分点至24.6%，净利率微增0.1个百分点至8.1% [8] - 截至2025年8月底，门店总数达1658家，较之前新增179家 [2] 门店网络与扩张策略 - 公司现阶段采取安徽省内加密与省外扩张基本平衡的策略 [3] - 截至2025年8月底，门店覆盖全国九个省份，近半数门店位于安徽省 [3] - 加上江苏省与上海市，华东地区门店总数达1434家，占总门店数的86.5% [3] 市场地位与竞争优势 - 2024年以交易总额计算，公司是华东地区最大的中式快餐品牌，市场份额为2.2%，约为第二大竞争者的2.5倍 [3] - 公司已建成包括2个中央厨房、3个养鸡场和8个配送中心在内的供应链体系，并正在安徽建设第三个中央厨房，预计2027年投入试生产 [3] - 全产业链的重资产布局为门店扩张与食安管控提供了基础 [3] 加盟模式发展与影响 - 公司持续推进门店结构优化，将成熟直营店转为加盟店，并向符合条件的前员工开放加盟 [4] - 截至2025年8月底，加盟门店达733家，占总门店比例接近44%，较2023年的18.8%显著提升 [5] - 在已上市或筹备IPO的连锁餐饮品牌中，老乡鸡的加盟占比位居行业前列，高于遇见小面（不足25%）、百胜中国（约13%）等 [6] 加盟体系运营与财务贡献 - 在加盟体系下，公司主要向加盟商供应货品，并按门店月营业额的6%收取管理费 [7] - 轻资产扩张模式优化了公司整体盈利结构，并帮助公司在2025年夏季灵活承接外卖平台补贴流量，应对客单价与堂食下滑压力 [8] 外卖业务成本结构 - 公司每笔外卖订单需向平台支付基于销售额的佣金及浮动履约费，以订单金额25至40元为例，平台服务费通常在2至7元之间 [9] - 2024年及2025年前8个月，公司直营店外卖业务平均平台服务开支费率分别为17.9%、17.5% [10]