万能险结算利率现状 - 近300只披露8月结算利率的万能险产品中 约85%产品年结算利率落在2.5%至3%区间 [2] - 仅24只产品年结算利率超过3% 最高达到3.5% [2] - 部分产品利率较上月下调 例如北大方正人寿某产品从7月3.3%降至8月3.2% [2] 利率变化趋势 - 相比2024年同期 大部分产品年结算利率尚在3%及以上 [2] - 相比2023年同期 数百只产品年结算利率高于4% [2] - 两年间利率水平逐步向市场整体收益率靠拢 [2] 利率下行驱动因素 - 固收类资产收益率普遍下行 权益类资产波动加大 影响保险公司整体投资收益 [3] - 监管部门为防范利差损风险 引导行业压降负债端成本 [3] - 金融监管总局4月新规禁止开发5年期以下短期万能险 要求根据真实投资情况审慎确定结算利率 [3] 监管政策变化 - 9月1日起新备案万能型保险产品最低保证利率上限从1.5%下调至1.0% [4] - 预定利率全面下调旨在降低保险公司负债成本 缓解利差损压力 [4] 未来发展趋势 - 结算利率走势与10年期国债收益率、存款利率、LPR等市场利率高度相关 目前仍存在下行空间 [4] - 行业竞争将从利率比拼转向产品设计、风险管理和客户服务等综合实力较量 [6] - 产品价值回归保障本源 消费者需更关注保障属性、灵活性和保险公司服务能力 [6]