文章核心观点 - 中东战火持续蔓延引发全球市场动荡，全球对冲基金正承受自去年关税风波以来最惨烈的亏损，拥挤交易的集中平仓令该群体损失惨重 [1][3] - 从持仓角度看，股票资产当前比债券更为脆弱 [1][4][6] 对冲基金亏损情况 - 商品交易顾问等量化基金自中东战事爆发以来遭遇了近一年来最糟糕的表现区间 [4] - 系统化多元化CTA基金3月以来亏损接近4% [6] - 法国兴业银行编制的指数显示，CTA策略本月跌幅已超过2% [6] - 股票多空对冲基金因重仓欧洲和韩国市场、低配软件板块，录得大幅亏损 [4] - 追踪多空基金表现的HFRX股票对冲指数，本月跌幅预计将达3% [6] - Citadel、Millennium、Point72等顶级对冲基金单周集体巨亏，最惨者损失高达15亿美元，年内盈利几乎被一周抹平 [4] 市场影响与反应 - 中东局势持续升级已在过去两周内蒸发了全球股市数万亿美元的市值 [4] - 中东局势推动油价自2022年以来首次突破每桶100美元 [4] - 截至3月6日当周，对冲基金对股票ETF的空头头寸增加了8.3%，显示市场避险情绪持续升温 [6] - 此前较为集中于新兴市场货币的美元空头头寸，目前看来已基本平仓 [6]