销售岗位需求 - 为仪科技招聘销售总监，要求本科及以上学历，材料科学、化学、市场营销等相关专业优先，5年以上科学仪器或高端设备行业销售经验，3年以上团队管理经验，熟悉热分析仪器者优先 [2][3] - 瑞士步琦公司招聘NIR BDM，要求研究生或以上学历，熟悉近红外技术，有NIR应用开发或技术支持或销售经验 [4] - Restek瑞思泰康招聘销售工程师，要求化学、分析化学、生物、食品等专业大专以上学历，3年以上色谱销售经验 [6] - 北京普立泰科仪器有限公司招聘销售工程师，要求本科以上学历，化工类、环境、材料科学、生物工程类专业，有相关仪器销售或技术支持经验优先 [8][9] - 欧世盛科技招聘固定床销售经理，要求本科及以上学历，擅长技术型销售，有固定床在石油石化领域销售经验 [11] - 北分瑞利招聘销售经理，要求理工科专科及以上学历，化学分析或精密仪器类专业，有分析仪器销售经验优先 [13] - 盈盛恒泰招聘销售工程师，要求食品、生物、农学、化学等相关理工科专业本科以上学历，3年以上销售经验，熟悉科研仪器、食品农产品分析仪器 [14] - 上海贝茵生物科技招聘外贸销售，要求本科以上学历，商务英语、国际贸易或工商管理相关专业，3年以上渠道开拓经验，医疗/仪器行业经验优先 [16] - 尼科招聘区域销售经理，要求大专及以上学历，市场营销、销售管理、电子、机械类相关专业，仪器仪表行业经验优先 [17] - 海能技术招聘销售工程师（样品前处理），要求本科及以上学历，制药、食品、化学、环境等相关专业优先，有科学仪器营销经验优先 [18] 技术及售后岗位需求 - 卡尔蔡司招聘Technical Support Engineer，要求工程/物理专业本科及以上学历，3-5年同类领域经验，蔡司光学显微镜产品经验优先 [19] - 北京飞驰科学仪器有限公司要求英文流利，可进行商务出差 [21] - 奥地利安东帕招聘应用工程师（在线分析仪器），要求本科及以上学历，自动化、机械、测控技术与仪器相关专业，硕士优先，1年以上在线监测仪器使用经验 [23] - 青岛盛瀚色谱招聘应用研发专家，要求分析化学等相关专业硕士学历，热爱实验工作，具有独立课题研究能力 [24] - 珠海真理光学招聘应用销售经理，要求3-5年经验，本科学历 [25] - 北京精微高博招聘技术支持工程师，要求化学、材料类、高分子材料与工程、机械与材料、化学工艺或相近专业本科以上学历，研究生优先 [27][28] - 北京融创智能仪器招聘生物显微镜技术服务工程师，要求本科及以上学历，生物、医学、光学行业优先，有显微镜使用经验 [29] - 大连华洋分析仪器招聘售后服务助理，要求化学、电化学、材料、能源等相关专业本科以上，1年以上相关经验 [30] - 北裕分析招聘售后工程师，要求本科及以上学历，机械、化学、材料等相关专业，3年以上设备维修或售后服务经验 [31] - 浙江福立分析仪器招聘岗位，要求理工类（仪器仪表、应用化学、分析化学、食品检验、环境工程等）相关专业 [33][34]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 看好纳微科技在新机遇下迎来利润拐点，其高盈利持续，利润弹性或逐步释放，经营质量也有望持续优化 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 盈利能力 - 2024 年公司毛利率 70.22%，同比降 7.85pct，核心产品色谱填料和层析介质毛利率 81.56%，同比略降 2.39pct，主要受福立仪器并表影响；公司前期高研发投入有新品储备，核心原料微球自产能力凸显，看好核心产品毛利率维持高水平 [2] - 2024 年公司三费受福立仪器并表和股份支付费用影响表观增长较大，2025 年后部分影响因素消除，规模效应体现，看好利润端弹性释放 [2] 经营质量分析 - 2024 年公司经营活动现金流量净额 1.33 亿元，同比增 5.99%；2025 年一季度为 -530.26 万元，同比变化大，系支付员工年度绩效奖金和采购备货所致 [3] - 2024 年公司应收周转天数 117 天，同比缩短约 14 天，2025 年一季度为 145 天，同比延长约 13 天，波动或与账期更长的仪器产品占比增长有关；基于围绕优质大客户拓展战略推进，看好经营质量持续优化 [3] 盈利预测与估值 - 下调前次盈利预测，预计公司 2025 - 2027 年营业收入 9.66/11.74/14.31 亿元，同比增长 23.44%/21.59%/21.87%；归母净利润 1.39/1.86/2.42 亿元，同比增长 68.00%/33.87%/30.05%，对应 EPS 为 0.34/0.46/0.60 元/股，2025 年 5 月 8 日收盘价对应 2025 年 PE 为 66 倍 [4] 业绩表现 - 2024 年公司收入 7.82 亿元，YOY + 33.33%；归母净利润 8284.34 万元，YOY + 20.82%；扣非归母净利润 6587.37 万元，YOY + 108.55% [9] - 2025 年一季度公司营业收入 1.89 亿元，同比增 22.39%；归母净利润 2921.54 万元，同比增 72.98%；扣非归母净利润 2507.61 万元，同比增 85.28% [9] 成长性 - 公司过去高研发投入完成产品力储备，围绕色谱填料搭建“产品 + 服务”平台，看好抓住国产替代机遇，2025 年迎来增长拐点 [9] - 2025 年第一季度核心业务色谱填料和层析介质产品营收约 1.11 亿元，较上年同期增约 10.62%，延续增长修复趋势；伴随战略客户临床管线推进和国产替代商业化变更提速，看好填料业务持续加速 [9] - 其他业务方面，液相色谱仪器新品放量及赛谱仪器 + 耗材销售策略升级，看好仪器、色谱柱等板块协同增长 [9]

销售精英职位 - 上海屹尧仪器科技发展有限公司招聘销售经理，薪资10k-20k·14薪，要求化学/化工/食品/环保/制药等专业本科以上学历，五年以上相关销售经验 [2] - 北京普析通用仪器有限责任公司招聘销售经理，要求本科以上学历，分析化学或仪器专业优先，一年以上光谱类、色谱类产品销售经验 [3] - 上海北裕分析仪器股份有限公司招聘销售员，要求本科及以上学历，化学、环境、仪器仪表等相关专业优先，5年以上销售工作经验 [4] - 北京盈盛恒泰科技有限责任公司招聘区域经理，薪资8k-15k·12薪，要求医药制药、食品、化学、生物、卫生、环境、材料、仪器仪表等相关专业本科以上学历 [5] - 四川诚邦浩然测控技术股份有限公司招聘实验离心机销售，薪资8k-15k·12薪，要求生命科学、化学、环境、材料、机械相关背景，1年以上离心机销售或3年以上科学仪器销售经验 [6] - 北京华夏谱创仪器有限公司招聘销售工程师，薪资8k-15k·12薪，要求本科及以上学历，分析化学、机电或相关专业，三年以上工作经验 [7] - 东南科仪招聘销售工程师，薪资7k-13k·12薪，要求理工科大专以上学历，1年以上仪器销售或实验室工作经验 [8][9] - 北京精微高博仪器有限公司招聘销售工程师，薪资8k-25k·13薪，要求理工科大专以上学历，1年以上仪器销售或实验室工作经验 [10] - 谱尼测试集团股份有限公司招聘销售工程师（应届生），薪资5k-7k·13薪，要求专科以上学历，市场营销、环境、食品、化学、医疗器械专业优先 [11] - 深圳市美信检测技术股份有限公司招聘检测销售工程师，薪资10k-15k·13薪，要求大专及以上学历，1年及以上to B销售工作经验 [12] 售后精英职位 - 卡尔蔡司(上海)管理有限公司招聘技术支持工程师，薪资12k-20k·12薪，要求工程学/物理学学士学位，2-5年相关工作经验 [13] - 丹东百特仪器有限公司招聘售后服务工程师，薪资6k-8k·12薪，要求本科以上学历，自动化类、机械类、电子信息类等相关专业 [14] - 北京飞驰科学仪器有限公司招聘售后工程师，薪资7k-10k·14薪，不限工作经验，大专学历优先 [15] - 大昌华嘉科学仪器招聘售后销售工程师，要求本科及以上学历，3-5年相关工作经验 [16] - 北京东西分析仪器有限公司招聘售后工程师，要求分析化学、地质化学、制药工程等相关专业本科及以上学历，2年以上仪器安装调试经验 [17][18] - 上海科哲生化科技有限公司招聘生命科学仪器技术支持工程师，薪资10k-12k·12薪，要求生命科学专业硕士以上学历，英语六级 [19] - 仪真分析仪器有限公司招聘高级技术工程师，要求分析化学、机电或仪器设计本科学位以上，1-3年仪器安装及维修经验 [20] - 广州智达实验室科技有限公司招聘售后工程师，薪资8k-12k·12薪，要求熟悉色谱质谱原理，化学、生物、医药等相关专业 [21] - 福建九圃生物科技有限公司招聘售后工程师，薪资8k-13k·14薪，要求电气自动化、热能动力工程、低温制冷技术等专业优先 [22] - 上海焕杨科技有限公司招聘应用工程师，薪资15k-30k·12薪，要求本科学历，5-10年相关行业工作经验 [23]