行业投资评级 - 强于大市（维持评级）[4] 报告核心观点 - 新材料行业指数及主要子板块本周普遍下跌，但半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，头部企业有望最大化产业红利[3] - 行业重要事件频发，包括英威达因原料丁二烯供应紧缺宣布己二胺、尼龙66不可抗力，以及杜邦完成估值约18亿美元（约128亿元人民币）的芳纶业务出售[3][33] - 国内AI芯片市场本土厂商份额快速提升至约41%，华为成为最大供应商，出货量约81.2万张[29] - 鼎龙股份战略性剥离传统打印耗材业务，聚焦半导体材料等高端新材料主业，交易涉及金额约1.9275亿元人民币[30][31] - 印度政府对聚氨酯、工程塑料等约40种关键石化产品实行临时全额关税豁免，有效期至2026年6月30日[33] 整体市场行情回顾 - 本周（2026.03.30-2026.04.03），Wind新材料指数收报5240.68点，环比下跌1.79%[2][10] - 六个子行业指数全部下跌：申万半导体材料指数收报8491.72点，环比下跌1.33%；申万显示器件材料指数收报1059.92点，环比下跌3.05%；中信有机硅材料指数收报5930.69点，环比下跌5.07%；中信碳纤维指数收报1810.39点，环比下跌11.53%；中信锂电指数收报3271.45点，环比下跌8.72%；Wind可降解塑料指数收报2180.52点，环比下跌2.43%[2][10] 重点关注公司周行情回顾 - 本周涨幅前五的公司为：华特气体(4.4%)、鼎龙股份(-6.26%)、祥源新材(-8.68%)、奥克股份(-5.54%)、宏柏新材(-8.04%)[2][25] - 本周跌幅前五的公司为：国瓷材料(-0.36%)、阳谷华泰(-6.6%)、斯迪克(3.36%)、合盛硅业(-7.19%)、中环股份(-13.25%)[2][26][27] 近期行业热点跟踪 - **中国AI芯片市场**：2025年中国AI加速卡总出货量约400万张，英伟达出货约220万张，占55%份额；中国本土厂商合计出货约165万张，占41%份额，其中华为出货约81.2万张，占国产芯片近一半份额[29] - **鼎龙股份业务剥离**：以1.2亿元转让珠海名图超俊60%股权，以7275万元转让北海绩迅科技15%股权，旨在聚焦半导体材料等高端新材料核心主业[30][31] - **杜邦业务出售**：完成芳纶业务（Kevlar®和Nomex®）出售，交易估值约18亿美元（约128亿元人民币），杜邦将获得约12亿美元税前现金、3亿美元应收票据及价值3.25亿美元的Arclin公司约16%股份[3][33] - **印度关税豁免**：对无水氨、甲苯、聚氨酯、工程塑料等约40种关键石化产品实行临时全额关税豁免，以保障供应链，措施持续至2026年6月30日[33] - **英威达不可抗力**：因中东冲突导致原料丁二烯供应紧缺，英威达宣布对己二腈(ADN)、己二胺(HMD)及尼龙66(PA66)产品不可抗力[3][34] 相关数据追踪 - 费城半导体指数本周收报7916.1点，环比上涨6.15%[36] - 2026年2月，中国集成电路出口金额达204.1亿美元，同比上涨58.86%，环比下降6.63%；进口金额达369.82亿美元，同比上涨21.9%，环比下降13.21%[38] 重点标的与投资建议 - **半导体材料**：看好光刻胶进口替代，关注彤程新材；电子特气关注华特气体；电子化学品关注安集科技、鼎龙股份[3] - **新材料平台**：建议关注业务高增长的平台型公司国瓷材料[3] - **高分子助剂**：建议关注国内抗老化剂龙头利安隆[3] - **绿电上游材料**：碳中和背景下，建议关注金属硅龙头合盛硅业、EVA粒子领先企业联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份及三孚股份[3]