美国政府追踪AI芯片产品 - 美国政府在部分含AI芯片的科技产品货运中植入秘密追踪器 试图监控可能转运至中国的相关产品 [1] - 追踪器安装可能仅需行政部门批准 戴尔、超微等服务器销售商或已知情但未回应媒体询问 [2] 芯片级监控技术现状 - 目前尚未对单个芯片加装追踪器 因芯片级监控需嵌入信号软件 技术复杂度高 [2] - 英伟达算力芯片被曝存在"追踪定位"和"远程关闭"技术 相关功能技术已成熟 [2] 中国监管行动 - 国家网信办依据《网络安全法》等法规 约谈英伟达公司 要求其就H20算力芯片漏洞后门问题提交说明及证明材料 [2] - 行动背景为美议员曾呼吁对出口先进芯片强制配备追踪定位功能 [2] 行业参与方动态 - 涉及企业包括英伟达、戴尔、超微等服务器及芯片供应商 [2] - 行业技术焦点为AI芯片的硬件级追踪能力与网络安全风险 [2]

双创龙头ETF表现 - 8月14日双创龙头ETF（588330）场内价格盘中涨近2%，现涨1.36%，实时成交额超9600万元，交投活跃 [1] - 该ETF实时溢价率0.58%，显示买盘资金强势，伴随成交放量或有巨额资金进场布局 [1] 成份股表现 - 寒武纪8月14日大涨14%股价逼近千元大关，海光信息涨超10% [4] - 光模块三巨头自4月8日低点以来涨幅显著：新易盛涨348%，中际旭创涨236.9%，天孚通信涨159.6% [2][4] - 其他涨幅居前成份股包括阳光电源（62.5%）、先导智能（53.8%）、泰格医药（51.5%）等 [2] 行业动态与政策影响 - 美国相关部门在戴尔、超微服务器中秘密安装追踪装置，监测英伟达和AMD芯片转运至中国的情况 [2] - 类似行为2024年已出现，涉及英伟达芯片服务器被安装隐蔽追踪器 [3] - 国家网信办此前就英伟达算力芯片安全漏洞约谈公司，事件凸显供应链技术安全与监管博弈 [3] 机构观点与投资方向 - 国泰海通认为算力芯片自主可控是必然趋势，英伟达安全漏洞将加速国内云厂商适配国产芯片 [3] - 招商证券建议长期关注华为昇腾、寒武纪、海光信息等国产算力芯片体系 [3] - 东吴证券指出成长风格可能占优，高景气板块仍是焦点；银河证券判断8月为热点轮动行情 [3] 双创龙头ETF产品特征 - 跨市场配置战略新兴产业：标的指数选取科创板和创业板50只战略新兴产业龙头，覆盖新能源、半导体、医疗设备等 [5] - 成长风格工具：标的指数20%涨跌幅限制，具备高弹性特征，投资门槛不足百元 [5] - 定位"中国版纳斯达克"：全球科技博弈背景下，科技自立和产业链自主可控重要性提升 [5]

美国政府秘密安装芯片追踪器 - 美国政府在出口人工智能芯片等货物中秘密安装追踪器以检测是否运往受限制目的地 旨在针对中国并协助对违反出口管制者立案 [1] - 追踪器是美国执法部门使用数十年的调查工具 近年用于打击半导体非法运输 通常隐藏在服务器货物包装中 [1] - 2024年一批配备英伟达芯片的戴尔服务器货物中 包装箱安装大型追踪器 包装内及服务器内部安装更小更隐蔽设备 部分大型追踪器尺寸与智能手机相当 [2] 追踪器安装与执法程序 - 美国出口执法人员有时获得行政批准后安装追踪器 其他时间向法官申请授权许可 使追踪信息更容易作为刑事案件证据 [2] - 若非调查对象企业可能被告知并同意安装 但美国政府也可在企业不知情情况下安装追踪器 [2] - 美国商务部工业和安全局参与此类行动 国土安全调查局和联邦调查局也可能参与 后两家机构拒绝置评 商务部未回应 [4] 企业回应与行业影响 - 超微声明不披露安全操作政策 拒绝评论政府追踪行动 戴尔表示不知情政府放置追踪器举措 英伟达拒绝置评 AMD未回应 [5] - 美国从2022年开始限制英伟达和AMD等制造商向中国销售先进芯片 秘密安装追踪器表明政府正竭力限制对华先进芯片出口 [5] - 白宫和国会参众两院正提议要求美国芯片公司加入位置验证技术 防止先进芯片运往受限制国家 [5] 芯片安全与监管动态 - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 专家透露其追踪定位和远程关闭技术已成熟 公司发言人否认芯片存在后门 [5] - 中国国家互联网信息办公室7月31日约谈英伟达 要求对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交证明材料 [5] - 中国商务部表示美方滥用出口管制违反国际法 损害中国企业权益 中方将采取坚决措施维护自身正当权益 [6]

软件ETF表现及行业动态 - 软件ETF（515230）8月11日涨幅超1.3% [1] - 该ETF跟踪软件指数（H30202），覆盖应用软件、系统软件及技术服务领域上市公司，反映行业整体表现 [1] AI及算力行业趋势 - 大模型Token处理量爆发式增长推动AI商业模式闭环，国产算力需求攀升 [1] - 海外大厂Meta计划2025年资本支出达660亿至720亿美元，显示算力产业链高景气度 [1] - 算力升级带动芯片带宽密度和能耗密度提升，液冷及高规格光模块进入业绩放量阶段 [1] 政策与国产替代 - 国常会审议通过"人工智能+"行动，地方政府配套措施密集落地（如上海发放算力券） [1] - 英伟达算力芯片安全问题引发国产替代加速，国家网信办已就漏洞风险约谈该公司 [1] 指数及基金产品 - 软件指数（H30202）聚焦信息技术领域，成分股以软件开发及技术服务企业为主，具成长性和创新性特征 [1] - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指软件ETF联接A（012636）及C类份额（012637） [2]

公司声明与立场 - 英伟达官方声明其芯片不存在后门、终止开关和监控软件 强调这些不是构建可信系统的方式[2] - 公司认为远程禁用GPU的终止开关无法由用户控制 可能造成严重后果 属于永久性缺陷[2] - 公司批评终止开关政策是过度反应而非合理政策[2] 行业监管动态 - 中国网信办于7月31日发布信息称英伟达算力芯片存在严重安全问题[2] - 美国议员曾呼吁要求出口的先进芯片必须配备追踪定位功能[2] - 美国人工智能领域专家透露英伟达算力芯片的追踪定位和远程关闭技术已成熟[2]

市场表现 - 本周（7/28-8/1）全A收跌-1.09%，仅微盘股收涨，科创50、沪深300、中证红利领跌 [2][10] - 医药生物、通信、传媒领涨，房地产、有色金属、煤炭领跌，31个申万行业涨少跌多 [2][10] - 市场回调可能受前期浮盈兑现影响，沪指结束周线"五连阳" [13] 市场观察 - 股债收益差上升至1.1%，小于+1标准差，估值分化系数环比下降4.9% [21] - 市场情绪指数环比下降3.1%至79.0，行业轮动强度MA5上升至44（高于40预警值） [22] - 主题热度集中在光模块(CPO)、西藏振兴、创新药，涨幅分别为8.0%、5.6%、5.3% [22][32] - 医药生物、传媒、电子多头个股占比居前，建筑装饰、美容护理、农林牧渔或存α机会 [28] 资金动向 - 陆股通日均成交金额环比上升34亿元，成交笔数下降4万笔，宁德时代、中际旭创、药明康德为成交额前三标的（近5日涨幅-7.0%/13.7%/4.6%） [3][35] - 杠杆资金净流入330亿元，主要流入医药生物、电子、计算机 [35] - 主要指数ETF净流出191亿份，上证50、国证2000、中证2000受青睐 [35] - 新成立偏股型基金日均份额19亿份，同比上升171%，环比上升85% [35] 行业热点 - 工信部印发多晶硅行业节能监察清单，推动光伏"反内卷"，硅料环节或受益 [45] - 京东成立智能机器人事业部，加速布局具身智能领域，已投资千寻智能等企业 [46] - 国常会审议通过"人工智能+"行动意见，强调算力、算法和数据供给，推进AI商业化应用 [47] 配置建议 - 国产算力及AI应用：海外科技巨头加大AI投资，英伟达芯片安全事件强化自主可控需求 [50] - 红利及贵金属：美国非农数据下修25.8万人引发衰退担忧，避险属性凸显 [50]

对英伟达算力芯片被曝出存在严重安全问题，英伟达深夜回应:"NVIDIA的芯片不存在后门"！ #英伟达深夜回应芯片后门问题#针 0:00 ...

特朗普关税政策 - 特朗普签署行政令确定多国"对等关税"税率 税率从10%至41%不等 叙利亚税率最高为41% 缅甸和老挝为40% 巴西和英国最低为10% 日本和韩国等多数国家税率为15% 越南税率为20% 欧盟商品现行关税低于15%将补足至15% 未列明国家统一适用10%税率 通过第三地转运规避关税将征收40%转运税 [1] - 对加拿大关税税率从25%上调至35% 于8月1日生效 [1] 英伟达安全事件 - 国家网信办约谈英伟达 要求对H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交证明材料 [1] - 英伟达回应称芯片不存在后门 不会让任何人有远程访问或控制途径 [2] 科技巨头业绩表现 - 微软成为全球第二家市值突破4万亿美元公司 第四财季营收764.4亿美元同比增长18% 净利润272亿美元同比增长24% [2] - 苹果第三财季营收940.4亿美元同比增长9.6% 其中iPhone收入445.8亿美元同比增长13% 服务收入274.2亿美元同比增长13% 净利润234.3亿美元同比增长9% 每股收益1.57美元 [3] - OpenAI年化收入达到120亿美元 2025年现金消耗预测上调至约80亿美元 [4] 人工智能行业发展 - 中国大模型应用个人用户注册总数超过31亿 API调用用户总数超过1.59亿 [4] - NBA在夏季联赛中测试内置智能追踪芯片的篮球 可记录速度角度出手时间等参数 考虑全面部署 [5][6] - SportsIQ和Kinexion等企业研发智能球体技术 已将微型传感器植入篮球和足球中 [6] 新能源汽车基础设施 - 上半年中国充电基础设施增量328.2万个同比上升99.2% 其中公共充电设施增量51.7万个同比增长30.6% 私人充电设施增量276.5万个同比上升120.8% [6] - 新能源汽车国内销量587.8万辆 桩车增量比为1:1.8 充电基础设施总数达到1610.0万个同比增长55.6% [6]

英伟达算力芯片安全问题 - 公司回应称其芯片不存在"后门"功能 否认远程访问或控制的可能性[1] - 网信中国披露英伟达算力芯片被曝存在严重安全隐患[1] - 美国议员要求出口先进芯片必须配备"追踪定位"功能[1] - 行业专家透露英伟达已掌握"追踪定位"和"远程关闭"技术[1] 中国半导体行业动态 - 行业组织"中国IC独角兽联盟"正在招募会员[2]

英伟达芯片安全问题回应 - 英伟达针对算力芯片存在严重安全问题的报道进行回应 强调网络安全对公司至关重要 [1] - 公司明确表示其芯片不存在"后门" 否认任何远程访问或控制芯片的可能性 [1] 媒体互动信息 - 第一财经持续追踪财经热点 欢迎提供公司动态 行业趋势等有价值线索 [1] - 提供专用邮箱接收线索 承诺对线索进行核实并严格保密 [1]