国投证券发布研报称，首次覆盖给予先瑞达医疗-B(06669)"买入"评级，目标价15港元，先瑞达以"介入 无植入"为核心理念，凭借药物涂层球囊(DCB)等创新产品及多元技术平台构建核心竞争力。面对国内 集采政策可能出现的缓和，公司通过椎动脉、冠脉DCB等新品上市及静脉产品线增长应对挑战。同 时，公司与波士顿科学深度绑定，产品在美国获批并推进临床试验，海外出海进程有望加速，成长性突 出。 2025年10月10日，发布《国家组织药物涂层球囊类、泌尿介入类医用耗材集中带量采购方案(征求意见 稿)》的文件，公司核心产品外周药球纳入集采范围，集采规则相较于之前或有缓和，同时公司椎动脉 DCB、冠脉DCB等新品也于近期获批上市，有望对冲集采带来的增长压力。此外，在外周静脉产品 线，公司的静脉腔内射频消融系统、外周血栓抽吸系统等也处于稳定增长阶段，提供增长动力。 海外携手波士顿科学，出海进程有望加速 公司深度绑定波士顿科学，产品线与波士顿科学有效互补，长期来看，潜在合作空间大。着眼现在，公 司的静脉腔内射频消融系统已在美国获批，膝下药球正在美国开展临床试验，出海进程有望加速。 风险提示 国内集采政策风险、产品海外商业化不及 ...

智通财经APP获悉，国投证券发布研报称，首次覆盖给予先瑞达医疗-B(06669)"买入"评级，目标价15港 元，先瑞达以"介入无植入"为核心理念，凭借药物涂层球囊(DCB)等创新产品及多元技术平台构建核心 竞争力。面对国内集采政策可能出现的缓和，公司通过椎动脉、冠脉DCB等新品上市及静脉产品线增 长应对挑战。同时，公司与波士顿科学深度绑定，产品在美国获批并推进临床试验，海外出海进程有望 加速，成长性突出。 2025年10月10日，发布《国家组织药物涂层球囊类、泌尿介入类医用耗材集中带量采购方案(征求意见 稿)》的文件，公司核心产品外周药球纳入集采范围，集采规则相较于之前或有缓和，同时公司椎动脉 DCB、冠脉DCB等新品也于近期获批上市，有望对冲集采带来的增长压力。此外，在外周静脉产品 线，公司的静脉腔内射频消融系统、外周血栓抽吸系统等也处于稳定增长阶段，提供增长动力。 海外携手波士顿科学，出海进程有望加速 公司深度绑定波士顿科学，产品线与波士顿科学有效互补，长期来看，潜在合作空间大。着眼现在，公 司的静脉腔内射频消融系统已在美国获批，膝下药球正在美国开展临床试验，出海进程有望加速。 风险提示 国内集采政策风险 ...