AI应用发展阶段 - AI应用从早期小范围试水进入规模化价值兑现阶段 [2] - 多模态大模型技术成熟度提升且调用成本大幅下降 例如国内通义千问模型推理成本相较于2023年平均降低80% [2] - AI工具与电商全链路运营深度融合 成为驱动电商及线上服务行业公司业绩增长的重要引擎 [2] 电商与线上服务行业优势 - 电商行业算力需求呈现间歇波动特征 企业可采取公私算力混合方式优化使用成本 [3] - 电商数据中台覆盖用户行为、交易数据、内容数据等12类异构数据源 为AI提供充足燃料并提升模型精度 [3] - 2025年电商行业模型架构呈现通用大模型加垂直精调的混合模式 国内大模型输入价格平均比国外低92.6% 输出价格平均比国外低160.3% [3] AI应用效果与业绩兑现 - AI应用带来收入曲线抬头与成本曲线下降的双向拐点 [4] - 降本端通过AI流程自动化优化人力结构 例如丽人丽妆借助虚拟人直播覆盖40%直播时长且单场GMV峰值达500万元 [4] - 增效增收端潜力巨大 在获客阶段通过生成式AI提升点击率 在用户激活阶段通过3D建模和虚拟试穿增强体验 在变现阶段通过需求预测优化库存 在自传播阶段通过流程自动化降低退换货率 [4] 行业竞争与投资关注点 - AI+跨境电商行业竞争从渠道扩张转向效率竞争 建议关注聚焦技术驱动外贸效率革命的头部平台 [1] - AI+电商代运营行业分化加剧 具备AI技术储备的头部企业优势有望扩大 建议关注全链路AI落地且利润率改善的服务商 [1] - AI+教育/人服通过NLP技术解析岗位需求与简历 结合人才发展预测模型显著提升招聘效率 建议关注政策支持且效率显著提升的细分标的 [1]