发售信息 - 全球发售股份240,570,000股，香港24,057,200股，国际216,512,800股[4] - 最高发售价6.95港元，预期定价日2025年12月15日或之前[4][5] - 香港公开发售2025年12月9日开始，12月12日截止[17] - 预计全球发售所得款项净额约14.264亿港元[75] 业务地位 - 按2024年交易量、质押资产、在管资产计，公司是亚洲最大相关机构[36] - 2024年公司是亚洲最大区域性在岸数字资产平台，份额超75%[42] 用户数据 - 2022 - 2024年注册客户从18名增至1,337,172名[88] - 2022 - 2024年有资产客户从0个增至120,743个[88] - 往绩记录期间有资产客户留存率维持在99.9%[89] 财务数据 - 2024年交易促成服务收入5.178亿港元，占比71.8%[41] - 平台资产2022年底为零，2024年底达114亿港元[43] - 截至2025年9月30日，平台资产超199亿港元[43] - 2022 - 2025年，链上服务收入分别为7.1807亿、7.845亿、12.4802亿、5.2991亿港元[41] - 2022 - 2025年，资产管理服务收入分别为7.2172亿、7.8894亿、7.8156亿、3.7763亿港元[41] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，公司分别录得亏损5.852亿、5.8亿、11.896亿、5.067亿港元[65] - 2022 - 2024年及2024 - 2025年H1收入分别为1.291亿、2.078亿、7.207亿、2.84亿港元[115][116] 业务运营 - 公司运营注重合规，围绕三大业务引擎构建[65] - 公司在多地获牌照并开展运营[70] - 推出面向投资者的持牌香港VATP[70] 产品技术 - 开发的HashKey链是新一代以太坊Layer 2扩展网络[50] - 2025年9月在HashKey Exchange推出市场功能[156] - 2025年10月与商业银行联合推出信用卡[157] 未来展望 - 预计2025年录得净亏损，受市场等因素影响[160] - 全球发售所得款项用于技术迭代、市场拓展等[153]

业绩总结 - 公司年度利润从2022年的2.459亿元增至2024年的4.58亿元，复合年增长率为36.5%[37] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年公司加权平均净资产收益率分别达7.75%、11.46%、11.71%、6.03%及5.51%[37] - 2024、2025年上半年公司期间利润分别为2.305亿元及2.313亿元[37] - 2022 - 2024年手续费及佣金净收入分别为35040万元、40430万元、30000万元[50] - 2022 - 2024年境外金融服务业务总收入分别为23110万元、56730万元、65420万元[50][55] - 2022 - 2024年公司经营总收入分别为95440万元、129290万元、135480万元[55] - 2022 - 2025年公司总经营收入从9.544亿元增长至5.931亿元，境内收入占比从75.8%降至44.9%[60] - 公司经营利润从2022年的2.96044亿元增至2023年的4.86923亿元，再增至2024年的5.18568亿元，2024年上半年和2025年上半年分别为2.70344亿元和2.58563亿元[86][88][89] - 公司经营利润率从2022年的31.0%增至2023年的37.7%，再增至2024年的38.3%，2024年上半年和2025年上半年分别为40.1%和43.6%[89] - 公司净利润率从2022年的25.8%增至2023年的31.2%，再增至2024年的33.8%，2024年上半年和2025年上半年分别为34.1%和39.0%[89] - 公司流动资产净值从2022年底的33.88608亿元增至2023年底的37.39779亿元，再增至2024年底的41.97276亿元，2025年6月底为45.36264亿元[93] - 公司净资产从2022年底的33.25043亿元增至2023年底的37.12919亿元，再增至2024年底的41.24840亿元，2025年6月底为42.91857亿元[93][94][96] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年净利息收入分别为3.265亿、5.454亿、6.818亿、3.508亿、2.533亿元，占同期经营收入的34.2%、42.2%、50.3%、52.0%、42.7%[189] - 2022 - 2024年及2024、2025年上半年经营收入分别为9.544亿、12.929亿、13.548亿、6.749亿、5.931亿元[192] - 公司经营利润从2022年至2023年增长64.5%，2024年进一步增长6.5%[192] - 2024、2025年上半年经营利润分别为2.703亿、2.586亿元，维持相对稳定[192] 用户数据 - 公司中国境内期货经纪业务企业登记客户数从2022年12月31日的4266家增至2023年12月31日的4672家，同比增9.5%，2024年12月31日增至5089家，同比增8.9%，2025年6月30日增至5279家，增长3.7%[33] - 公司中国境内期货经纪业务金融机构登记客户数从2022年12月31日的1140家增至2023年12月31日的1488家，同比增30.5%，2024年12月31日增至1770家，同比增19.0%，2025年6月30日增至1872家，增长5.8%[33] - 截至2024年12月31日，公司中国境内期货经纪业务客户权益达316亿元，较2022年12月31日增长65.4%，中国期货行业复合年增长率为1.9%[33] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司境外期货、证券及杠杆式外汇经纪服务客户权益总额分别约为119亿、125亿、138亿及178亿港元[33] - 截至2022 - 2025年6月30日，公司境外资产管理业务AUM分别约为20亿、23亿、25亿及34亿港元[33] - 2022 - 2025年中国境内期货经纪客户权益从190.87亿元增长至273.47亿元[57] - 2022 - 2025年境外期货服务客户权益从98.99亿港元增长至152.7亿港元[57] - 2022 - 2025年中国境内做市业务交易额从7897.46亿元降至2005.73亿元[57] - 2022 - 2025年中国公募基金产品资产管理规模从116.98亿元增长至215.27亿元[57] - 中国境内期货经纪平均经纪佣金费率从2022年的0.275基点降至2025年6月的0.158基点[61][63] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月，公司中国境内佣金收入来自浙江省、广东省及上海市的比例分别为78.0%、77.1%、65.5%、69.3%及56.9%[64] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月，客户资金利息收入分别为3.13亿元、5.37亿元、6.441亿元、3.336亿元及2.438亿元[111] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月，中国客户资金利息收入分别为1.944亿元、1.642亿元、1.955亿元、1.007亿元及0.811亿元[111] - 2022 - 2024年及截至2024、2025年6月30日止六个月，海外客户资金利息收入分别为1.186亿元、3.728亿元、4.487亿元、2.329亿元及1.627亿元[111] 未来展望 - 公司计划强化境外资本基础和服务能力，扩大全球客户群[39] - 公司计划扩大中国境内期货经纪业务客户群，吸引机构客户，带动经纪业务增长[64] - 公司将加强中国境内期货经纪业务客户服务，改善员工专业知识，升级IT系统功能[64] - 中国境内财富管理业务预计未来一至两年内实现盈利[70] - 2025年公司目标扩大中国境内期货经纪业务规模，加强各分部协同合作[73] - 2025年公司将强化中国境内期货经纪业务风险管理协同效应，提升人员能力和服务质量[73] - 到2025年，公司目标是推动境内财富管理业务在风险防控下稳健扩张[76] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司已成立新的做市团队，设计并升级交易策略以提高绩效[67] - 公司将加强与机构合作，扩大机构客户群，拓展资管业务为境内期货经纪业务增能[75] - 公司境内财富管理业务获公募基金、资管及基金代销等牌照[76] - 公司境内风险管理服务聚焦场外衍生品、基差贸易和做市三大核心板块[77] - 公司以“横华国际”名义在香港开展业务，降低法律诉讼风险[80] - 公司将从人员、系统等多方面提升境内公募基金业务[76]

业绩数据 - 2022 - 2024年公司按中国会计准则计算的收入和净利润复合年增长率在42家A股上市证券公司中分别排名第5和第10[39] - 2024年公司按中国会计准则计算的平均总资产回报率和加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）在42家A股上市证券公司中分别排名第1和第7[39] - 2022 - 2024年总营收从25.365亿人民币增至36.018亿人民币，复合年增长率为19.2%[40] - 2022 - 2024年归属公司所有者的年度利润从5.549亿人民币增至9.849亿人民币，复合年增长率为33.2%[40] - 2022 - 2025年6月，公司佣金及手续费收入、利息收入、投资收入及收益、总营收和总利润有相应数据变化[54] - 截至2022 - 2025年，公司总资产和总权益有相应数据变化[56] - 2022 - 2025年各期经营活动、投资活动、融资活动净现金流有相应数据变化[57] - 2022 - 2025年各期经营利润率和净利润率有相应数据变化[60] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，资产管理业务AUM分别为1073亿元、1303亿元、1439亿元、1655亿元[68] - 2022 - 2024年及2025年上半年，固定收益投资和交易业务综合收益率分别为8.85%、7.92%、9.14%、9.76%[71] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，固定收益投资和交易业务投资头寸分别为206.1亿元、239.71亿元、232.556亿元、270.268亿元[70] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，净资本分别为114亿元、116亿元、120亿元、123亿元[79] - 截至2022 - 2024年底及2025年6月30日，风险覆盖率分别为262.4%、265.5%、281.7%、260.9%[79] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日的六个月，公司分别向股东宣派股息为零、5.057亿人民币、4.237亿人民币和2.597亿人民币[87] 公司荣誉与地位 - 公司资管相关业务获2024、2023年《中国证券报》金牛成长证券公司奖等多个奖项[45] - 公司投资相关业务获2024年深交所债券交易百强机构、2024 - 2022年上交所债券市场交易百强机构[45] - 公司入选沪深300指数、上证180指数和MSCI中国指数等有影响力的市场基准指数[43] 业务情况 - 公司竞争优势包括独特资管业务、出色固收投资交易业务、全牌照运营优势等[48] - 公司业务发展策略包括构建资管业务增长引擎、打造全球投资体系等[52] 债券发行 - 2025年7 - 9月，公司进行多期债券和商业票据发行，涉及本金金额、期限、利率等不同情况[91] 未来计划 - 公司拟于2025年10月30日左右公布2025年第三季度未经审计的财务业绩[90] 风险提示 - 公司在过往监管检查中出现不合规情况并收到行政监管措施[149] - 市场波动等因素可能对公司各业务产生不利影响，如降低资产管理规模、影响盈利能力等[150] - 证券法规变化、公司分类评价降级等可能影响公司业务战略和前景[153][156] - 经营活动净现金流为负、流动性下降等可能影响公司财务状况和业务[183][184] - 利率和汇率波动可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[189][193]