公司概况与市场地位 - 公司是一家成立于2012年、2014年完成备案的全量化私募基金公司，管理资产规模约4亿元 [1] - 公司以“科技驱动、风险可控”为核心，在量化投资领域被视为佼佼者，其代表产品在行业赛事中多次崭露头角 [1][3] - 公司在第三届“期货寻星”赛量化组中排名居前，优异的比赛成绩验证了其核心交易理念 [1] 核心团队构成 - 公司核心团队共10人，分工明确，包括4人负责策略研究、2人负责风控、2人负责市场分析、1人负责交易、1人负责运营 [2] - 创始人兼总经理陈尊德拥有二十多年投资经验，主导研发了量化选股、可转债、股指期货套利等核心策略 [2] - 风控总监魏亮有九年以上投资策略及系统开发经验，自主研发了公司的智能风险控制管理系统 [2] - 合伙人兼基金经理高圆圆拥有十二年股权投资经验，擅长基本面和量化的融合应用 [2] 核心技术系统 - 公司核心竞争力是三大自主研发并已取得软件著作权的量化系统，覆盖策略开发、策略配置、风险控制三大核心环节 [3] - 策略开发系统可实现策略回测与自动调优，大幅提升投研效率 [3] - 自动配置系统可根据不同风险收益目标智能完成组合配置 [3] - 智能风控系统贯穿投资全流程，为风险控制提供技术支撑 [3] 核心策略布局与特点 - 公司策略布局以股指期货跨期套利策略为主，以量化选股、可转债策略为辅，形成多元化投资矩阵 [4] - 股指期货跨期套利策略主要交易IF、IC、IM三个品种，平均持仓周期约10天，风险敞口控制在5%以内，保证金占用比例约50% [4] - 该策略核心逻辑是利用股指期货不同合约间的不合理价差赚取收益，包括牛市、熊市与蝶市跨期套利三种模式 [4] - 该策略并非传统“统计套利”，而是融合实盘经验与量化模型的创新实践，通过判断价差是否超过设定阈值来确定开仓时机 [6] - 该策略在牛市、熊市与宽幅震荡行情中表现突出，在窄幅震荡行情中可能因价差未达阈值而出现误判 [6] 风险管理体系 - 公司构建了“事前、事中、事后”全流程智能风控体系 [6] - 事前系统会对策略进行全面风险评估，测算回撤分布与极端亏损情况 [6] - 事中系统实时监控持仓与信号一致性，动态跟踪净值，日内回撤突破阈值会触发预警并自动调整仓位 [6] - 事后系统通过风险归因与交易完成度分析，为策略优化提供数据支撑 [6] - 在震荡市中，系统会自动降低开仓频率与交易手数，减少策略“磨损” [7] - 2021年4月公司优化风控模型，嵌入“震荡市识别与应对”逻辑，此后策略的回撤控制能力显著提升 [7] 业绩表现与策略规模 - 公司代表产品“量化八号”在2021、2022、2023年收益率均跑赢上证指数 [8] - 该产品在2024年7月至2025年2月IC的震荡行情中，以及2024年9月底至10月IC的窄幅震荡行情中，曾出现阶段性回撤或收益不佳 [8] - 公司量化选股策略资金占比约70%，是主力策略 [8] - 股指期货套利策略单独管理的“量化八号”产品规模约1000万元，若加上多品种组合中嵌入该策略的产品，总规模约3000万元 [8] - 股指期货套利策略容量潜力较大，因IF、IC、IM合约流动性好，且单边保证金制度提高了资金利用率 [8] 未来发展规划 - 公司未来规划明确三大方向：一是持续优化策略体系，探索股指期货跨期套利与其他策略的组合应用；二是升级核心技术系统；三是稳步扩大资金管理规模 [9] - 公司始终坚持“全量化、低波动、稳收益”理念，以团队为基、以技术为翼、以风控为盾 [9]