业绩概览 - 公司预计2025年收入为77.5亿元至78.5亿元，同比增长约19.8%至21.3% [1] - 公司预计2025年净利润为4.43亿元至4.63亿元，同比增长约83.7%至92.0% [1] - 公司预计2025年核心经营利润为4.5亿元至4.7亿元，同比增长约44.8%至51.2% [1] 门店网络 - 截至2025年12月31日，公司门店数量达到11,566家，较2024年底增加1,416家 [1] - 门店网络扩张主要通过持续大力开拓乡镇市场，并稳步拓展其他地区市场实现 [1] - 门店网络的扩张和店均收入的增长，共同驱动了公司收入和利润的增长 [1] 盈利能力与效率 - 以预估值中值计算，2025年公司核心经营利润率为5.9%，同比提升约1.1个百分点 [2] - 2025年上半年与下半年核心经营利润率基本维持稳定 [2] - 预计公司毛利率水平维持稳定，在规模效应下销售费用率和管理费用率有较大优化潜力 [2] 战略与运营 - 公司坚定社区央厨战略，通过多渠道多场景、线上线下相结合的方式运营 [1] - 该战略实现了即时零售门店网络的扩张和门店经营效能的提升 [1] - 公司于2025年11月捐赠1,000万港元用于香港大埔火灾救援，对当期净利润有小幅影响 [2] 机构预测 - 机构预测公司2025-2027年核心经营利润分别为4.60亿元、6.14亿元、7.79亿元 [2] - 机构预测公司2025-2027年归母净利润分别为4.37亿元、6.00亿元、7.64亿元 [2] - 基于预测，公司2025-2027年市盈率分别为24倍、17倍、14倍 [2]