供应链近地化趋势 - 宁德时代与赛力斯合作采用"厂中厂"模式，动力电池在新能源汽车厂区内量产下线直接装配到整车上，首次实现本地化生产供应动力电池系统 [2] - 小米汽车将供应链圈定在京津冀"半小时经济圈"，目前30％～40％供应商来自京津冀，宁德时代北京亦庄基地建成后该比例可能达60％～70％ [3] - 近地化率指标因能降低物流成本、提升效率及保障供应链安全稳定等优势，正被越来越多企业追捧 [2] 车企近地化率提升情况 - 岚图汽车供应链近地化率达41％ [4] - 蔚来汽车计划在半径100公里范围内打造近地配套供应链，一级供应商比例从60％提高到95％ [4] - 理想汽车预计2026年关键零部件近地化率达70％，实现从电机电控到整车组装的垂直闭环 [4] - 长城汽车落户荆门后吸引33家零部件企业落户，形成紧密配套 [6] 近地化带来的效益 - 零部件企业与整车企业打破"围墙"限制，曼德汽车零部件现货库存低至4小时，90％产品供应长城汽车 [7] - 近地化帮助降低仓储物流成本，零部件企业库存大幅降低，效率提升 [7] - 京津冀产业集群形成整车及核心零部件设计研发制造验证全链条产业生态 [10] 产业集群发展 - 长三角形成"4小时产业圈"，新能源汽车厂可在4小时车程内解决大部分配套零部件供应 [2] - 荆门高新区汽车产业园厂区之间无围墙，零部件下线直接送至整车厂装备上车 [7] - 日照围绕魏牌生产基地形成配套，本地供应商转型升级适应整车生产要求 [9] - 京津冀三地联动发展智能新能源汽车产业新生态，形成产学研协同创新网络 [10] 新势力车企战略 - 造车新势力通过提升近地化率强化"链主"主导权，重构汽车产业集群化发展 [8] - 小米汽车选择北京依托京津冀产业基础获得加速度，理想汽车选址北京看重人才和政策优势 [11] - 智能新能源汽车技术快速迭代要求供应商提前介入研发，近地化促进整零企业协同 [8]

行业合作动态 - 福耀集团创始人曹德旺、宁德时代董事长曾毓群近期先后与赛力斯董事长张兴海会面，引发市场对问界高端产业链升级的猜测 [1] - 宁德时代与赛力斯采用创新"厂中厂"合作模式，首次在赛力斯超级工厂内设立专属电池生产线，独家供应问界系列车型 [4] - 福耀玻璃长期为问界提供高性能车窗及挡风玻璃部件，双方可能进一步深化合作，或在超级工厂内建立新"厂中厂" [6] 技术升级与产品优势 - 宁德时代投产的重庆生产线采用最先进智能化、数字化技术，专门为问界设计制造高端电池 [3] - 问界车型搭载宁德时代专属高端电池，形成"好电车配好电池"的产品组合优势 [3] - 福耀玻璃提供的部件具备卓越隔音、隔热性能及高安全性，显著提升问界产品竞争力 [6] 市场表现与战略规划 - 问界M9稳居中国50万元以上豪华车型销量冠军，问界M8大定订单突破8万台 [6] - 赛力斯强调以用户需求为导向的研发理念，提出与产业链伙伴共建世界级新能源汽车高端产业集群的目标 [6] - 宁德时代重庆本地化生产开启，标志着与问界合作进入新阶段 [3]

特斯拉车型升级与价格调整 - Model Y长续航版CLTC续航里程从719公里增至750公里，售价维持31.35万元起[1] - Model 3长续航版CLTC续航里程从713公里提升至753公里，标配"加速提升包"使零百加速从4.4秒缩短至3.8秒，起售价上涨1万元至28.55万元[1] - 此次升级核心为电池化学配方优化，未改变可用电量度数但实现续航提升[1] 市场竞争环境分析 - 小米YU7以25.35万元起售价对标Model Y，行业普遍采取降价或增配不增价策略[2] - 比亚迪在总销量和纯电领域超越特斯拉，蔚来、小鹏、理想占据高端市场，华为、小米跨界入局加剧竞争[2] - 中国消费者对产品力、智能化体验和品牌生态的综合考量超越品牌标签[3] 特斯拉战略调整动因 - 销量增速放缓甚至部分市场同比下滑，面临增长瓶颈[2] - 通过"加价升级"试探市场反应，试图稳住单车平均售价和利润率[3] - 从"以价换量"转向"价值驱动型"涨价，筛选价格不敏感的高端用户[6] 苹果化产品策略 - 采取类似苹果的产品分层定价策略，通过技术创新支撑高端定位[4] - Model 3长续航版捆绑"加速包"实现性能提升，对冲涨价负面影响[6] - 从追求销量扩张转向注重品牌价值和利润最大化的成熟经营模式[6] 自动驾驶叙事受挫影响 - Robotaxi首秀表现未达预期，暴露自动驾驶技术落地困境[7] - FSD和Robotaxi网络的故事是支撑特斯拉高市值的关键支柱[7] - 技术叙事动摇后，公司更需依赖汽车制造业务维持盈利和研发投入[9] 战略转型深层考量 - 在销量增长放缓和自动驾驶愿景不确定性交织下做出复杂决策[9] - 回归制造业本质，从每辆售出汽车中寻求更高价值回报[9] - 试图通过产品分层摆脱低端价格战，重塑高端定位稳固利润[9]

会议预告 - 2025高工新能源新材料产业大会主题为"新材料·新动能·新生态"，由高工锂电、高工储能、高工产业研究院（GGII）主办，英联复合集流体总冠名 [1] - 会议将于2025年7月8日-9日在成都邛崃羊安新城会议中心举行 [1] 宁德时代"厂中厂"模式 - 宁德时代在赛力斯超级工厂的两条CTP2.0高端电池包产线正式投产，这是公司在重庆布局的首个基地，首次采用"厂中厂"合作模式为问界系列车型本地化生产供应动力电池系统 [2] - "厂中厂"模式能够缩短交付周期，将供应链反应时间压到最短 [4] - 该模式可增强宁德时代与主机厂的绑定，实现电池技术与整车设计的深度协同，助力电池技术迭代 [4] - "厂中厂"模式可节省土地、基建等成本，是灵活低风险的扩产策略，避免独立建厂的长周期和高风险 [4] 宁德时代与赛力斯合作 - 问界全系列车型均搭载宁德时代电池，累计市场保有量已突破70万辆 [6] - 赛力斯超级工厂具备高效、智能、尖端、绿色四大特质，是全球最先进的标杆工厂之一 [6] - 双方联合建成并成功并网了赛力斯超级工厂一期50MW分布式光伏项目，为工厂提供核心绿色能源 [8] - 未来双方将深化在新产品研发、新技术与新材料应用等领域的战略协同，推进全产业链绿色低碳转型 [10] 行业影响 - "厂中厂"模式是电池更深度参与整车生态与交付闭环的体现 [2] - 宁德时代此次投产是其最先进的智能化、数字化产线，标志着与问界合作的新起点 [4] - 该模式将助力问界提高生产及交付速度，缩短用户提车周期 [7] - 宁德时代将基于自身价值链碳中和能力，协助赛力斯打造完整的"绿色汽车价值链"，强化"零碳智造"品牌形象 [7]

宁德时代与赛力斯合作 - 宁德时代在赛力斯超级工厂投产两条CTP 2 0高端电池包产线 这是公司在重庆布局的首个基地并首次采用"厂中厂"合作模式 为问界系列车型本地化生产供应动力电池系统 [2] - 产线是宁德时代最先进的智能化 数字化产线 标志着公司在重庆本地化生产的开端 也是与问界合作的新起点 [4] - 宁德时代独家为问界系列车型提供高端电池 问界全系车型均搭载宁德时代电池 累计市场保有量已突破70万辆 [6][8] 合作模式与产能提升 - "厂中厂"模式将助力问界提高生产及交付速度 缩短用户提车周期 [8] - 赛力斯超级工厂是全球最先进的标杆工厂之一 具备高效 智能 尖端 绿色四大特质 [8] 绿色能源与零碳合作 - 双方已联合打造并成功并网赛力斯超级工厂一期50MWh分布式光伏项目 为工厂提供核心绿色能源 [9] - 宁德时代将发挥零碳科技公司优势 协助赛力斯打造完整"绿色汽车价值链" 强化"零碳智造"全球品牌形象 [8][9] - 未来双方将深化新产品研发 新技术与新材料应用等领域的战略协同 推进全产业链绿色低碳转型 [9]

宁德时代与赛力斯合作进展 - 宁德时代CTP 2 0高端电池包产线在赛力斯超级工厂正式投产 采用智能化 数字化技术 [2] - 此次投产标志着宁德时代在重庆本地化生产的开端 也是与问界合作的新起点 [2] - 赛力斯董事长指出宁德时代独家供应的高端电池投产对问界汽车具有里程碑意义 [2] 厂中厂合作模式 - 宁德时代首次在重庆采用"厂中厂"模式 由赛力斯作为链主推动供应链集成化与集聚化 [2] - 赛力斯将一级供应商从300家精简至100家 其中20家为世界级供应链企业 [2] - 该模式将提升问界生产交付效率 缩短用户提车周期 [3] 绿色能源合作 - 双方已联合建成50MWh分布式光伏项目 为工厂提供绿色能源 [3] - 宁德时代将协助赛力斯打造完整绿色汽车价值链 强化零碳智造形象 [3] - 未来将在新产品研发 新技术应用等领域深化合作 推动全产业链低碳转型 [3] 赛力斯融资与财务表现 - 赛力斯汽车完成50亿元战略融资 投资方包括三大国有行子公司及中国移动等机构 [3][4] - 一季度归母净利润7 48亿元 同比增长240% 资产负债率降至76 83% 较2024年末下降超10个百分点 [4] - 2024年12月曾获国开制造业转型升级基金11 2亿元投资 [3] 市场表现与销量 - 5月销量重回3万辆以上水平 达3 6万辆 环比增长33% 同比增长13 19% [5] - 二季度销量回暖得益于问界M8和2025款M9上市 [5] - 截至6月30日总市值2194亿元 股价报134 32元/股 较稳定 [5] - 4月28日已向港交所递交上市申请 [5]

合作投产仪式 - 宁德时代与问界汽车在重庆举办电池投产仪式，标志着成渝双城经济圈新能源产业链协同发展的重要进展[1] - 该项目是宁德时代在重庆的首个生产基地，采用"厂中厂"合作模式，为问界系列车型本地化生产供应动力电池系统[5] - 宁德时代董事长表示这是公司在重庆本地化生产的开端，也是与问界合作的新起点[3] 技术合作与产品优势 - 宁德时代为问界独家提供高端电池，并全程参与联合设计，采用CTP2.0高端电池包产线[1][5] - 问界M9 2025款搭载宁德时代166Wh/kg超高能量密度电池，采用五层安全包覆设计和十层热安全防护技术[7] - 电池采用高于业界的安全标准，配备车云协同监护系统和AI预测功能，实现毫秒级断电保护[7] 市场表现与战略规划 - 问界系列车型市场保有量已超过70万辆，M9和M8双旗舰车型正在重构中国高端车市场格局[7] - 新项目投产将提升问界产能和交付速度，助力其打造世界级新豪华汽车品牌[5] - 双方将在新产品研发、新技术应用和全产业链绿色低碳发展方面持续深度协同[8] 安全理念与技术标准 - 问界首创"场景定义安全"理念，构建四大安全领域的智能安全体系[8] - 宁德时代坚持把动力电池安全放在首位，通过极致安全和全生命周期管理保证可靠性[8] - 合作将共同推动中国新能源汽车产业链高质量发展，构建零碳社会[8]

宁德时代与赛力斯合作 - 宁德时代在赛力斯超级工厂的两条CTP2 0高端电池包产线于6月30日正式投产 [1] - 该基地是宁德时代在重庆布局的首个生产基地 [1] - 首次采用"厂中厂"合作模式 为问界系列车型提供本地化动力电池系统供应 [1]

活动背景 - 活动由上海证券交易所联合华安基金主办，主题为"走进ETF成分股公司·赛力斯站"，是上交所"以投资者为本，重回报促发展"系列主题活动的重要组成部分 [1] - 国泰海通证券重庆分公司组织证券公司投顾、机构投资者及个人投资者代表参与，深入了解上证180ETF成分股赛力斯在智能电动汽车领域的技术创新与产业布局 [1] 上交所ETF市场发展 - 上交所创新产品部表示此次活动是落实证监会"以投资者为本"理念的重要举措 [3] - 上交所持续优化指数化投资生态，推动ETF市场高质量发展，取得显著成效 [3] - 随着资本市场深化改革持续推进，境内指数化投资发展空间广阔，ETF市场正迎来新的发展机遇期 [6] 赛力斯公司发展 - 赛力斯2024年实现营收约1452亿元，同比增长305%，归母净利润达59.5亿元，成为全球第四家盈利的新能源车企 [6] - 问界系列车型贡献主要业绩：问界M9连续多月蝉联50万元以上豪华车市场销冠，问界M7成为新势力年度销量冠军 [6] - 2025年赛力斯深化与华为战略合作，收购"超级工厂"提升产能，并加速海外市场布局 [8] 上证180指数投资价值 - 上证180指数涵盖上海市场最具影响力的龙头企业，是沪市大盘蓝筹股的代表 [8] - 智能电动汽车产业链长、技术迭代快，普通投资者较难把握细分领域机会 [8] - 上证180ETF跟踪上证180指数，其中新能源汽车产业链权重占比达15%，为投资者提供一键布局行业龙头的便捷工具 [8] 活动成果 - 参会代表体验问界M9试驾，亲身感受智能电动汽车的驾驶性能和科技配置 [10] - 活动为投资者提供直观了解上市公司经营状况的机会，搭建投资者与企业直接沟通的桥梁 [10] - 上交所与华安基金表示将持续深化合作，通过"走进上市公司"等活动帮助投资者把握产业升级中的投资机遇 [10]

公司核心理念与战略 - 公司坚持长期主义、创新驱动与商业成功的核心理念，持续研发投入以构建内生竞争力 [1] - 公司英文名SERES源自古希腊语意为"丝绸之国"，问界AITO寓意"为汽车注入智能"，体现文化理念与技术定位 [3] - 公司目标为打造更智能、更安全的驾驶体验，安全体系深度融合软硬件，车身采用潜艇级超高强度钢与铝合金结构 [3] 技术研发与产品优势 - 公司已实现核心三电和整车平台自主研发，AI深度融入研发、运营、财务等全业务流程 [3] - 行业首发赛力斯智能安全体系，通过智能系统实现主动预警、辅助制动、自动避险等功能 [3] - 问界全系车型采用高强度材料组合，部分钢材强度达潜艇级，确保极端碰撞下的乘员保护 [3] 国际化布局与品牌建设 - 公司在东盟建立50家经销商网络，印尼万丹省设智能工厂，GCC国家为重点市场，阿联酋设子公司并拓展卡塔尔、沙特 [4] - 公司强调品牌价值保护，以客户为中心，确保信息传递、产品交付、服务质量的一致性 [4] - 公司39年发展历程使其成为中国豪华电动车细分市场领先者 [3]