战略配售限售股上市流通 - 本次上市流通的战略配售股份数量为2,834,199股，占公司总股本的0.84%，限售期为24个月，将于2025年5月19日解禁 [2][3][10] - 限售股股东为中信建投投资有限公司，其承诺严格履行限售期义务，无其他特别承诺 [5][6] - 保荐机构中信建投证券核查确认限售股解禁符合相关法规，信息披露真实完整 [8][9] 公司财务与经营表现 - 2024年营业收入21,781.63万元，同比下滑69.98%，净利润亏损7,823.44万元，同比下滑176.36%，主要因客户采购计划延期及军贸产品交付延迟 [14][26] - 研发投入9,679.07万元，占营收比例达44.44%，同比提升25.10个百分点，反映公司持续强化技术投入 [14][29][33] - 主营业务毛利率18.31%，同比下降14.56个百分点，主要受产品结构变化影响 [17] 行业与业务风险 - 客户集中度高，主要依赖国内军方及军工集团，收入季节性显著，第四季度收入占比高 [16][23] - 产品结构单一，聚焦防空预警雷达，若客户需求下降或技术迭代滞后将影响业绩 [16] - 军工资质延续及国家秘密管理风险突出，需持续符合严格监管要求 [20][21] 核心竞争力与研发进展 - 技术优势显著，拥有56项发明专利（含8项国防专利），研发团队345人占比42.23%，产学研合作紧密 [28][29] - 行业经验深厚，为国家级专精特新"小巨人"企业，承担多项国家级科研项目 [28][30] - 品牌与质量优势突出，产品获国防科技进步奖，通过GJB9001C等多项认证 [30][31] 募集资金使用 - 2024年使用募集资金17,780.52万元，累计使用71,668.65万元，余额96,894.40万元（含现金管理未到期85,000万元） [34][35] - 资金使用合规，专户存储且信息披露与实际一致 [35] 其他重大事项 - 控股股东及管理层持股稳定，未出现质押、冻结或减持 [36] - 保荐机构提示业绩下滑风险，主因国际形势及客户采购延期等外部因素 [37]