韩国美妆市场竞争格局变化 - 韩妆新秀APR快速崛起，今年以来股价飙升200%，市值达87501.33亿韩元(约合人民币452.64亿元)，超越LG生活健康、爱茉莉太平洋成为韩妆市值TOP1公司，其老板金秉勋身家突破13亿美元(约合人民币93.4亿元) [1] - 老牌韩妆企业如爱敬、LG生活健康、ABLE C&C等面临业绩承压、卖子求生或还债等挑战 [3] - 韩国美妆产业正经历深刻洗牌，从上半年财报数据可见竞争格局已生变 [4] 新老韩妆企业业绩对比 - 老牌韩妆巨头LG生活健康、爱敬营利腰斩，暴跌近50% [4] - 韩妆新秀APR营利双增，爱茉莉太平洋作为老牌巨头也实现营利双增 [4] - LG生活健康美容化妆部门营收同比下滑11.5%，营业利润暴跌70% [10] - 爱敬营业收入同比下降5.9%至3223.88亿韩元(约合人民币16.68亿元)，营业利润几近腰斩下降49.3% [13] - APR上半年营收同比增长95.0%至5937.68亿韩元，营业利润同比增长149.4%至1391.21亿韩元 [19] 韩国本土市场表现 - LG生活健康、APR在韩国本土市场营收下滑，分别同比下降8.5%和7.5% [9] - 爱茉莉太平洋在韩国本土市场营收同比增长5.2% [9] - 韩国本土市场成为APR唯一下滑的市场 [16] - 爱茉莉太平洋奢华事业部占其韩国国内销售额的60%，同比增长17.3% [20] 中国市场表现 - 除LG生活健康外，爱茉莉太平洋、APR在华营收均增长，分别同比上涨3.75%和36.6% [5][27] - LG生活健康在华营收同比下滑6% [27] - 韩妆对中国出口额同比下降10.8%，从2024年上半年的12.09亿美元降至2025年上半年的10.78亿美元 [34] - 爱茉莉太平洋集团在华战略调整，关闭悦诗风吟天猫海外旗舰店和日本直营门店，将重心转向电商平台 [29][30] 北美和日本市场表现 - APR在美、日市场分别增长236.3%和280.9% [5] - LG生活健康Dr.Groot在北美销售额同比增长800%以上 [39] - 爱茉莉太平洋集团美洲地区销售额增长10% [39] - APR旗下Medicube品牌在美国亚马逊"Prime Day"活动中销售额超过2100万美元(约合人民币1.5亿元) [39] - 韩妆对美国出口额同比增长17.7%，对日本出口额同比增长15.7% [34][36] 资本动向和行业趋势 - 资本热钱回流韩妆市场，包括对初创企业的投资 [3][44] - 中小化妆品企业出口额同比增长19.7%，占韩国化妆品出口总额的71.2%，而大型化妆品企业出口下降7.3% [41] - 韩国化妆品企业并购活动增加，2024年共18起，规模达2.3376万亿韩元(约合人民币120亿元) [44] - 韩妆在欧美市场迎来第二次复兴，得益于社交媒体推动和消费者对成分导向护肤品的需求 [39]