股权转让 - 控股股东中胤集团拟通过协议转让方式将持有的1202.4万股（占总股本5.01%）转让给问道基金，交易价格为11.99元/股，总价约1.44亿元 [1] - 转让后中胤集团持股比例从49.31%降至44.30%，问道基金持股比例从0%增至5.01% [1] - 中胤集团此前还计划将1202.4万股转让给浙江金河投资，但该交易尚未完成 [2] 经营业绩 - 2020年至2024年公司营业收入持续下滑，从5.99亿元降至3.58亿元 [3] - 同期净利润从1.04亿元转为亏损3322.61万元，2024年首次出现亏损 [3] - 2025年一季度营业收入7898.53万元，同比增长4.96%，但净利润亏损263.89万元，同比减少10.13% [4] 业务情况 - 公司以鞋履设计为核心业务，具备年均近10000款鞋履设计能力 [2] - 业绩下滑主因国际业务收入下降、新业务投入增加及金融资产公允价值浮亏 [3] - 公司正探索新零售、跨境电商等新业态，但相关业务尚处起步阶段 [3]

财务表现 - 2024年营业收入3.58亿元，同比下降26.96% [2][3] - 净利润亏损0.33亿元，同比下降255.66% [2][3] - 扣非净利润亏损2667.12万元，同比下降226.71% [2][3] - 经营活动现金流量净额833.35万元，同比锐减94.98% [3][5] - 资产总额11.6亿元，同比下降10.05% [3] - 加权平均净资产收益率-3.31%，同比下降5.38个百分点 [3] 业务分析 - 核心鞋履设计业务年均推出近1万款设计，但受全球消费低迷影响收入大幅下降 [4] - 供应链整合业务因客户订单减少及固定成本高导致利润空间压缩 [4] - 品牌运营和文旅服务新业务处于起步阶段，固定成本高且收入增长缓慢 [4] - 销售费用和管理费用同比上升，研发费用同比下降 [5] 战略调整 - 公司将稳固核心设计业务并优化新业务模式以提升竞争力 [5] - 需应对市场环境、经营和财务等多重风险以保障稳健发展 [5]

业绩表现 - 2024年公司净利润为-3322.61万元，同比转亏，为上市后首次亏损 [1][3] - 2024年营业收入3.58亿元，同比下降26.96%，扣非净利润-2667.13万元 [3] - 上市前一年（2019年）及上市当年（2020年）净利润分别为1.09亿元和1.04亿元，此后逐年下滑 [4][5] 财务数据 - 2024年总资产11.60亿元，同比下降10.05%，净资产9.83亿元，同比下降4.27% [2] - 2024年经营活动现金流净额83.33万元，同比下降94.98%，加权平均净资产收益率-3.31% [2] - 基本每股收益-0.14元，同比下降255.56% [2] 客户依赖 - 2024年境外收入占比83.07%，其中单一大客户CCC.EUSP.ZO.O.贡献营收1.93亿元，占比53.88% [6][8] - 2017-2019年对该客户销售收入占比分别为71.39%、56.5%、46.41%，依赖度长期较高 [8] 业务结构 - 2024年供应链整合业务收入2.89亿元，占比80.77%，设计业务收入3803.57万元，占比10.62% [8] - 新增品牌运营业务收入1276.02万元，占比3.56% [8] 研发投入 - 2024年研发费用756.48万元，同比下降18.16%，研发人员从35人减至17人，占比从13.31%降至4.96% [9] - 2024年研发人员中本科及以上学历仅2人，30岁以下仅1人 [9] - 原募投项目"研发中心建设"变更为品牌运营及推广项目，结余资金1679.84万元转补充流动资金 [10] 费用变化 - 2024年销售费用2315.55万元，同比增长42.97%，主要因品牌运营业务增加人员薪酬及推广费用 [11]