交易概述 - 美力科技发布重大资产购买预案，拟以现金方式间接收购Hitched Holdings 3B.V. (HH3) 100%的股权 [1] - 通过收购HH3，公司将间接控制德国汽车拖车钩及相关系统制造商ACPS集团 [1] - 交易构成重大资产重组，公告前一日（10月24日）公司股价报收35.18元/股，单日涨幅达10.77%，总市值74.26亿元 [1] 交易战略意义 - 交易旨在帮助公司快速抢占国内外拖车钩市场增量，全球SUV市场份额提升带动拖车钩需求增长，国内政策放宽与自驾游热潮催生新市场 [10] - 公司可借此承接ACPS集团稳定客户资源，大幅缩短海外市场拓展周期并降低成本 [10] - ACPS集团与大众、奔驰、宝马、特斯拉等汽车品牌深度绑定，合作年限超20年，在欧洲、北美拖车钩市场占比领先 [10] - 公司与ACPS集团同属汽车零部件行业，在业务与产业链方面存在较强互补关系 [10] 标的公司ACPS集团概况 - ACPS集团是高端拖车钩研发生产商，拥有近70年历史及国际知名品牌"ORIS"，被视为行业"隐形冠军" [9] - ACPS集团业绩存在波动，2023年、2024年及2025年上半年净利润分别为-521.10万欧元、-2,018.20万欧元和741.98万欧元 [13] - ACPS集团净资产近年为负值，2023年末、2024年末及2025年6月末分别为1,062.80万欧元、-1,071.90万欧元及-195.86万欧元 [13] - 2025年1-6月，ACPS集团营业收入为24,865.30千欧元，EBITDA为2,062.17千欧元 [14] 收购方美力科技财务状况 - 公司2023年、2024年及2025年上半年归母净利润分别为4,069.77万元、1.07亿元、8,039.79万元 [14] - 公司2025年6月末净资产为127,383.57千元，归属于上市公司股东的所有者权益为118,778.72千元 [15][16] - 公司2025年1-6月营业收入为89,960.12千元，利润总额为8,943.58千元 [17] 交易相关风险提示 - 公司提示本次重组可能因股价异动或异常交易，存在涉嫌内幕交易而被暂停、中止或取消的风险 [10] - 首次公告日（10月24日）前20个交易日，公司股价累计涨幅为20.30%，剔除大盘因素和同行业板块影响后的累计涨幅分别为23.01%和28.30% [11] - 交易完成后存在整合风险，包括法律法规、会计税收、商业模式、地区文化等差异可能导致整合后业绩不及预期 [17]