产业要闻回顾 - Q1'25高机能薄膜产业多个项目投建，包括星源材质高性能锂电隔膜马来西亚项目、辰隆控股高端隔膜菏泽项目、膜法智慧功能性光学薄膜清远项目、创彩光学高性能聚酰亚胺薄膜安庆项目、宇越新材料光学膜绍兴项目、天禄光科技高端TAC光学级薄膜滁州项目、鸿茂光电高端偏光片珠海项目、华盛新显新型显示用光学薄膜成都项目等 [2] - 投融资及市场拓展方面，富印新材料挂牌新三板；新美材料收购韩国LGC光学功能膜业务；杉金光电并购LG化学SP偏光片业务完成交割；晓星化学宣布出售旗下光学薄膜事业部；世华科技拟定增募资扩产光学显示薄膜材料；洁美科技3,000万元收购项目完成 [2] 产业投资趋势 - Q1'25中国大陆高机能薄膜产业投资金额同比、环比均增长，新增投资主要集中在新型显示用高机能薄膜领域 [3][6] 产业行情展望 - Q1'25全球LCD显示面板出货面积同比、环比均增长，达到阶段性高点，带动产业链配套需求增长 [8] - 上游新型显示用高机能薄膜厂商营收整体同比增长、环比下滑，销售毛利率整体同比、环比均增长 [8] - Q1'25全球新能源汽车市场延续高增长态势，产业发展由政策驱动向技术驱动转型趋势深化，高端与下沉市场双轮驱动，全球供应链加速重构 [12] - 全球光伏市场呈现供需调整与结构性分化并存的态势，产业链价格持续承压，市场在产能出清与技术升级中酝酿新平衡 [12] - 上游新能源用高机能薄膜厂商营收整体同比、环比均下滑，销售毛利率整体同比下滑、环比增长，锂电类与光伏类高机能薄膜厂商经营趋势分化 [12] - 2024年全球光伏行业新增产能陆续入场叠加需求增速放缓，全产业链盈利能力承压，组件厂开工意愿不足，上游高机能薄膜产业供需错配加剧 [15] - 2024年全球面板行业在产能、出货及营收等方面均呈现稳步增长态势，中国大陆作为全球面板制造的核心区域，市场份额持续扩大 [15] - 高机能薄膜等上游核心原材料产业加速集聚，相关项目投建、并购动作密集，产业结构的高质量重塑已进入深水区 [15]

日东科技二期OLED偏光片项目 - 日东科技二期OLED偏光片基地进入试生产阶段 总投资20亿元人民币 全面达产后年产值有望突破40亿元 [1] - 项目由日本日东电工株式会社投资建设 专注于车载OLED偏光片研发与生产 [1] - 公司现有两条光学用保护膜生产线 年产能500万片E-MASK光学用保护膜 主要供应京东方成都、绵阳、重庆等基地 [3] - 当前项目已实现12800千伏安用电容量 生产设备安装调试完成 即将进入量产阶段 [3] 国内偏光片行业投资动态 - 2025年国内偏光片行业呈现多点开花态势 项目投资累计金额超百亿元 [3] - 纬达光电偏光膜三期建设项目进入设备安装阶段 总投资4.99亿元 建设5条主设备产线 达产后年产能300万平方米 [4][5] - 天禄光科技高分子新材料项目开工 总投资30亿元 主要生产高端TAC光学级薄膜 达产后年产值13亿元 [4][5] - 鸿茂光电LCD、OLED高端偏光片项目开工 总投资22亿元 一期投资超1亿元 达产后年产2460万平方高端偏光片 年产值超25亿元 [4][5] 行业并购与技术整合 - 新美材料45亿元收购韩国LGC光学功能膜材料业务 产线将搬迁至中国 福州项目预计2025年8月试生产 形成保护膜年产7600万平方米及表面处理膜年产3300万平方米能力 [6] - 杉金光电14.07亿元收购LG化学OLED偏光片等业务 快速切入车载显示及OLED偏光片市场 [6] 行业发展趋势 - 偏光片国产化进程显著提速 国内企业通过并购实现技术整合与突破 [7] - 本土面板厂商崛起带动供应链需求扩大 为偏光片厂商加速产能落地提供支撑 [7] - 随着国内项目陆续投产 偏光片国产化率有望进一步提升 [8]