纪要涉及的行业和公司 - **行业**：可控核聚变、PU合成革 - **公司**：合锻智能、联创光电、东方担业、安利股份 纪要提到的核心观点和论据 可控核聚变行业 - **核心观点**：国内核聚变项目建设加速，实验堆快速落地推动上游设备产业链发展，相关企业有望受益 [6] - **论据**： - 5月1日，BEST项目工程总装启动仪式提前两个月举行，将首次实现聚变能发电演示 [6] - 5月3日，央视报道CRAFT预计2025年底全面建成，将成为国际聚变领域参数最高、功能最完备的综合性研究及测试平台 [6] - 后续相关催化包括国光电气混合堆项目揭牌及潜在招标，BEST、CRAFT等项目密集招投标 [6] 合锻智能 - **核心观点**：是BEST项目核心受益标的 - **论据**：深度参与到聚变堆、真空室、偏滤器等核心部件的制造预研工作 [6] 联创光电 - **核心观点**：有望受益于核聚变上游设备产业链发展 - **论据**：子公司联创超异为超导磁体供应商，与中核聚变设计研究院合作开展技术研究，超导磁体为核聚变装置核心部件，价值量占比28% [7] 东方担业 - **核心观点**：有望受益于核聚变上游设备产业链发展 - **论据**：产品高纯超导铜材为低温合金领域主要原材料，可用于可控核聚变等设备所需铝钛合金等材料；参股公司西北稀有金属材料研究院是国内唯一的铍材研究和生产基地，铍在聚变堆中应用显著 [7] 安利股份 - **核心观点**：公司发展态势良好，有望实现盈利增长 - **论据**： - 2025年1月升级成为耐克的战略合作伙伴，耐克给公司的开发产品多、项目多 [9] - 2024年与阿迪达斯处于产品开发和验证阶段，2025年3月下旬阿迪达斯有部分订单量产，实现一定销售 [9] - 积极推进NB、UA鞋部、昂跑、HOKA等品牌认证，培育新动能 [9] - 2024年安利越南亏损1741.81万元，产能利用率约50%，2024年三季度以来产销量有所提高，经营业绩有所改善，公司计划2025年实现停亏、减亏，力争实现一定盈利 [9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 3月中国减持189亿美元美债、持仓规模降至第三，英国升至第二 [2] - 吴清提出加快推进北交所服务创新型中小企业主阵地建设，打造资本市场改革开放新高地 [3] - 外交部坚决反对美方对中国芯片产品和人工智能产业进行恶意封锁和打压 [4] - 穆迪将美国信用评级由AAA下调至AA1 [5] - 可控核聚变行业风险提示：项目发展不及预期、材料技术路径变化、宏观经济风险等 [8] - 安利股份风险提示：产品价格下跌；消费需求萎靡 [9] - 关联个股当日涨跌幅：安利股份 -0.46%，联创光电 +1.94%，东方担业 +1.75%，合锻智能 +5.59% [10]