计算机板块市场表现 - 软件50ETF（159590）收涨2.14% 连续2日获资金净流入 [1] - 信创50ETF（560850）收涨2.07% 成交额再度放量 [1] - 软件50ETF标的指数成分股多数上涨 四方精创20CM涨停 恒生电子和京北方涨超6% 长亮科技涨超8% 郎新集团涨超7% 宇信科技涨超6% 中国软件涨超4% [3] 稳定币行业动态 - 过去一周至少16家券商发布超24篇研报聚焦稳定币 6月以来多只概念股接受机构扎堆调研 [3] - 美国通过稳定币法案 Circle股价持续攀升 香港《稳定币条例》将于2025年8月1日正式生效 [3] - 全球监管政策逐渐完善 推动稳定币产业合规稳健发展 [3] 华为鸿蒙生态进展 - 华为开发者大会（HDC 2025）召开 鸿蒙6正式发布 鸿蒙智能体框架发布 首批50多个鸿蒙智能体即将上线 [3] - 鸿蒙生态覆盖政务、医疗、工业等近20个行业 超30000个应用及元服务在开发中 钉钉、飞书等100多个通用办公平台已"鸿蒙化" 覆盖3800万家企业 [3] - 盘古大模型5.5发布 CloudRobo具身智能平台亮相 [3] AI应用商业化加速 - OpenAI宣布ARR达到100亿美元 同比实现近翻倍增长 [3] - AI编程工具Cursor宣布ARR实现5亿美元 [3] - 快手可灵AI一季度营业收入超过1.5亿元 3月ARR已突破1亿美金 4月和5月月度付费金额连续突破1亿 [3] 计算机行业投资机会 - 2025年计算机行业收入、利润增速回升 但毛利仍下滑 行业继续内卷 基本面改善来自局部赛道 [3] - 下半年重点关注国产替代、AI技术深入应用和智能算力需求释放 [3] 国产替代领域 - 海外芯片受限 国产AI芯片数据持续向好 昇腾CloudMatrix384实现与英伟达超节点对标 AI芯片迎来产业拐点 [4] - 鸿蒙电脑操作系统5月发布 是国产基础软件重要突破 EDA国产替代有望全面展开 [4] 人工智能领域 - DeepSeek-R1发布让中国跻身全球人工智能第一梯队 大模型更新频率加快 R1成本优势明显 [4] - 2025年推理能力提升、成本下降、模型开源推动大模型应用需求爆发性增长 [4] - 下半年重点关注GPT-5和R2发布及相关创新 [4] 算力建设领域 - 海外科技企业Q1资本投入再创新高 云计算市场加速增长 [5] - 2025年国内大规模智算中心或将集中交付 液冷技术步入规模化应用 [5] - 算力互联网推进带动算力网络全面升级 [5] 信创指数与ETF产品 - 中证信创指数的DeepSeek概念股权重高达48.1% 在全市场ETF跟踪指数中领先 [6] - 信创50ETF（560850）跟踪中证信创指数 权重集中在计算机软件（43%）、云服务（23%）、计算机设备（18%）和半导体（13%） [6] - 软件50ETF（159590）跟踪中证全指软件指数 约67%权重为应用软件 15%以上为AI相关领域 信息安全占10% 其余约7%为信息技术和基础软件 [6]