公司基本情况 - 主营业务聚焦高规格羽绒产品研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒，应用于服装、寝具等领域 [2] - 定位是以技术实力引领行业标准，以产品质量服务品牌客户，以清洁生产践行双碳战略 [2] - 参与行业内全部国家标准制定，服务多领域龙头品牌客户，建设国家级绿色工厂 [2] - 立足于我国羽绒材料产业，将在清洁生产、技术研发等方面加大投入，扩大规模、提升市占率，力争成为全球品牌企业 [2][3] 核心技术 - 核心技术集中在羽绒羽毛材料清洁生产工艺及检测技术、功能性羽绒羽毛材料研发领域，技术来源为自主研发 [3] - 清洁生产工艺及检测技术包括羽绒生化联合精洗工艺等多项技术和设备 [3] - 功能性羽绒羽毛材料研发包括羽绒表面修饰技术等多项技术和设备 [3] 战略作用 - 被评定为国家级“绿色工厂”，在节能降碳领域发挥引领作用 [3] - 羽绒羽毛生产加工属禽业养殖屠宰废弃物处理和资源化利用，符合循环经济发展要求和绿色低碳特征，公司曾被评为“安徽省循环经济示范单位” [3] 销售模式 - 采用直销模式，客户类型主要为品牌商和代工厂，销售价格经市场化商业谈判确定 [3][4] - 存在品牌商与公司签订合作框架协议，指定代工厂与公司签订销售合同的模式，品牌商可能支付备料支持金 [4] 投资者参与情况 - 参与本次通讯会议的投资者来自宏利基金、广发证券等机构，具体人员有周少博、吕佳文、董建芳等 [6]

公司基本情况 - 主营业务聚焦高规格羽绒产品研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒，应用于服装、寝具等领域 [2] - 定位为以技术实力引领行业标准，以产品质量服务品牌客户，以清洁生产践行双碳战略 [2] - 参与行业内全部国家标准制定，服务多领域龙头品牌客户，建设国家级绿色工厂 [2] - 立足我国羽绒材料产业，将在清洁生产、技术研发等方面加大投入，扩大规模、提升市占率 [2] 销售与采购情况 销售模式 - 采用直销模式，与客户直接签订销售合同，销售定价经市场化商业谈判确定 [3] - 客户类型主要为品牌商和其供应商，开发了海澜之家、森马服饰等知名品牌商 [3] 采购情况 - 主要原材料为原料白鹅绒、原料白鸭绒、原料灰鹅绒和原料灰鸭绒 [4] - 根据多种因素制定采购需求，向供应商询价、比价后签订采购合同 [4] - 逐渐与核心供应商建立战略合作，签署年度采购框架协议 [4] - 供应商主要为安徽省无为市及周边聚集地的规模以上工业企业 [4] 财务情况 - 主营业务毛利率分别为 23.03%、21.82%和 25.57%，2024 年毛利率上涨 [5] - 2024 年毛利率上涨原因是企业标准产品占比上升、市场价格上涨致销售价格上升，合理执行采购策略且前期库存储备拉低平均成本 [5] 行业关联与政策符合情况 行业关联 - 上游行业与本行业相互促进，上游规模化养殖保证原料供应稳定 [6] - 本行业高质量发展解决上游行业副产品无害化利用问题 [6] 政策符合情况 - 公司业务属于《产业结构调整指导目录》鼓励类业务，被评定为国家级“绿色工厂” [7] - 公司产品符合“碳达峰、碳中和”国家战略目标，符合国家产业政策和国家经济发展战略 [7]

公司上市与行业背景 - 安徽古麒绒材股份有限公司于2025年5月29日在深交所主板上市，股票代码001390，标志着公司进入资本助力发展阶段 [1] - 全球羽绒行业处于上升期，中国年产羽绒羽毛约40万吨（羽绒产量6.5万吨），国内市场需求5.5万吨（价值190亿元），全球市场需求达137亿美元 [1] - 中国羽绒服市场规模突破1600亿元，波司登等品牌通过高端化转型推动行业向品牌化发展 [2] 公司业务与市场地位 - 公司专注高规格羽绒产品研发生产20余年，为波司登、海澜之家、森马服饰等知名品牌提供鹅绒和鸭绒产品 [2][3] - 产品应用于服装、寝具、户外装备等领域，2019年被工信部认定为国家专精特新"小巨人"企业 [3] - 2022-2024年营业收入从6.67亿元增至9.67亿元（CAGR 20.37%），净利润从0.97亿元增至1.68亿元（CAGR 31.67%） [3] 财务表现与募投项目 - 2022-2024年资产总额从9.5亿元增至14.1亿元，主营业务毛利从1.51亿元增至2.45亿元 [4] - 流动比率稳定在2.29-2.51，速动比率1.16-1.32，资产负债率34.31%-38.07%，财务结构稳健 [4] - 本次发行5000万股（发行价12.08元/股），募资6.04亿元投向2800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期）、研发中心升级及补充流动资金 [5][6] 技术创新与绿色转型 - 公司拥有CNAS认证检测中心及省级科研平台，研发方向包括清洁生产工艺（产品蓬松度＞28cm vs 国标≥16cm）和功能性材料技术（拒水羽绒测试超300分钟） [6][7] - 拒水羽绒产品2024年销售额达5115.25万元，获军需客户认可 [7] - 建成日处理万吨中水回用系统，获评国家级"绿色工厂"及安徽省循环经济示范单位 [8] 行业影响力与资本市场表现 - 公司参与制定《羽绒羽毛》《羽绒服装》等国家标准，是唯一深度参与羽绒服装新国标制定的生产企业 [9] - 上市首日股价涨幅164.9%（收盘价32元/股），总市值达64亿元，触发盘中临停 [10] - 芜湖市上市公司总数增至30家（省内第2位），公司上市体现区域营商环境优势 [10] 未来发展战略 - 公司将继续深耕羽绒材料主业，聚焦清洁生产、技术研发和客户开拓，推动行业绿色化、高质量发展 [11]

公司上市表现 - C古麒（001390）上市首日上涨164.90%，换手率达79.80%，成交额为12.79亿元 [2] - 上市首日融资买入额为3292.63万元，占全天交易额的2.57%，最新融资余额为2861.10万元，占流通市值的1.82% [2] - 上市首日获主力资金净流入2.51亿元，其中特大单净流入7788.06万元，大单净流入1.73亿元 [2] - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.48亿元，净买入7011.58万元，其中1家机构专用席位净卖出677.61万元 [2] 公司主营业务 - 公司主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒，产品主要应用于服装、寝具等羽绒制品领域 [2] 近期新股上市表现对比 - 近期上市新股中，C古麒首日涨幅164.90%，融资余额占流通市值比为1.82%，融券余额为0 [2] - 其他新股首日涨幅对比：太力科技（218.48%）、天工股份（411.93%）、众捷汽车（179.39%）、江顺（78.53%） [2] - 科技类新股首日涨幅较高，如肯特催化（226.00%）、信凯科技（312.58%）、泰禾股份（289.97%） [3] - 江南新材首日涨幅达606.83%，融资余额占流通市值比为5.55% [3] 行业资金流向 - 科技行业新股普遍获得较高融资余额占比，如矽电股份（3.94%）、弘景光电（4.28%）、江南新材（5.55%） [3] - 部分新股首日融资余额较低，如天工股份（0.54%）、开发科技（0.88%） [3][4]

上市表现 - 古麒绒材于5月29日成功登陆深交所主板上市，证券代码001390 [1] - 开盘价30元/股，涨幅达148.34%，盘中最高涨幅超220%触发临停 [1] - 收盘价32元/股，涨幅164.90%，总市值64亿元 [1] - 公司上市后芜湖市境内外上市企业总数达到30家 [1] 上市仪式 - 芜湖市市政府副秘书长徐礼阳致辞称公司是芜湖市民营企业优秀代表，在产融结合和创新发展中起到示范作用 [3] - 国信证券总裁邓舸表示对公司未来发展充满信心，相信公司将把握资本市场机会 [3] - 公司董事长谢玉成表示上市是对过往努力的肯定，也是未来发展的新起点 [3] 公司概况 - 公司成立于2001年，专注于高规格羽绒材料的研发、生产与销售，主要产品为鹅绒和鸭绒 [5] - 国家级高新技术企业、国家级"绿色工厂"，位于安徽省芜湖市 [5] - 定位中高端市场，客户包括海澜之家、森马服饰、波司登等知名品牌 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入从6.67亿元增长至9.67亿元，复合增长率20.37% [5] - 同期净利润从0.97亿元提升至1.68亿元，复合增长率31.67% [5] 发展战略 - 未来将在技术研发、检验检测、清洁生产等方面加大投入 [5] - 计划扩大生产经营规模，成为细分领域领军企业 [5] - 目标引领行业向绿色环保、高质量、规模化方向发展 [5]

上市概况 - 古麒绒材于深交所主板上市，股票代码001390，开盘价30元，收盘价32元，涨幅164.90%，成交额12.79亿元，振幅82.70%，换手率79.80%，总市值64亿元 [1] - 本次发行5000万股，占发行后总股本25%，发行价12.08元/股，募集资金总额6.04亿元，净额5.35亿元，超募3373.94万元 [5] - 保荐机构为国信证券，保荐代表人为牟英彦、太国强，发行费用合计6922.12万元，其中承销保荐费用4841.51万元 [5][7] 股权结构 - 控股股东谢玉成持股46.92%，其女谢伟持股0.67%，父女合计持股47.58%，为公司共同实际控制人 [2] 主营业务 - 主营高规格羽绒产品研发生产销售，产品包括鹅绒和鸭绒，应用于服装、寝具等领域 [2] - 2022-2024年主营业务毛利率分别为18.05%、19.83%、23.03%，其中白鹅绒毛利率34.27%、22.91%、32.49%，白鸭绒毛利率-2.91%、16.58%、16.78%，灰鸭绒毛利率-4.24%、18.16%、18.15% [3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为6.67亿元、8.30亿元、9.67亿元，净利润分别为9701万元、1.22亿元、1.68亿元，扣非净利润分别为9014万元、1.21亿元、1.65亿元 [8] - 2024年经营活动现金流净额1.32亿元，2023年为-555万元，2022年为2280万元 [8] - 2025年一季度营业收入1.93亿元，净利润3810万元，经营活动现金流净额-8703万元 [9] - 预计2025上半年营业收入5.2-5.8亿元（同比+1.71%-13.44%），净利润9800-10700万元（同比+1.42%-10.73%） [13] 募投项目 - 募集资金投向：年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目一期2.82亿元，研发中心升级项目5439万元，补充流动资金1.65亿元 [7] - 研发投入占比：2022-2024年分别为3.50%、3.01%、3.39% [9] 监管问询 - 深交所关注主营业务毛利率波动问题，要求说明白鸭绒、灰鸭绒2020年毛利率为负的原因 [3] - 要求说明转贷、关联方资金拆借等财务内控不规范情形的原因及整改措施 [4]

公司上市概况 - 古麒绒材于5月29日登陆深交所 发行价12 08元 股 开盘涨幅156 62% [2] - 上市首日股价最高涨幅222 85%触发临时停牌 收盘涨幅179 39% [2] - 公司为芜湖2025年首家A股上市公司 芜湖市第30家上市公司（含境外） [2] - 安徽省上市公司总数增至186家 全国排名第七 [4] 公司背景与业务 - 成立于2001年 主营高规格羽绒产品研发 生产与销售 产品包括鹅绒和鸭绒 应用于服装 寝具领域 [2] - 客户包括海澜之家 森马服饰 巴拉巴拉 波司登等知名品牌 定位中高端市场 [5] - 前五大客户销售收入占比52%-75% 海澜之家与森马服饰合计贡献超50%收入 2024年上半年海澜之家占比29 07% [9] 财务表现 - 2024年营收9 67亿元（同比+16 42%） 归母净利润1 68亿元（同比+38 11%） [8] - 2021-2024年净利润持续增长 分别为7681 24万元 9701 3万元 1 22亿元 1 68亿元 [9] - 2023年资产总额12 04亿元（同比+26 79%） 营业收入8 30亿元（同比+24 46%） 净利润1 22亿元（同比+25 53%） [7][8] - 2023年加权平均净资产收益率17 79% 研发投入占比3 01% [8] 募资用途与战略规划 - 募集资金投向年产2800吨功能性羽绒绿色制造项目（一期） 技术与研发中心升级 补充流动资金 [2] - 芜湖市计划2025年新增境内外上市公司不少于4家 总市值目标超万亿 [4] - 目前芜湖市境外在审企业5家 新三板挂牌企业41家 奇瑞汽车 溜溜果园已启动港股IPO [4] 行业地位与资质 - 2019年获工信部首批国家专精特新"小巨人"企业认证 [2] - 四次冲击IPO历程：2022年7月首次提交 2023年3月平移至深交所 6月过会 2024年9月完成注册 [4]

A股市场整体表现 - A股市场上午整体上行，主要指数不同程度上涨，北证50指数、创业板指表现较好[4] - 计算机、汽车、电子、医药生物、机械设备、综合、国防军工等多个行业板块盘中涨幅一度超过1.5%[5] - 美容护理、石油石化等板块上午表现相对疲弱[6] EDA概念板块表现 - EDA概念板块整体涨幅一度超过6%，概伦电子盘中"20cm"涨停，广立微、华大九天盘中涨幅均一度超过15%[7] 汽车板块表现 - 汽车板块震荡走高，金龙汽车涨停，东风股份此前涨停，汉马科技、安凯客车、中通客车涨超5%[7] - 今年1至4月，中国在全球新能源车市场占据高达68%的份额，同时自主品牌在海外新能源市场占有12%的份额[7] 新股古麒绒材表现 - 新股古麒绒材上午盘中涨幅一度超过220%，盘中一度因触及临停阈值而临停[9] - 公司主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒[10] - 公司与海澜之家、森马服饰、波司登等头部品牌客户建立了合作关系[10] 港股市场表现 - 港股市场上午整体小幅上涨，恒生指数成份股中药明生物、药明康德、申洲国际等股票涨幅居前[12] - 恒生科技指数成份股中小鹏汽车-W大涨，盘中涨幅一度超过8%[13] - 小鹏MONAM03加推Max、Plus新版型，上市1小时大定12566台，Max版订单占比83%[13] 金山软件业绩 - 金山软件2025年第一季度收益为人民币23.38亿元，同比增长9%，环比下降16%[14] - 办公软件及服务业务收益同比增长6%，环比下降13%，主要由于WPS个人及WPS365业务的增长[14] 德昌电机控股业绩 - 德昌电机控股年度营业额36.48亿美元，较去年下跌4%，股东应占溢利净额2.63亿美元，较去年上升15%[15]

新股N古麒表现 - 新股N古麒首日大涨222.85%触发临停 [1] - 成交金额超6亿人民币 [1] 公司主营业务 - 公司聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售 [1] - 主要产品为鹅绒和鸭绒 [1]

公司上市与业绩 - 古麒绒材于5月29日登陆深交所主板 成为芜湖市第30家上市公司 也是该市2025年首家A股上市公司 [1] - 公司专注于高规格羽绒产品研发生产 主要产品为鹅绒和鸭绒 应用于服装寝具等领域 已进入海澜之家 森马服饰 波司登等头部企业供应链 [1] - 2022-2024年营收分别为6.67亿元 8.3亿元 9.67亿元 净利润分别为9701.3万元 1.22亿元 1.68亿元 [1] - 本次募集资金6.04亿元 将用于年产2800吨功能性羽绒绿色制造一期等项目 [1] 芜湖资本市场发展 - 芜湖市现有境内外上市公司30家 在审企业5家 新三板挂牌企业41家 省股交中心挂牌企业1373家 [2] - 市级上市后备企业91家 省级48家 2025年确定重点后备企业20个 包括拟上市项目7个 拟报审项目14个等 [2] - 2025年目标新增境内外上市公司不少于4家 报审不少于6家 辅导备案不少于4家 新三板挂牌不少于4家 [3] - 2025年1-5月已新增2家企业上市 3家报审 3家辅导备案 新增5家企业申报新三板居全国第一 [3] 产业布局与政策支持 - 芜湖资本市场汇聚汽车 水泥 零食 铜加工等行业龙头和隐形冠军 形成资本与产业相互赋能的循环 [2] - 汽车产业链企业伯特利 埃夫特 瑞鹄模具等相继上市 奇瑞汽车已向港交所递交申请 [2] - 芜湖市实施"启航行动"优先推动20家重点企业上市 "鲲鹏行动"聚焦并购重组 "春苗行动"侧重企业培育 [3] - 芜湖市持续优化营商环境 推进产业创新转型 促进产业资本与金融资本深度融合 [1]