房企债务重组进展 - 龙光在3个月内第二次优化境内债券及资产支持证券重组方案，新增5个选项并提升资源支持力度[1][4] - 方案调整后更突出多元化、自愿性和公平性原则，获得投资人积极反馈[1][12] - 公司从境外筹集5亿现金及5.3亿股股票(3380.HK)专项用于境内重组[4][8] 重组方案核心选项 - **全额转换特定资产**：以"上海临港商业"收益权设立信托，100元债券可换100元份额且无本金削减，行业首创不减本金模式[5] - **资产抵债**：包含以物抵债(兑换比例从100:25提升至100:35)、单一资产信托(34元份额+1元现金)和集合资产信托三种创新模式[6][7][9] - **现金购回**：价格从15%上调至18%并增设资产出售变现机制，解决现金选项不足问题[8] - **债转股**：转股价6港元/股，承诺2年后若股价低于1.08港元将额外增发20%股份[8] - **全额留债**：展期从9.5年缩短至8年，增设0.2%本金提前偿付安排[8] 资产抵债创新亮点 - 梳理29项增信资产并按开发阶段分类匹配不同选项，包括核心地段写字楼、酒店等优质资产[4][13] - 所有抵债模式均含现金即时偿付安排，单一资产信托破解中小投资者参与难题[10][11] - 以物抵债和单一信托模式不设收益上限，投资人可享资产未来增值收益[13] 市场反馈与行业意义 - 方案被评价为"展现出极大诚意与创新突破"，特别是现金安排和股票增发机制具行业借鉴价值[2][14] - 优化后的抵债兑换比例(100:35)和信托刚性兑付安排显著提升现金流保障[7][11] - 公司过去三年完成14.3万套房屋交付为重组提供信用基础[14][15]