文章核心观点 - 春节期间A股光模块龙头华工科技生产不停工，其联接业务订单已排至2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转，反映了行业需求旺盛和公司订单饱满 [1][2] - 海外主要云服务提供商持续大幅提升AI资本开支，驱动800G/1.6T/3.2T等高速光模块产品迭代和需求放量，为光模块厂商未来业绩增长提供强支撑 [1][9] - 光模块行业景气度持续攀升，相关公司股价表现强劲，华工科技股价自去年4月低点累计涨幅达135.6% [1][5] 公司经营与订单情况 - **华工科技**：春节期间旗下多个业务板块生产不停工，武汉及泰国两大生产基地全线运转，AI高速光模块产线24小时满负荷运转 [1][2] - **华工科技订单**：公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，正全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付 [1][2] - **华工科技产能与增长**：2025年公司高速光模块产品国内基地同比增长111%，海外基地增长500%，2026年计划将800G、1.6T高速光模块产能再提升50%以上 [2] - **其他公司生产状况**：烽火通信位于武汉、匈牙利、泰国的生产单位在春节期间保持生产 [2]；长飞公司各生产基地在春节期间维持满产状态以应对全球AI技术应用带来的光纤光缆需求增长 [3] 行业前景与券商观点 - **行业增长驱动力**：亚马逊、谷歌、微软和Meta等海外主要CSP持续大幅提升AI相关的资本投入，对算力集群至关重要的网络连接成为投入重点 [1][9] - **产品迭代与需求**：GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持续放量，新一代芯片加速迭代商用，拉动算力集群端口带宽需求在未来至少两年维持快速上升趋势，光模块厂商将持续受益于800G/1.6T/3.2T等产品迭代放量 [9] - **行业景气度判断**：中国银河证券表示相关龙头公司业绩普遍超预期，光模块景气度“仍旧处于上升通道中” [10] - **国内外AI投资共振**：开源证券认为，2026年AI“虹吸效应”显著，海外巨头不断上调AI资本开支指引，国内以字节跳动、阿里巴巴、腾讯等为代表的AI巨头或进入AI算力大规模投入期 [10] 公司股价与市场表现 - **华工科技股价表现**：截至春节前最后一个交易日，股价报74.93元，总市值753.42亿元，相较于去年4月低点股价累计涨幅达135.6% [1][5] - **烽火通信股价表现**：截至同一时间点，烽火通信股价于2026年年内累计涨幅达29.8%，总市值为565.54亿元 [5] - **华工科技交易数据**：当日成交量为25.76万手，成交额为19.40亿元，换手率为2.56%，总股本为10.06亿股 [6] 公司主营业务 - **华工科技主营业务**：主营业务包括激光设备、激光防伪标识、敏感电子元器件、光通信电子元器件的生产与销售，以及计算机软件与信息系统集成等，主要产品为激光加工装备及智能制造产线、激光全息膜类系列产品、光电器件系列产品、敏感元器件 [8] - **烽火通信主营业务**：主营业务为通信系统设备、光纤及线缆、数据网络等产品的生产与销售 [9]