业绩总结 - 2025年第二季度收入增长36%，受MANTL收购、新客户、现有客户用户增长和ARPU增长驱动[45] - 年经常性收入（ARR）增长32%，达到4.24亿美元[46] - 剩余履约义务达到16亿美元，较去年增长30%[46] - 净美元留存率为113%[46] - 客户流失率低于1%，长期预期年流失率为2-3%[46] - 2025年全年收入指导为4.43亿至4.47亿美元，调整后EBITDA指导为5150万至5400万美元[69] - 2025年第三季度收入指导为1.125亿至1.14亿美元，调整后EBITDA指导为1300万至1400万美元[69] 用户数据 - 数字银行客户数量从2024年第二季度的254增加至2025年第二季度的280[46] - 注册用户从2024年第二季度的1860万增加至2025年第二季度的2090万，增长2.3百万或12%[46] - 2024年ARR（年度经常性收入）预计为3.55874亿美元，2025年第二季度ARR为4.23763亿美元[72] - 2024年每注册用户收入（RPU）预计为17.81美元，2025年第二季度RPU为20.28美元[72] 新产品与技术研发 - 2024年GAAP研发费用占收入的24%[70] - 2021年至2024年数字银行平台客户数量从177增长至272，年增长率为15%[71] - 2021年至2024年数字银行平台用户数量从1240万增长至2000万，年增长率为14%[71] 市场扩张 - Q2签署9个新数字银行平台客户，实施4个客户[46] - 40个新客户在实施待办中，代表130万数字用户[46] 财务展望 - 预计毛利率每年增加200-300个基点，计划到2026年实现[45] - 2024年毛利率预计为63%，2026年目标为65%[70] - 2024年GAAP毛利率为58.9%，2025年第二季度GAAP毛利率为59.4%[73] - 2024年调整后EBITDA预计为2600万美元，2025年第二季度调整后EBITDA为1192万美元[74]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度公司实现总收入9780万美元，同比增长28.5%，调整后EBITDA提高至1210万美元，去年同期为380万美元 [23] - 第一季度订阅收入增长27%，占总收入的95%，ARR增加33%，达到400万美元 [23] - 本季度末注册用户达2050万，较去年同期增加230万，RPU为19.74美元，同比增长18% [24][25] - 第一季度非GAAP毛利率为64.3%，较上年扩大超250个基点，运营费用为5120万美元，占收入的52%，同比运营杠杆约500个基点 [27] - 公司预计2025年第二季度收入在1.09 - 1.105亿美元之间，调整后EBITDA在900 - 1000万美元之间；全年收入在4.43 - 4.47亿美元之间，调整后EBITDA在4950 - 5250万美元之间 [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字银行平台第一季度签约4个新客户，续签4个现有客户，Mantle新增16个客户，其中5个是Alchemy数字银行客户 [25][26] - 预计2025年数字银行平台将流失4个客户，占ARR不到1%，长期数字银行ARR流失率模型为每年2% - 3% [24] - 第一季度有机RPO增长约20%，Mantle推动另外11个百分点的同比增长，剩余履约义务约为16亿美元，是ARR的3.9倍，同比增长31% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场对数字银行的需求持续强劲，公司销售管道、新客户签约和客户续约情况良好，Mantle的开户和入职解决方案市场采用率在提高 [25] - Fi Navigator第三方数据显示，在数字用户市场份额方面，公司在五大市场份额所有者中表现出色，新增数字用户数量多，市场份额百分比增长领先 [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司产品投资将集中在开户和入职、零售和商业功能、用户体验和个性化四个领域，平台投资将专注于推动可扩展性、可扩展性、保持行业领先的可靠性和建立数据能力 [13] - 公司正在印度国家首都地区建立战略开发中心，以增加产品和工程能力，同时保持对投资者的盈利承诺 [16] - 公司认为Mantle收购后的交叉销售机会大，预计其表现更像Segment收购，而非ACH Alert收购 [44][45] - 行业竞争激烈，公司需通过提供优质产品和服务，满足区域和社区金融机构对数字银行的需求，以保持竞争优势 [6][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但数字银行需求未下降，公司客户的数字议程仍是优先事项，市场对数字银行的需求具有必要性 [6][8] - 公司对实现2026年财务目标充满信心，认为Mantle业务将在2026年对调整后EBITDA产生增值作用 [6][33] 其他重要信息 - 公司CFO Bryan Hill决定退休，将继续担任CFO直至公司找到替代者或2026年2月27日，还计划在2026年12月前以顾问身份提供服务 [20] - 公司于2025年3月17日完成对Mantle的收购，最终企业价值为3.93亿美元，通过资产负债表现金、信贷额度和可转换债券净收益融资 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 离岸计划Q1费用是否较轻，费用和收益节奏是否按预期进行 - 是的，Q1费用较轻，大部分费用将集中在2025年第三和第四季度，目前印度全球能力中心已有40名员工，预计年底将接近170 - 180名离岸员工 [37] 问题: 收入增长中各因素的贡献顺序 - Mantle本季度对RPU贡献约1.8，未来预计正常增长率约为78% [40] 问题: Mantle的交叉销售机会及与ACH Alert、Segment收购的比较 - Mantle在本季度向Alchemy客户完成5笔交易，公司对其交叉销售机会有信心，预计其表现更像Segment收购 [44][45] 问题: Mantle的LOS机会及竞争格局 - Mantle正在为一组开发客户构建LOS能力，公司将在看到开发结果后决定是否将其推向市场 [48] 问题: Mantle在哪些方面最有吸引力，是信用社还是银行 - 目前银行和信用社的需求平衡，信用社的人口结构和业务战略将成为推动Mantle进入该领域的有利因素 [52][53] 问题: 36个新客户中银行和信用社的分布情况 - 36个待实施客户中，16个是银行，银行的RPU约为30美元，信用社的RPU略低于20美元，待实施订单的增长主要由Mantle推动 [54] 问题: 自Mantle收购完成后，是否有重新思考销售和营销或交叉销售策略 - 公司将继续按收购时的计划执行，Mantle的销售和营销团队将继续拓展新客户，公司客户销售团队将向现有客户销售Mantle产品，新客户销售团队将在新客户机会中销售Mantle [58][59] 问题: RPO增长中有机增长的比例及是否有异常情况 - 2025年第一季度有机RPO增长约20%，Mantle推动另外11个百分点的同比增长，2024年有较多续约成功，拉动了部分续约 [61] 问题: 分析业务的现状及在总收入中的占比 - 公司未单独拆分分析业务收入，过去四到六个季度，Segment在新客户中的附加率约为70%，ACH Alert在银行客户中的附加率为75% - 80%，预计Mantle的附加率接近Segment [67][68] 问题: 2025年附加销售占预订量的目标 - 公司长期目标是新ARR中，附加销售和新客户各占一半，新客户中信用社和银行各占一半，Mantle将被视为附加销售 [69][71] 问题: 公司在市场份额增长方面的情况 - Fi Navigator第三方数据显示，公司在数字用户市场份额方面表现出色，新增数字用户数量多，市场份额百分比增长领先 [73] 问题: Bryan Hill决定退休的原因 - 综合考虑公司业绩、年龄、家庭情况、团队能力和公司寻找新CFO的时间等因素后做出决定 [77][78] 问题: 公司对下一任CFO的要求 - 公司将进行公开招聘，希望找到能推动公司持续发展的合适人选 [79] 问题: 公司未来一年最重要的事情 - 公司需通过整合数字银行、开户和数据平台，解决客户用例和问题，创造差异化竞争优势，提高赢率 [80] 问题: 银行将大量资金投入数字开户的可持续性及原因 - 区域银行和信用社的开户体验与竞争对手差距大，公司产品能帮助其提升体验，满足增加客户和存款的需求，因此市场需求大 [84][85] 问题: Mantle的整合难度及剩余工作 - 从整合角度看，没有重大障碍，Mantle在与核心提供商的集成方面进展大，与公司平台的技术集成和运营及市场推广集成也在推进 [86][87] 问题: 客户对潜在放松监管的反馈及对公司的影响 - 若开放银行实施，客户认为是获取市场份额的机会，但需合适技术；部分信用社高管讨论了税收政策变化，但表示会调整业务应对 [93][95] 问题: 银行放缓数字银行支出的条件 - 除非出现重大经济动荡，否则银行不会停止数字银行项目，目前未看到客户因经济原因放缓决策进程 [97][98] 问题: 宏观环境是否影响交易结构，银行实施对管道对话的影响 - 未观察到新客户交易结构的差异，随着实施中的银行客户转为活跃客户，将增加新客户选择公司的信心，提高赢率 [107][108] 问题: 本季度ARR的无机增长比例 - 本季度有机ARR增长约22% [110]