地缘政治局势与军事部署 - 美国在委内瑞拉周边部署了1.5万士兵、几十艘军舰及福特号航母，为几十年来在拉美地区最大规模的军事行动[1] - 委内瑞拉方面已将军队隐蔽至280多个据点，准备进行长期游击战，并计划在首都制造混乱以抵抗潜在占领[1] - 双方谈判已破裂，局势可能持续恶化，美国或对委内瑞拉重要目标进行轰炸，但全面地面战争可能性较低[4] 资本市场波动与驱动逻辑 - 地缘政治紧张将导致全球股市大跌，特别是以AI为首的科技股，同时黄金、白银等避险资产将大涨[6] - 市场波动可能成为AI科技泡沫破裂的标志，当前AI股价已充分反映货币宽松预期，利好落地后可能转为利空[6] - 美联储无论谁接任主席，降息和货币宽松的方向是确定的，市场未来不会缺乏流动性[6] 行业与板块轮动展望 - 科技泡沫破裂后，资金将从高估值科技板块流出，重新布局至其他板块，市场题材将发生转换[6] - 低估值板块将受到青睐并进入新一轮上涨周期，大消费行业存在巨大机会，其过去受房地产拖累，预计随2025年房地产企稳、2026年反弹而迎来新机遇[8] - A股市场当前在4000点附近波动，银行等大盘股支撑指数，但科技股及板块轮动缺乏规律，受消息面影响大[8] 投资策略与时机 - AI是未来长期主线，但当前已非最佳布局时机，更好的机会将在泡沫破裂、股价回落至低位后出现[8] - 投资者应避免过度集中于科技板块，关注资金轮动带来的其他板块机会[8] - 市场走势可能重演4月份因关税战引发的全球股市暴跌模式，需警惕类似波动风险[6]