纪要涉及的行业或公司 * **行业**：云计算与人工智能（AI）算力服务行业[1] * **公司**：阿里巴巴、腾讯控股、百度集团、金山云、顺网科技[2] 核心观点与论据 * **AWS涨价事件与动因**：AWS近期对AI算力服务EC2机器学习容量块进行了约**15%** 的价格上调[1] 此次涨价反映了上游硬件成本上涨传导，同时确认了下游需求强劲[1] * **对国内云厂的启示与逻辑**：上游硬件成本上涨传导，叠加部分GPU资源仍供给紧张，国内云厂对部分产品调整价格策略逻辑成立[1] 对于国内，大厂今年加大AI超级入口投入或加快应用普及，需求端的提价空间逐渐增大[1] * **国内市场的竞争与观察重点**：但国内云厂竞争更为激烈，后续除观察收入增速，也需关注利润率变化[1] * **国内云厂长期利润率提升路径**：自研芯片降低成本，全栈AI提升粘性[2] 能做更高利润率的SaaS，出海做大收入空间[2] * **相关标的公司的核心优势**： * **阿里巴巴**：国内云厂领军，全栈AI强技术能力，平头哥自研芯片成本优势大[2] * **腾讯控股**：25年腾讯云扭亏为盈，差异化竞争，类SaaS产品贡献**1/4**收入[2] * **百度集团**：全栈AI，控股昆仑芯[2] * **金山云**：小米金山系核心云厂[2] 其他重要内容 * **其他提及的标的**：顺网科技[2]