WAIC展会与北交所AI/机器人产业链 - 2025世界人工智能大会展出3000余项前沿展品，包括40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人及100余款全球/中国首发新品[1] - 北交所AI产业相关标的20家，总市值759.03亿元；机器人产业标的11家，总市值428.15亿元[1][2] 北证行业表现 - 医药生物行业本周平均涨幅+4.04%，领跑五大行业（高端装备-2.82%、信息技术-2.26%、化工新材-1.80%、消费服务-1.52%）[3] - 医药生物行业市盈率中值降至46.0X，中药子行业涨幅达16.71%[3][53] 科技新产业估值变动 - 北交所科技新产业150家企业市盈率中值由60.5X降至58.6X，总市值从4858.59亿元下降至4715.80亿元[4] - 智能制造产业PE TTM中值降至56.8X，电子产业降至64.8X，汽车产业降至36.6X，信息技术产业降至77.8X[4][69][74] 重点企业公告 - 建邦科技泰国子公司通过IEAT验收，正式进入生产阶段[5][78] - 众诚科技签订新乡市大数据云平台服务合同，总价5052.07万元[5] - 纳科诺尔获辊分机断带检测发明专利，殷图网联新增10项软件著作权[5]

宏观政策 - 美国与欧盟达成15%税率关税协议 欧盟将增加对美国投资6000亿美元 并购买7500亿美元美国能源产品及军事装备 [1] - 十部门联合印发《促进农产品消费实施方案》 提出九方面举措优化供给端、创新流通端、激活市场端以扩大农产品消费 [2] - 国常会部署推行免费学前教育 明确国家财政和地方财政共同分担补助资金 [3] 行业动态 - 世界人工智能大会展示40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人 中国政府倡议成立世界人工智能合作组织 总部拟设上海 [4] - 上海发放新一批自动驾驶示范运营牌照 高级别自动驾驶商业化加速 汽车智能化产业链受益 [9] - 农药行业开展"正风治卷"三年行动 草甘膦价格持续上涨 库存大幅下降 工厂订单充足 [10] 科技与创新 - 特斯拉机器人布局中国市场 第三代机器人进展明确 产业链龙头公司及新技术变化受关注 [11] - 2025世界人工智能大会展示规模创新高 涵盖大模型、AI终端、智能机器人等多领域 [4] 公司公告 - 方大集团第二季度新签订单9.7亿元 [14] - 浙江鼎力上半年净利润同比增长27.49% [14] - 瑞贝卡上半年净利润同比增长15.31% [14] - 紫金矿业副总裁拟减持不超过25.03万股 [14] - *ST苏吴可能因重大违法被强制退市 [14] - 乔锋智能员工战略配售资管计划拟减持不超过2.14%股份 [14] 市场表现 - 美股三大指数集体收涨 标普指数连续五天创新高 特斯拉涨超3% 热门中概股多数下跌 [12] 机构观点 - 中信证券认为科创板补涨行情可期 市场呈现水牛特征 [6] - 兴业证券建议把握"科技成长+周期"主线轮动 [7] - 东方证券预计沪指夯实3600点后将继续上行 [8]

核心观点 - 当前市场具备政策和流动性驱动牛市的条件，通缩和房地产市场下行较难改变整体牛市趋势 [1] - 建议战术层面减少高股息资产配置比例，增加具备弹性的成长类资产比重 [1][22] - AI产业催化持续，上游算力是短期胜率更高的方向 [3] - 港股科技股有望走出独立行情，外资低配状态仍有回流空间 [7] - 债市尚未企稳，转债市场高波策略表现最优 [18][19] 焦点锐评 - 第七届世界人工智能大会规模创历届之最：展览面积突破7万平方米，800余家企业参展（市外及国际企业占比超50%），3000余项展品包括40余款大模型、50余款AI终端、60余款智能机器人及100余款首发新品 [3] - AI智能体将在2025年成为编程领域主流应用场景之一，科技板块因股价位置和产业催化具备恢复空间 [3] 权益市场 - 博时基金：外部政策环境与流动性进入顺风阶段，建议保持中高仓位并调高进攻权重 [5] - 信达证券：资产荒逻辑主导下居民资金持续流入股市，配置建议关注非银/银行（稳健）、新消费/AI（轮动）、军工/有色（供需优势） [6] - 中金公司：港股科技板块可能独立走强，配置聚焦科技、出海、稳定回报和新消费四条主线 [7] - 主要指数表现：万得全A近一月涨7.87%，创业板指涨13.37%，恒生科技涨7.17%，纳斯达克涨6.01% [8][9] 行业研究 - 中金公司：看多有色（铜目标价10,500美元/吨，铝2,900美元/吨），看空黑色（铁矿目标价90美元/吨） [11] - 华泰证券："反内卷"主线受配置型资金青睐，建材/煤炭/化工等低估值高分红行业成为重点 [12] - 野村东方国际：市场转向结构性轮动，煤炭/公用事业/石油石化等滞涨板块受关注 [13] - 行业涨幅：建筑材料（一周8.20%）、煤炭（7.98%）、钢铁（7.67%）领涨；食品饮料（0.74%）、家用电器（0.04%）滞涨 [15][16][17] 宏观与固收 - 中泰证券：债市受风险偏好上升冲击，利率点位过低导致性价比下降，建议控制久期 [18] - 银河证券：转债市场高价高弹性策略跑赢基准28.1%，改良双低策略超额收益11.0% [19] - 国泰基金：短期情绪波动不足动摇债市基础，7月政治局会议是关键节点 [20] 资产配置 - 广发证券：居民储蓄向股市转移趋势明显，主题投资与高质量成长股受偏好，建议增加成长类资产配置 [22]

人工智能全球治理与合作 - 2025世界人工智能大会发布《中国智·惠世界（2025）》案例集、国际人工智能开源合作倡议、《人工智能全球治理行动计划》三项重要成果，并宣布向亚非国家捐赠全球多灾种早期预警智能体[1] - 中国政府倡议成立世界人工智能合作组织，初步考虑总部设在上海，旨在推动共商共建共享全球治理，弥合数字和智能鸿沟[9] - 科技部部长指出人工智能加速智能时代到来，但引发技术垄断和智能鸿沟问题，需加强国际合作治理[9] - 上海作为中国人工智能发展高地，持续强化法治保障和开放合作，为全球治理贡献"上海经验"[9] - 《AI安全国际对话上海共识》首次呼吁全球确保高级AI系统与人类对齐，保障人类福祉[12] 人工智能技术发展现状与趋势 - 国务院总理李强表示AI已赋能千行百业，成为经济增长新引擎，渗透社会生活各方面[1] - 2025WAIC科学前沿会议发布《全球人工智能创新指数报告2025》，显示美国以77.97分居首，中国58.01分第二，中美分差从2023年22.02分缩小至19.96分[13] - 中国AI顶会论文作者数量达3000余人首次超美国，顶会顶刊论文数量较2019年翻番，连续五年全球第一[13] - 中国累计贡献AI开源项目较2018年增长超1.5倍，超高影响力开源项目位列全球第二[13] 行业专家观点与预警 - 图灵奖得主姚期智认为上海将成为全球AI治理最重要中心之一，强调AI安全治理是长期系统性工作[2][10] - AI教父Geoffrey Hinton警告AI可能超越人类，呼吁建立国际社群培养"好AI"，强调防止AI取代人类的全球合作重要性[3][6] - Stuart Russell预警AGI全球"军备竞赛"无意义，主张AGI应成为全球公共资源，需建立类似核能的安全监管标准[7] - Russell指出AI技术若不能快速回报可能出现泡沫，但若进步到承担大部分脑力工作将导致大规模失业[7] 大会成果与行业动态 - 2025WAIC展览面积首次突破7万平方米，吸引800余家企业参展，其中超50%为上海市以外及国际企业[14] - 大会展出3000余项前沿产品，包括40余款大模型、50余款AI终端、60余款智能机器人及100余款"全球首发"新品[14] - 复旦大学发布《开放科学全球学术合作倡议》，倡导在科学智能时代推进基础设施、数据资源等层面的开放合作[14] - 上海已举办七届世界人工智能大会，累计吸引6000余名专家、25亿人次线上参与，成为全球最具影响力AI盛会之一[13]

2025世界人工智能大会概况 - 大会主题为"智能时代 同球共济"，吸引30余国1200余位嘉宾参与，包括12位顶级奖项得主和80余位中外院士 [2] - 展览面积首次突破7万平方米，800余家企业参展，发布3000余项展品含40余款大模型和100余款首发新品 [2] - 重要演讲者包括诺贝尔奖得主Geoffrey Hinton、MiniMax创始人闫俊杰及前谷歌CEO Eric Schmidt等 [2][10] AI技术发展现状 - AI正从感知走向行动世界，语言大模型、多模态模型和具身智能领域快速突破，形成软硬结合的全栈技术体系 [5] - AI推理能力提升使成本大幅下降，已渗透工业、医疗等千行百业，成为经济增长新引擎 [5] - 面临机器幻觉、深度伪造等风险挑战，需平衡发展与安全 [5] AI全球治理与发展方向 - 中国倡议AI应成为国际公共产品，反对技术垄断，主张开放共享和智能平权 [3][6] - 提出三点主张：普及普惠应用成果、加强全球创新合作、建立共同治理框架 [6][7][8][9] - 中国发布全球AI治理倡议并提议成立世界AI合作组织，推动多边协作 [9] 行业领袖观点 - Geoffrey Hinton指出数字智能的"不朽性"优势，但警告超智能AI可能通过子目标获取控制权 [10][13][14] - MiniMax创始人闫俊杰展示AI生产力变革：视频制作成本从100万元降至数百元，公司70%代码由AI生成 [15][16] - 姚期智关注数字鸿沟问题，施密特呼吁中美在超级智能领域达成价值观共识 [16][17] 技术应用与产业影响 - AI+行动推动中国原创成果涌现，市场规模持续扩大，技术输出至全球南方国家 [6] - 面临算力芯片短缺、高质量语料枯竭等瓶颈，需加强产业链协同创新 [7][8] - 智能机器人等产业快速发展，中美合作潜力受业界乐观期待 [16][17]

大会概况 - 2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议(WAIC 2025)于7月26日在上海开幕 主题为"智能时代 同球共济" [1] - 大会设置会议论坛 展览展示 赛事评奖 应用体验 创新孵化五大板块 全面展现AI技术前沿与产业趋势 [1] - 首次聚焦"学术突破 软硬结合 全球治理"三大核心亮点 瞄准AI基础设施 科学智能 智能终端等十大重点板块 [1] - 采用"1＋1＋2＋10＋N"架构 包括开幕式及主论坛 全球治理高级别会议 两场全体会议 十余场部委论坛及N场生态论坛 [1] 参会阵容 - 首创"数学质问 模型质问 科学质问"三问机制 吸引30多国超1200位嘉宾参会 [2] - 参会者包括12位图灵奖/诺贝尔奖得主 超80位中外院士 国际顶尖实验室代表 知识共创阵容为历届之最 [2] 展览规模 - 展览面积首次突破7万平方米 吸引超800家企业参展 [3] - 展出超3000项前沿展品 包括40款以上大模型 50款以上AI终端产品 60款以上智能机器人 上百款"全球首发"或"中国首秀"新品 [3] - 设置核心技术馆 行业应用馆 智能终端馆与全域链接馆四大展馆 构建"AI能力走廊" [3] 青年参与 - 聚焦年轻化 升级"SAIL"奖和青年优秀论文奖 表彰青年科技力量 [3] - 推出多层次赛事平台 青年菁英交流会 思辨会 围绕大模型进化 具身智能等热点话题开展思想交锋 [3] 主办单位 - 由外交部 国家发展改革委 教育部等10个部委及上海市人民政府共同主办 [3]

上海工业增长情况 - 2025年上半年上海工业增加值同比增长5 0% 规模以上工业总产值同比增长5 6% 增速比一季度加快2 1个百分点 [1] - 三大先导产业制造业产值同比增长9 1% 其中人工智能制造业增长12 3% 集成电路制造业增长11 7% 生物医药制造业增长4 4% [1] - 工业战略性新兴产业制造业总产值同比增长6 7% 新一代信息技术产业增长13 9% 新能源产业增长12 5% 高端装备产业增长10 7% [1] 人工智能产业发展 - 截至2025年一季度上海人工智能规上企业达394家 产业营收超1180亿元 同比增长29% 利润总额增长65% [3] - 上海人工智能人才规模近30万人 占全国近1/3 推动14所高校成立人工智能研究院 19所高校开设AI相关专业 [4] - 2025世界人工智能大会展览面积突破7万平方米 800余家企业参展 3000余项前沿展品亮相 包括40余款大模型和100余款重磅新品 [3] 软件和信息技术服务业 - 1-5月软件和信息技术服务业营业收入同比增长27 1% 其中与人工智能算力相关的信息技术咨询服务业营业收入增长1 3倍 [1] 产业布局与政策支持 - 上海深化人工智能全产业链布局 重点打造"5个高地" 包括产业创新策源地 应用示范地 生态集聚地等 [4] - 上海征集50余个城市级示范场景 加快制定"AI+制造"行动方案 围绕10个制造业方向打造标杆工厂 [4]

市场整体表现 - A股三大指数震荡调整，沪指跌0.21%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.09% [1] - 恒生科技指数跌幅扩大至1%，恒生指数跌0.69%，恒生国企跌0.83% [3] - 港股通50跌0.86%，恒生生物科技微涨0.11% [3] 板块表现 强势板块 - 创新药板块走高，CRO概念股活跃：康龙化成涨11.66%，博腾股份涨10.68%，美迪西涨6.83% [6][7] - AI应用方向拉升：云从科技涨超11%，汉王科技涨停，海天瑞声等涨超5% [11] - 医疗保健板块走强：康泰医学20%涨停，亚太药业、天目药业等涨停 [8][9] 弱势板块 - 工程机械、建材板块调整：工程机械跌1.85%，建材跌1.42% [2] - 白酒板块震荡下行 [1] - 港股科技股普跌：快手-W跌3.87%，哔哩哔哩跌2.80%，比亚迪股份跌2.27% [4] 个股表现 涨幅显著个股 - CRO概念股：康龙化成成交4731万，换手率3.33%；博腾股份换手率5.89% [7] - 医疗股：科源制药涨14.47%，换手率14.65%；尔康制药涨10.61% [9] - AI概念股：云从科技成交量显著放大 [11] 跌幅显著个股 - 港股科技股：快手-W市值3155亿，小米集团-W市值14858亿，均下跌超2% [4] - 工程机械相关股：紫熙跌1.48%，三一重工等跟跌 [2] 行业动态 - 创新药领域：国家药监局数据显示上半年批准创新药43个，同比增长59%，中国创新药研发管线占全球1/4 [9] - AI领域：2025世界人工智能大会将展示40余款大模型、50余款AI终端产品，规模创历届新高 [11] - 算力需求：国内算力自主可控趋势凸显，AI算力消耗从训练转向推理 [11]

市场整体表现 - A股三大指数震荡调整 沪指跌0.21% 深成指跌0.11% 创业板指跌0.09% [2] - 港股恒生科技指数跌幅扩大至1% 恒生指数跌0.69%至25490.03点 恒生国企指数跌0.83%至9181.24点 [6] 板块表现 强势板块 - 创新药板块强势走高 CRO概念股持续活跃 康龙化成涨11.66% 博腾股份涨10.68% [7][8] - AI应用方向震荡拉升 ChatGPT概念股走高 云从科技涨11.83% 汉王科技涨停 [11][13] - 医疗保健板块上涨0.86% 康泰医学20%涨停 亚太药业、天目药业等涨停 [8][10] 弱势板块 - 工程机械板块跌1.85% 建材板块跌1.42% [5] - 白酒、家用电器板块分别下跌0.82%和0.82% [5] 个股表现 港股龙头股 - 快手-W跌3.87%至73.25港元 市值3155亿港元 - 比亚迪股份跌2.27%至129.1港元 市值1.15万亿港元 - 阿里巴巴-W跌1.58%至118.4港元 市值2.26万亿港元 [7] A股领涨股 - 康龙化成涨11.66%至31.21元 市值526亿元 - 博腾股份涨10.68%至24.35元 市值133亿元 [8] - 汉王科技涨停至25.14元 市值61亿元 [12] 行业动态 - 国家药监局数据显示 上半年批准创新药43个 同比增长59% 接近2024年全年数量 [10] - 中国创新药研发管线占全球约1/4 每年约3000个项目开展临床试验 [10] - 2025世界人工智能大会将展出40余款大模型 50余款AI终端产品 规模创历届新高 [13] 资金流向 - 康龙化成成交额4.73亿元 换手率3.33% [8] - 云从科技成交额6052万元 换手率7.26% [13] - 汉王科技成交额2.86亿元 换手率5.6% [12]

2025世界人工智能大会(WAIC) - 全球AI领域规模最大、专业度最高、影响力最强的顶级盛会之一，本届规模创历届之最[1] - 展览面积首次突破7万平方米，吸引800余家企业参展[1] - 集中展示3000余项前沿展品，包括40余款大模型、50余款AI终端产品、60余款智能机器人以及100余款"全球首发""中国首秀"新品[1] - 大会涵盖大模型与智能体应用、算力新基建及大数据、AI for Science、智能终端与具身智能等多个关键方向[1] InfoQ探展直播 - 将于7月26日下午三点深入大会现场进行探展直播[1] - 技术编辑将走进技术核心地带，直面企业一线代表提出最具挑战性问题[2] - 直播后将制作问题集锦和多篇独家深度报道，呈现AI领军人物的深度洞察[2] AICon全球人工智能开发与应用大会 - 首届大会将于8月22-23日在深圳举行[3] - 以"探索AI应用边界"为主题，聚焦Agent、多模态、AI产品设计等热门方向[3] - 邀请头部企业、大厂及明星创业公司专家分享大模型实践经验和前沿洞察[3] AI行业动态 - Manus首次公开上下文工程秘诀，称一个任务50次调用可降低成本90%[4] - OpenAI新Agent遭中国24人初创团队碾压，实测成本和质量均不如[4] - 定制"二次元女友"AI火爆，马斯克开出44万美元年薪抢工程师[4]