纪要涉及的行业和公司 - 公司：能科科技 - 行业：重工装备、特种行业、汽车、高科技电子、通用机械、制造业 纪要提到的核心观点和论据 1. **AI业务发展历程与规划**：2022年底开展AI业务，受ChatGPT影响；2023年年报首次单独披露，收入2000多万；2024年收入2.7亿元，下半年明确“all in AI”战略，目标2025年业绩翻倍；未来三至五年成为工业领域人工智能核心生态构建者[3]。 2. **服务行业与方向**：服务重工装备、特种行业等行业，主要服务方向为工业高端装备制造业的产品、研发和制造智能化[4]。 3. **产品形态与进展** - **AI加具身产品智能化**：围绕产品智能化开发垂域模型和agent，涉及目标识别等场景，已落地两个亿元级特种行业项目，筛选45个场景将在近三年落地[6][7]。 - **AR加工业研制场景智能化**：围绕制造业产品研制智能化，通过灵犀中台开发模型及应用agent，今年增量最大，预计占50%的AI业务，平均客单量400万，目标让客户使用3 - 5个场景应用[7][9]。 - **工业软件加AI助手**：在原有工业软件基础上开发智能助手，有7款成熟应用，客单量5 - 20万，逐步推广，三五年内预计有不错增量[7][10][11]。 4. **订单情况与行业占比**：2025年计划翻倍增长，特种行业订单预计占60% - 70%，民用行业新增占30% - 40%；2024年产品智能化占80%，2025年产品智能化和工业研制场景智能化各占一半，智能助手占比不到10%[2][13]。 5. **民用业务优势与展望**：增长态势良好，潜力大；技术在制造业复用率和扩展性高；政策推动，预计2026 - 2027年与特种行业齐头并进[14]。 6. **员工持股计划**：常态化措施，今年是第四期，共十期；设定AI业务三年增长不低于30%及总收入逐年不降指标，激励核心人员和管理层，增强AI业务透明度；涉及AI团队核心成员75人[15][16]。 7. **产品竞争力与成功原因**：30年制造业和工业软件自研经验，熟悉场景、积累数据；具备从基础通用大模型到agent开发及硬件适配技术能力；与大型算力企业合作；持续人才储备和培训[18][22]。 8. **未来增长预期**：2026年与2025年增长速度相近，2027年可能达增长高峰；内部产品成熟、客户接受度提升，政策支持推动需求释放[12]。 其他重要但可能被忽略的内容 1. **团队配置**：团队分为基础通用大模型开发、垂域模型开发、agent应用开发以及场景应用咨询设计四部分；2019年成立大数据子公司，人员储备成熟；与英伟达等硬件厂商合作[19][20]。 2. **提升业务效率方式**：利用工业软件背景熟悉场景、精准数据应用，积累工业数据训练算法，与大型算力企业合作增强工具链融合能力[21]。 3. **民用领域目标**：将300家民用客户作为重点突破目标，提供定制化解决方案[23]。 4. **AI agent产品情况**：企业需求和意愿高，已开发五个区域模型和17个场景的agent，但需优化；数据开放程度是关键，民用市场已有项目落地展示良好效果[5][24]。 5. **人员与研发投入**：2024 - 2025年整体研发投入和技术人员数量减少，因工业软件研发基本完成；AI领域人员增加，部分复用原有工业软件团队；2025年研发投入预计小幅减少[25]。 6. **产品毛利率**：民用与特种行业有复用空间，采用垂域模型到场景agent结构可提高毛利率；目前毛利率不到40%，2025年预计一半项目含算力，未来只需提供应用服务可提升毛利率[25]。 7. **一体机交付原因**：AI行业刚起步，模型与硬件适配难，客户倾向一体机交付；公司已实现主流应用适配，向应用为主项目转型，预期毛利提升[26]。 8. **特殊行业客户需求变化**：AR智能化需求增强、需求更清晰、需求更丰富，需求体量更大、复制程度更高[27][28]。 9. **上半年新增项目情况**：2025年上半年新增项目基本达预期，已签单、确收和谈判项目表现良好[29]。