公司财务表现 - 2025年第二季度营业收入7.1亿元人民币，同比增长超50%，连续5个季度实现单季营收同比增长 [1] - 2025年第二季度实现净利润4410万元人民币，成功扭亏为盈，去年同期为净亏损7210万元人民币 [1] - 截至2025年上半年，公司累计出货量已超越2024年全年水平 [1] 公司业务运营 - 2025年第二季度激光雷达总交付量为352,095台，同比增长306.9% [2] - ADAS业务交付量达30.36万台，同比增长275.8%，是营收核心驱动力 [2] - 机器人产品交付量为48,531台，同比暴增743.6%，JT系列激光雷达在发布不到5个月内累计交付突破10万台 [8] - 公司已与24家国内外汽车厂商建立量产定点合作，本季度及近期再获9家车企的20款车型定点 [2] 市场份额与行业地位 - 根据盖世汽车研究院数据，2025年上半年禾赛科技主激光雷达装机量为284,399颗，市场份额为33.0%，排名第一 [2] - 据《2025年全球车载激光雷达市场报告》，禾赛以33%的市场份额连续四年位居全球总营收榜首 [10] - 在L4自动驾驶激光雷达市场，禾赛2024年以61%的市占率连续四年蝉联榜首，全球头部10家L4自动驾驶公司中有8家使用其产品 [14] 行业发展趋势 - 2025年上半年国内激光雷达装机量达100.2万颗，同比增长71%，全年有望冲击250万颗 [3] - 2024年国内激光雷达装机量首次突破150万颗，同比激增179.7% [3] - 2024年全球车载激光雷达市场规模攀升至8.61亿美元，同比增长60% [10] - 2024年全球L4自动驾驶激光雷达市场规模达1.66亿美元，同比增长35% [14] 技术渗透与应用拓展 - 2025年6月激光雷达在新能源乘用车中的渗透率已达17%，且连续三个月保持在16%以上，标志着技术进入迅速扩张的红利期 [5] - 激光雷达从2022年不足5%的渗透率提升至近20%的新车标配，普及速度远超预期 [6] - 10–20万元价格区间的激光雷达车型销量快速上扬，其中10–15万元细分市场在6月实现环比翻番 [9] - 禾赛ATX激光雷达渗透至10万元级车型，推动激光雷达下探至主流家用价位 [8][9] 战略合作与全球化 - 公司与前两大客户之一达成2026年多款车型的平台级合作，激光雷达有望成为其全系车型标配 [2] - 公司成功进入丰田供应链，斩获丰田合资品牌新定点车型，计划于2026年量产 [10] - 公司与一家欧洲顶级车企的项目已进入C样阶段，为2026年规模化量产奠定基础 [10] - 在机器人领域，公司已与Vbot维他动力、星动纪元等具身智能公司达成深度合作 [8]

中国车载激光雷达市场概况 - 2025年上半年国内激光雷达装机量达100.2万颗，同比增长71%，全年有望冲击250万颗 [2] - 主激光雷达装机量达861767颗，禾赛科技以33%份额位居榜首，华为30.2%第二，速腾聚创27.4%第三 [2] - 激光雷达在新能源乘用车单月渗透率突破17%，10万-20万元价格区间车型销量增长显著 [4] 禾赛科技市场表现 - 核心产品ATX车规级激光雷达打入10万元级车型，覆盖零跑B10/C10等走量车型 [4] - 发布面向L2-L4级自动驾驶的"千厘眼"感知方案及三款新一代车规级产品 [7] - 非车载市场通过JT系列产品覆盖移动机器人、配送机器人等高增长领域 [8] 华为科技市场表现 - 主雷达装机量260236颗，市场份额30.2%，搭载量前十品牌中独占四席 [9] - 技术研发实力与产业链整合能力突出，产品覆盖国内外市场 [9] - 激光雷达业务随智能汽车解决方案推广持续增长 [9] 速腾聚创市场挑战 - 2025年Q1营收3.28亿元同比下滑9.2%，激光雷达销量同比减少9.8%至10.86万台 [13] - ADAS应用激光雷达销量锐减16.8%，主因两大客户转向纯视觉方案和自研激光雷达 [13] - 推出EMX/EM4等数字化新品，机器人业务销量增速183.3%但营收占比仅22% [15] 行业竞争格局 - 禾赛/华为/速腾聚创合计占据超90%市场份额，其余供应商仅0.01% [15] - 头部企业技术路线分化：禾赛侧重平民化渗透，华为强调整合能力，速腾聚焦数字化 [4][9][15] - 市场加速整合，头部企业需平衡技术领先与毛利率，尾部厂商生存空间压缩 [16]