股价表现与目标 - 当前股价为232.11美元，年初至今微涨0.56%，但过去一周下跌6.12% [1] - 股价较52周高点278.56美元回调约12%，但远高于196美元的低点 [6] - 24/7 Wall St.给出的12个月目标价为307.53美元，意味着32.49%的上涨空间，评级为买入，置信度90% [2][5] 财务与运营亮点 - 2026财年第一季度每股收益为2.78美元，超出市场共识1.73美元达60.69% [6] - 第一季度营收同比增长16.6%，达到1815.2亿美元 [6] - AWS业务收入增长28%，创下15个季度以来的最快增速 [3][6] - 广告业务过去十二个月收入已超过700亿美元 [9] - 商店业务的单位增长达到15%，为新冠疫情以来的最高水平 [9] 增长驱动力与前景 - AWS正将AI热潮转化为合同收入，OpenAI承诺从2027年开始使用约2吉瓦的Trainium芯片产能，Anthropic则确保了高达5吉瓦的产能 [8] - 亚马逊定制芯片业务已成为一个年化规模达200亿美元的业务，并以三位数百分比的速度增长 [8] - 如果AWS能维持28%的增长且利润率稳定，看涨情景下股价可达352.55美元 [9] - Polymarket预测市场认为亚马逊在7月30日公布财报时超预期的概率为91.5% [6] 估值比较 - 亚马逊股票交易市盈率为28倍，与微软相同 [3] - 尽管营收增速接近沃尔玛的三倍，但其估值看起来比沃尔玛40倍的市盈率更便宜 [3]