报告行业投资评级 - 维持电子行业“增持”评级 [3][17] 报告的核心观点 - 2025 年以来消费电子延续复苏态势，人工智能技术进步推动 AI 基建需求高景气，AI 技术在终端落地推动端侧硬件升级 [6][17] - 鸿蒙智能体框架（HMAF）让鸿蒙具备智能体原生支持能力，多智能体可并存、协同、持续进化，将端侧 AI 能力内化为操作系统能力，标志端侧 AI 能力再升级 [4][6][17] - 智能体在鸿蒙 6.0 上深度融合，有望推动端侧 AI 应用落地和体验提升，进而推动 AI 终端放量，建议关注华为终端产业链投资机会 [6][7][17] 根据相关目录分别进行总结 华为 HDC 大会及鸿蒙 6.0 开发者版本发布 - 6 月 20 日 - 22 日，华为开发者大会 2025（HDC 2025）在东莞松山湖启幕，发布“纯血鸿蒙”HarmonyOS 6.0 的开发者 Beta 版本 [3] - 华为首次推出鸿蒙智能体框架 HMAF，包括应用和智能体层、协议层和平台层 [3] - 截至 2025 年 6 月，华为开发者联盟注册开发者数量达 800 万，开发者提交版本数 27 万 +，鸿蒙版微信提交 100 多版，鸿蒙应用和元服务数量超 30000 个，覆盖 TOP 5000 应用，满足用户 99.9%使用时长 [3] 鸿蒙智能体框架及首批鸿蒙智能体情况 - 鸿蒙智能体框架平台层中小艺智能体开放平台为开发者提供 50 + 鸿蒙系统插件、兼容 MCP 工具，支持全场景智能体协同，实现一站式高效开发 [4] - 首批 50 + 鸿蒙智能体即将上线，覆盖音频、出行到内容创作等多个场景，如喜马拉雅智能体、大众点评 - 点仔、Chatexcel 智能体等 [4] AI 写入系统底层及应用与智能体融合 - 苹果为开发者免费提供 Apple 智能的端侧大模型，华为将 AI 智能体融入系统交互底层，开发者可定制智能体，降低 AI 应用场景门槛 [5] - 鸿蒙将 11 项核心 AI 能力及小艺智能体平台面向生态伙伴全面开放，开发者引入智能体组件可将 AI 特性接入现有产品 [5] - 鸿蒙智能体具备传统智能体能力，还能与操作系统、应用、云服务无缝协作完成复杂任务 [5]

泡泡玛特与Labubu IP运营 - 泡泡玛特创始人王宁以203亿美元身家成为河南新首富，超越牧原股份秦英林的163亿美元 [3] - Labubu IP已运营十年，通过故事积累大量粉丝，近期因与胡润的蓝宝石交换事件引发关注 [3] - 公司否认进军AI玩具传闻，称"没听说过"相关计划 [15] 比亚迪公关事件 - 品牌总经理李云飞发布关于"常压油箱"事件的微博回应，6小时后删除，内容获1.3万赞和4000转发 [6] - 删除原因为董事长王传福要求"和为贵"，但声明内容全部属实 [6] 苹果WWDC2025更新 - 发布26个版本操作系统更新，包括"液态玻璃"设计和新命名的系统版本 [6][8] - 推出AI自动接听电话功能、独立游戏应用整合社交功能 [8] - CarPlay新增13个汽车品牌支持，包括小鹏、极氪等中国品牌 [8] - visionOS 26新增空间场景和空中写字功能 [9] 小米中国区人事调整 - 副总裁王晓雁兼任小米之家总经理，原总经理王辉转任销售管理部 [9] - 王晓雁2019年加入后已负责电商、新零售等多部门，此次调整延续其职责扩展 [9] SHEIN印度市场澄清 - 否认与信实集团在海外销售印度制造服装的计划 [9] - 合作仅限于品牌知识产权授权，不涉及生产制造 [9] 薇娅复出动态 - 通过"谦寻超级会员"小程序低调复出，本人出镜担任服装模特 [9] - 小程序定位私域商城，销售美妆、食品等品类 [9] DeepSeek高管变动 - 核心高管（疑似CTO）离职创业，瞄准Agent赛道，计划2025年圣诞节发布产品 [12] - 项目已获头部VC融资，公司内部无正式CTO职位设置 [12] 京东酒旅业务扩张 - 以3倍薪资从携程、美团等平台挖人，发布多个酒旅相关岗位 [12][13] - 招聘要求包括5年以上互联网经验，熟悉酒店、机票等业务架构 [13] 美的北美召回事件 - 主动召回U型窗机，涉及贯流风轮叶片发霉问题 [14] - 上市6年总销量超170万台，客诉仅152例，客诉率低于万分之一 [14] 星巴克价格策略 - 数十款非咖啡饮品降价，平均降幅5元，最低23元起 [15] - 策略针对"上午咖啡，下午非咖"场景，暂未涉及咖啡品类 [15] SpaceX星链卫星异常 - 2023年316颗卫星坠毁，累计损失达583颗（占总发射量6.7%） [15][17] - 研究显示坠落与太阳活动增强直接相关 [17] OpenAI商业表现 - ChatGPT推动年度经常性收入突破100亿美元 [17] - 数据不含微软许可收入等一次性交易 [17] 胖东来员工权益保护 - 出台人格尊严补偿标准：精神伤害补偿1-10万，身体伤害10万起 [17][18] - 将对网络侵权和诽谤行为追究法律责任 [17] 谷歌搜索量领先 - 日均搜索量达137亿次，是Instagram（65亿次）的2.1倍 [29] - ChatGPT日均10亿次，达成里程碑速度比谷歌快5.5倍 [29][30] 融资与并购动态 - 硅基流动获阿里领投数亿元融资，美团等跟投 [32] - 高通24亿美元收购英国半导体公司Alphawave [32] - 欧莱雅收购英国护肤品牌Medik8多数股权 [32] - 人人租完成数亿元D1轮融资，推动AI在租用链路应用 [32] 小红书技术进展 - 开源1420亿参数MoE模型dots.llm1，激活参数仅140亿 [33] - 使用11.2万亿非合成训练数据，降低推理成本 [33] 小鹏新车发布 - G7将于6月11日亮相，定位25万级L3算力SUV [33] - 在智驾、智舱等八大领域技术升级 [33] 行业数据预测 - Canalys预计2025年AI手机渗透率达34% [37] - 5月中国新能源车零售102.1万辆，同比增长28.2% [37]

苹果(AAPL.O)：今年Apple智能将支持更多语言，同时苹果将允许直接访问位于Apple智能核心的设备 端大语言模型。 ...

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4] - WWDC25将于6月10日凌晨1点召开，苹果内部调试多套比现有设备端Apple智能更复杂的AI系统，模型规模包括30亿、70亿、330亿和1500亿参数，大会将提供超100场技术讲座等内容，但彭博社记者透露苹果可能不在本次大会重点介绍AI更新；字节火山引擎2025 FORCE原动力大会于6月11 - 12日召开，关注国产AI硬件厂商与火山引擎和豆包模型合作进展；苹果AI终端相关公司有立讯精密等，AI端侧芯片相关公司有恒玄科技等 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 - 2025年第一季度DRAM产业营收270.1亿美元季减5.5%，因一般型DRAM合约价下跌和HBM出货规模收敛；SK hynix、Samsung、Micron等营收有不同变化 [13][14] - 受DRAM主要供应商收敛产出和买方提前备货影响，预估2Q25 Server与PC DDR4模组价格涨幅扩大，分别季增18 - 23%和13 - 18% [15] - 中尺寸显示器需求增长，无FMMOLED技术迎新机会，2025年OLED显示器出货量年增80.6%，渗透率将升至2%；TCL华星和维信诺分别以印刷OLED和ViP技术切入市场，印刷OLED成本可降约25%但面临挑战 [16][17][18] - 彭博社马克古尔曼称苹果今年WWDC 2025 AI内容预计较少，不过苹果内部正测试更强大Apple智能模型，测试模型规模包括30亿、70亿、330亿和1500亿参数 [20][21] - 苹果中国预热WWDC25开发者大会，6月10日凌晨1点召开，将为旗下多个操作系统带来视觉设计变革，统一命名方式，还将提供技术讲座等内容 [21][22][24] - CounterPoint预测2025年华为手机出货量同比增长11%，摩托罗拉和小米增长4%，realme真我和苹果增长3%，该机构下调全球智能手机出货量增长预测至1.9% [25] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4][28] 电子个股表现 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06）表现最好前五名是生益电子、瑞可达、华体科技、大为股份、宝明科技；表现较弱的是飞凯材料、旭光电子、西陇科学、商络电子、瑞联新材 [43] - 今年以来表现最好前五名是胜宏科技、迅捷兴、慧为智能、南亚新材、芯原股份；表现较弱的是国星光电、龙图光罩、灿芯股份、润欣科技、先锋精科 [43]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4] - WWDC25于6月10日凌晨1点召开，苹果内部调试多套复杂AI系统，测试模型规模含30亿、70亿、330亿和1500亿参数，大会将提供超100场技术讲座等内容，但彭博社记者透露可能不重点介绍AI更新；字节火山引擎2025 FORCE原动力大会于6月11 - 12日召开，关注国产AI硬件厂商与火山引擎和豆包模型合作进展；苹果AI终端相关公司有立讯精密等，AI端侧芯片相关公司有恒玄科技等 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 本周重要细分电子行业新闻梳理 - 2025年第一季度DRAM产业营收270.1亿美元，季减5.5%，因一般型DRAM合约价下跌和HBM出货规模收敛；SK hynix营收97.18亿美元排第一，Samsung 91亿美元排第二，Micron 65.75亿美元排第三 [13][14] - 受DRAM供应商收敛产出和买方提前备货影响，第二季Server与PC DDR4模组价格上涨，预估涨幅分别季增18 - 23%和13 - 18% [15] - 中尺寸显示器需求增长，无FMMOLED技术迎新机会；2025年OLED显示器出货量年增80.6%，渗透率升至2%，2028年有望挑战5%；TCL华星和维信诺分别以印刷OLED和ViP技术切入市场，印刷OLED成本可降约25%，但面临良率等挑战 [16][17][18] - 彭博社马克古尔曼称苹果今年WWDC 2025 AI内容少，苹果内部测试更强大AI系统，测试模型规模含30亿、70亿、330亿和1500亿参数，去年Apple Intelligence基础语言模型约30亿参数 [20][21] - 苹果中国预热WWDC25开发者大会，6月10日凌晨1点召开，将带来视觉设计变革，统一操作系统命名方式，提供超100场技术讲座等内容 [21][22][24] - CounterPoint预测2025年全球智能手机出货量增长预测降至1.9%，华为出货量增长11%，摩托罗拉和小米增长4%，realme真我和苹果增长3% [25] 市场行情回顾 行业板块表现 - 本周（2025 - 06 - 02至2025 - 06 - 06），上证指数周涨跌+1.13%，深证成指涨跌幅为+1.42%，创业板指数涨跌幅+2.32%，科创50涨跌幅为+1.496%，申万电子指数涨跌幅+3.60%；板块行业指数中印制电路板表现最好涨幅9.89%，半导体材料较弱涨幅0.73%；板块概念指数中印制电路板指数表现最好涨幅5.64%，EDA指数表现最弱跌幅0.54% [4][28] 电子个股表现 - 本周表现最好的前五名个股为生益电子、瑞可达、华体科技、大为股份、宝明科技；表现较弱的为飞凯材料、旭光电子、西陇科学、商络电子、瑞联新材 [43] - 今年以来表现最好的前五名个股为胜宏科技、迅捷兴、慧为智能、南亚新材、芯原股份；表现较弱的为国星光电、龙图光罩、灿芯股份、润欣科技、先锋精科 [43]

AI是这两年来最炙手可热的词，整个手机圈都在这块卷了起来。目前，三星Galaxy S25系列和谷歌Pixel 9系列都拥有比较完整的AI工具集，一众中国品牌 手机更是在不断更新AI功能，作为第一科技公司的苹果也一直在跟进。 苹果AI最开始推出于2024年WWDC，并承诺将于2025年全面推出。但一年都快过去了，国行版AI不断推迟，直到现在都没有发布。有消息指出，国行苹 果AI至少还要等到7月的iOS 18.6。所以，库克的这张大饼还要画到什么时候？ Apple智能，没有预备好 去年6月，WWDC24如期而至。此次WWDC，最重磅的当属Apple智能（Apple Intelligence）。和当时的其他AI工具不同，Apple智能可以利用生成式模型 和用户个人情境，提供更实用和相关的智能功能。其中最核心的是，Apple智能能够理解和创建语言和图像，执行跨应用操作。 此时，苹果还计划将Apple智能和9月份的iPhone 16系列一同面世。iPhone 16的其中一个宣传语就是"为Apple智能预备好"。 但是我预备好了，Apple智能却没有预备好。直到10月28日，iPhone 16系列发售一个月以后，苹果才匆 ...

以下文章来源于爱范儿 ，作者发现明日产品的 爱范儿 . iOS 18.4首先为国行iPhone带来了5G-A网络的支持。5G-A又名「5.5 G」，也刚好差不多在一年前这个时间节点，国内运营商纷纷启动5G-A商用，不少 Android手机都早已跟进，苹果这波更新只能说虽迟但到。 5G-A好处都有啥？虽然还不是6G，但5G-A相比较5G，速率更高，延迟要更低，前者的理论速率是后者的十倍。并且5G-A基站在每平方公里都支持超过 100万台终端连接，意味着在人流密集的商场、演唱会5G-A的通讯会更顺畅。 不过，国内目前还没有完成5G-A的全面覆盖，目前只应用于一些主要城市的部分地区。爱范儿所在的TIT园区，刚好就能接收到5G-A信号。 关注明日产品的数字潮牌 iOS 18成熟了。 来源｜ 爱范儿（ID：ifanr） 封面来源 ｜ Apple 4月的第一天，苹果iOS 18.4正式版如期而至，几乎可以说，这就是iOS 18发布以来最大的一次版本更新。 其中最值得关注的，当然是全新的5G-A网络支持，以及正式支持简体中文的Apple智能。 话不多说，下面一起来看看iOS 18.4有什么不容错过的全新功能。 5G-A有多 ...

国内AI行业动态 - 纵目科技创始人唐锐回应"跑路"传闻，表示正在处理国内业务重整和海外蚕丛业务投资人寻求事宜 [4] - 澜码科技因融资问题裁员并寻求被并购，创始人已自筹资金支付部分员工薪资 [5] - 沐曦集成电路否认上市前裁员20%传闻，称人员调整属正常范畴并推进上市进程 [5] 自动驾驶与车企动态 - 特斯拉FSD中国版试驾需求旺盛，部分车主日租金达2888元，马斯克称系统已适应中国交通规则 [6][7] - 理想汽车CEO李想公开挑战特斯拉FSD，称其AD Max V13模型有信心与之对比 [8] - 小米、小鹏、蔚来等18家车企布局人形机器人赛道，何小鹏称当前行业处于L2初阶阶段 [13] 机器人领域进展 - 宇树科技发布功夫机器人Unitree G1，下轮估值或突破200亿元，40%老股认购需求来自海外 [9][11] - 众擎机器人完成全球首例人形机器人前空翻特技，突破直膝步态技术 [11] - 深圳拟发布人形机器人专项政策，通过"揭榜挂帅"支持关键技术攻关 [30] AI大模型与开源生态 - DeepSeek开源并行优化策略并下调API价格，夜间时段降幅最高达75% [14][15] - 阿里Qwen团队推出深度思考模型QwQ，支持完整思维链展示 [23] - 月之暗面开源30亿/160亿参数混合专家模型Moonlight，提升训练效率 [25] 海外AI前沿 - 英伟达Q4营收393亿美元同比增78%，Blackwell芯片首季销售额达数十亿美元 [30] - OpenAI推出GPT4.5研究预览版，优化推理能力并减少幻觉 [32] - Anthropic发布Claude 3.7 Sonnet模型，首创混合架构实现深度推理与实时响应 [36] 投融资概况 - 全球AI领域本周融资总额21.19亿元，国内占比24%（5.08亿元），海外占比76%（16.11亿元） [43][49][51] - 国内融资集中在广东（4起）、北京/浙江（各3起），LiblibAI获数亿元A+轮融资 [46][49] - 海外Genspark完成1亿美元A轮融资，采用多模型处理搜索任务 [51]