展会概况 - 第八届中国国际进口博览会在上海正式开幕 [1] - 3、4号馆作为全球"黑科技"首秀场，展现未来生活图景 [1] - 本届进博会共展示461项新产品、新技术、新服务 [1] 技术趋势 - 展馆内各类融合人工智能与尖端科技的创新产品亮相 [1] - AI技术在产业领域"落地开花"，端侧大模型应用更加成熟 [1] - 展示成果中包含大量全球"高精尖"的科技创新成果 [1] 产品应用 - AI终端产品如AI眼镜、AI PC、机器人机器狗已融入生活 [1]

产品发布与定位 - vivo于10月13日正式发布新一代影像旗舰X300系列，定位为“蔡司2亿影像双旗舰”，其中X300 Pro被称为“影像大王”，X300为“影像小王” [1][7][9] - 此次发布标志着国内智能手机市场在“双节”后、“双11”前迎来上新高峰期 [1] 蓝科技体系升级 - vivo X300系列带来四大升级的蓝科技，包括蓝晶芯片技术栈、蓝图影像、蓝海续航系统以及蓝河操作系统 [3] - 公司宣布将蓝图影像芯片V3+的调用权限开放给全行业 [3] 芯片与影像技术突破 - X300系列全球首发搭载天玑9500旗舰芯片，并内置蓝图影像芯片V3+，构成“蓝晶×天玑9500”影像中枢 [3][5] - 在天玑9500上定义了影像超能效NPU，为影像算法开辟专属硬件通道，赋予毫秒级精准追焦与响应能力 [5] - 公司与联发科从芯片底层架构出发，将OriginOS 6进行软硬一体化全链路深度融合与调优 [7] - 连发三颗联合研发传感器，包括蓝图×索尼LYT-828、蓝图×索尼LYT-602和蓝图×三星HPB [7] - X300 Pro搭载全新85mm蔡司2亿APO超级长焦，是一套从传感器、光学到防抖全链路协同的专业长焦系统 [9] - X300系列升级了蔡司5000万像素自动对焦前摄，这是X系列的第一颗蔡司前摄 [9] 操作系统与AI战略 - X300系列全系搭载以“蓝河流畅引擎”技术重构的OriginOS 6，公司称“重构了安卓系统” [10] - OriginOS 6通过AI与OS深度融合，旨在创造专属的个人化智能体验，公司战略是做“个人智能”，如同用户的“VIP个人助理” [1][13] - 操作系统已向AIOS全面演进，以更直觉化的方式减少用户操作步骤，提高任务完成效率 [12][13] - 端侧大模型是焦点，体量更轻的3B端侧多模态推理大模型在能力上与10B大模型相当，但占用内存更小 [12] - 手机助手支持屏幕主体自动识别和意图理解，可调用超过千余个手机和生态应用技能，应用场景延伸至车机和智能家居 [13] 行业趋势与生态互联 - 据Counterpoint报告，2025年全球智能手机出货量中将有1/3支持GenAI，预计出货量超过4亿部，相比2024年的1/5比例有所提升 [12] - OriginOS 6创新性地实现了与苹果全家桶的生态互联 [10] - 在用户使用手机时长中，开发者提供的服务和能力占据了85%的时长，头部互联网厂商的参与度非常重要 [13]

文章核心观点 - 全球及中国PC市场因宏观经济下行和消费疲软而增长乏力，AI与PC的融合被视为新的增长点，为市场带来新机会 [1] - AI PC行业呈现爆发式增长态势，预计未来几年将保持高增速，硬件、软件、生态等多方面均存在发展趋势 [6][10] AI PC行业宏观环境 - 全球AI PC市场2024-2028年期间的复合年增长率预计将高达44% [6] - 2025年第一季度多数品牌AI PC出货量占比相较2024年显著提升：联想提升约51%，微星提升近31%，华硕提升近20%，惠普提升近11% [6] - 荣耀和联想在2024年的AI PC出货量均超过20万台 [6] - 预计未来两到三年中国AI PC市场整体增速约为50% [6] AI PC产业链分析 - 硬件层主要受益领域包括芯片、存储和散热模块，芯片主流架构为CPU+GPU+NPU，存储容量和速度均呈上升趋势 [7] - 散热模块中石墨的渗透率有望进一步提升 [7] - 模型层未来主要发展趋势是针对细分应用场景的垂直端侧模型 [7] - 软件层应用软件主要以发展AI赋能软件及AI原生软件为主 [7] AI PC应用场景及用户需求 - AI PC应用场景主要包括行业垂直类应用场景和个人类通用型应用场景 [7] - 用户调研覆盖北京、上海、深圳等一线城市，收集有效样本千余份 [8] - 用户对AI PC认知度：47.5%的用户一般了解，45.5%的用户听说过但不清楚具体内容，多数用户处于初步了解阶段 [8] - 用户对AI PC需求度：53%的受访用户表现出明确需要倾向，显示市场需求度高，潜在用户群体庞大 [8] AI PC产品评测 - 评测涉及联想ThinkPad X9 14（Intel）和联想小新Pro16c AKP10（AMD）两款设备 [9] - 评测维度包括同模型不同量化大小对比、同模型不同参数规模模型对比、同机器不同推理设备对比 [9] AI PC未来发展趋势 - 硬件层面："CPU+NPU+GPU"异构方案成为芯片主流方案，端云算力协同是算力调用主要特点，AI PC对Dram存储市场需求呈爆发式增长 [10] - 软件层面：应用软件分为两类，一类是传统应用软件的AI转型，另一类是AI原生应用软件的大量出现，例如ChatGPT、KIMI等 [10] - 产品发展趋势：未来AI PC产品将分为高AI算力和低AI算力两大类 [10] - 商业模式发展趋势：AI PC中个人智能体服务将采取与WPS类似的商业模式 [10] - 生态链发展趋势：生态各主体将呈现更紧密的合作关系，基于自身优势共同推进产业发展 [10]

端侧大模型的定义与范畴 - 端侧大模型指将大模型的推理过程直接部署在终端设备上，而非依赖云端数据中心 [2] - 端侧设备范围广泛，包括算力较弱的IoT设备、算力中等的智能手机、机器人和PC等 [2] - 大模型没有统一标准，通常指基于decoder-only的Transformer架构、参数规模超过百兆的自回归模型，能处理多种任务并适应不同下游任务 [2] 端侧部署的核心优势 - 隐私保护：模型可利用端上产生的所有数据（如录音、文本、屏幕点击），避免敏感数据上传云端 [3] - 低延迟与高可用性：端侧推理摆脱网络依赖，避免云端服务的网络往返延迟和批量调度时延，整体延迟显著降低 [3][6] - 成本优势：将计算分摊到用户终端，可减少企业维护超大GPU集群的成本 [3][6] 端侧部署面临的技术挑战 - 内存限制：终端设备内存配置多为8~12GB，需通过极致量化与压缩（如4bit甚至更低）来适配有限内存 [4][5][7] - 精度对齐：端侧必须将FP32模型高精度压缩，不同厂商对量化算法的支持差异带来精度对齐难题 [5] - 开发适配成本高：端侧部署几乎需从零开始开发高性能算子，构建推理能力，开发成本远高于云端 [5] - 模型部署与下发：APP安装包尺寸限制大，即便量化后模型仍可能达几百兆，内存压力显著 [11] 业界解决方案与技术进展 - 华为CANN工具链提供NPU友好的低比特量化算法，显著降低模型内存占用，使大模型能运行于手机等终端 [6][9] - 工具链支持Ascend C自定义算子开发，实现一次开发多端部署，并已适配业界主流开源模型（如通义、千问、LLaMA、ChatGLM） [6][9] - 采用量化策略如PTQ、QAT，针对2比特量化选用更小block size（如64或32）并引入二级量化来压缩scale，减少模型体积和加载内存 [16][17] - 利用模型稀疏性与存储分层结合，将频繁激活的参数常驻内存，不常用参数按需加载，以扩大端侧可运行模型规模 [12][13] - 针对Prefill阶段算力瓶颈，采用prompt缓存、混合低比特量化等技术；针对Decode阶段带宽瓶颈，采用更低比特量化、MoE、投机推理等方案 [14][15] 典型应用场景与商业化路径 - 隐私要求高的场景：如数字世界的Computer Use Agent（GUI Agent、Function Code Agent）、物理世界的具身智能（无人机、机器人） [21][26] - 实时性要求高的场景：如语音助手、流式识别、实时翻译、相机算法优化、离线ASR等 [6][21] - 商业模式上，终端侧运行已基本成熟，华为、vivo、荣耀、苹果等厂商新旗舰手机均具备端侧大模型能力 [21] - 更易取得商业化成果的路径是将大模型与具体应用场景结合，如应用开发、智能Agent、无人机或其他深度垂直领域 [29][30] 未来发展趋势与端云协同 - 未来3-5年，端云协同将成为必然趋势，端侧作为"神经末梢"负责部分token计算和隐私数据采集，云端作为"大脑"完成复杂推理决策 [23][24] - 端侧将更贴近生产力场景，处理与用户本地数据相关的个性化任务；云端则致力于拓展人类知识边界的复杂任务 [24][25] - 端的形态将不限于手机，扩展到车机、机器人、智能眼镜等设备，成为智能入口和重要计算节点 [25][26] - 操作系统需重新定义资源管理以适配大模型，如KV cache的管理、NPU的灵活调度机制等 [10][24]

公司战略与产品发布 - 公司在2025开发者大会上发布全新升级的蓝心智能战略以及原系统6（OriginOS 6）[1] - 公司宣布与小鹏汽车深度合作，围绕应用生态互融、AI能力互融、设备数据互融三大方面共研共创[1] - 公司持续坚持开放生态，未来几个月飞猪等更多应用将在蓝河智能平台上陆续上线[5] AI与大模型技术进展 - 蓝心大模型矩阵实现语言、语音和图像全面突破，智能体小V语音可感知情绪和语气，交互更自然[2] - 通过对蓝心图像大模型渐进式训练，提升图文一致性和美观度，并突破长文本渲染难题[2] - 公司目标将端侧模型做到全球领先，聚焦3D模型进行多模态聚合，持续夯实模型端侧能力[2] 操作系统技术突破 - 原系统6首发搭载蓝河流畅引擎，从计算、显示、存储三大核心模块入手，重构安卓底层架构[3] - 公司在操作系统领域拥有超过200项专利，实现从单点优化到系统级协同的突破[3] 生态合作与行业趋势 - 手机厂商竞争加速从硬件参数转向生态体系构建，开放自研系统成为建立行业标准、争夺生态主导权的重要一步[1] - 车机互联成为智能手机生态扩展的核心场景，手机与车机深度融合将创造巨大用户体验价值[4] - 行业呈现“群雄割据”态势，华为、小米、OPPO等厂商均在构建自己的生态体系，但未来生态发展更注重合作共赢[5] 具体合作与功能创新 - 公司与小鹏汽车联合演示“镜像小窗2.0”功能，实现手机应用无缝流转至车机屏幕[4] - 双方共创“一句话控车”功能，打通手机语音助手与车载系统壁垒[4] - 公司实现手机能控车、控家电，再度进行生态破壁[1]

AI Agent市场前景与竞争格局 - 2025年是AI Agent元年，厂商正积极推出和迭代端侧AI助手[4] - 全球AI手机渗透率预计在2027年达到约40%，出货量有望达5.22亿部[9] - AI Agent市场规模预计将从2024年的51亿美元增长至2030年的471亿美元，复合年增长率高达44.8%[17] - 2025年AI Agent将迎来规模化落地浪潮，其通过智能化任务处理重构标准化作业流程的潜力备受期待[16] - 各大厂商纷纷布局，包括苹果发布Apple Intelligence、小米推出MiLM、vivo推出蓝心大模型、OPPO推出安第斯、荣耀推出魔方等端侧大模型[9] - AI厂商如OpenAI推出智能体Operator，智谱推出手机智能体AutoGLM，也开始试水端侧业务[9] AI Agent的技术路径与挑战 - 行业存在两种主要技术路径：接口模式和纯视觉方案（调用无障碍权限）[11] - 接口模式需要手机厂商和应用厂商签订意图框架，互通接口，其特点是安全但依赖生态，开发成本高[11][12] - 纯视觉方案直接调用无障碍权限，开发快、通用性强，但存在用户操作慢、准确率不高以及隐私安全风险[11][12] - 核心挑战在于如何跨过App间的区隔，实现AI对手机的操作[9] - 大部分厂商为快速低成本抢占市场，选择使用无障碍权限这一现存功能模块来实现AI Agent功能[12] 数据安全与隐私风险 - 开放无障碍权限使AI应用基本"全知全能"，可能读取支付密码、聊天记录等敏感信息，并可随意点击[4][6] - 用户跨APP的数据使用需要双重授权，但无障碍权限一旦开放就跨过了第三方APP授权环节，用户数据若被滥用可能无法追责[12] - 端侧大模型部署环境下存在隐私保护三大缺陷：知情同意流于形式、多方主体责任划分不清以及用户权利难以实现[12] - 超半数受访者遇到了数据隐私和安全问题，60.09%的受访者认为AI可能会不受控制地收集和处理个人信息[17] - 已有诈骗案例显示，诈骗软件通过"屏幕共享"功能获取用户银行卡账号、密码、验证码，并直接操控手机完成转账[16] - 有AI应用在读屏时未区分信息敏感程度，导致将用户群名称中的小区信息直接引用到作文中[16] 行业规范与企业应对措施 - 行业已推出多项规则，如中国软件行业协会发布《移动互联网服务可访问性安全要求》，要求智能体在获得用户明确授权后方可启用无障碍服务[21] - 中国信通院联合多家公司提出《关于共建终端智能体生态的倡议》，开展打通终端智能体与第三方应用交互接口等工作[21] - 企业需提高对用户隐私风险的防范意识，例如苹果推出Apple Intelligence时特别强调了隐私保护，并开发了"隐私云计算系统"[19] - 企业应明确界定实现功能所必需采集的最小屏幕区域和数据范围，建立针对屏幕数据采集的专项数据质量管理规范[19] - 服务推向市场前可先采取小范围测试，OpenAI和Anthropic的智能体使用截屏功能时会限定在浏览器或沙盒环境中[19] - 当前行业规则并非强制，企业采纳与否凭自愿[12][21]

行业整体趋势 - 2025年家电行业步入政策效应换挡与市场需求调整的关键周期，行业整体负增长已成共识 [1] - 2024年9-12月家电全渠道零售额同比增长23.8%，但2025年7-8月同比增幅大幅收窄至仅7% [4] - 2025年国补政策转向分批下达与限流管控，补贴力度与覆盖面收缩，拉动效应逐月递减 [1][4] 促销节奏与渠道表现 - 行业促销节奏紧密衔接，线下渠道聚焦国庆旺季冲刺，线上平台为双十一提前蓄力 [2] - 线上渠道在本次促销周期中市场表现有望优于线下，因去年线下受国补政策强力拉动形成高基数 [2] - TOP渠道为拉动客流可能通过自补方式加大优惠力度，甚至出现价格倒挂，而大连锁渠道依托规模效应预计成为下半年销售表现最优渠道之一 [2] 品类表现分析 - 冰箱、洗护、空调等传统大家电均将陷入明显负增长，产业走势呈洗护＜空调＜冰箱的梯度分化，冰箱负增长率可能突破-20% [6] - 2025年十一及双十一促销周期，冰箱线上销量同比-23.8%，销额同比-22.1%；线下销量同比-20.3%，销额同比-19.2% [7] - 空调行业陷入“保利润”与“抢份额”的矛盾，双十一期间全渠道销量预计同比下降8.0%，销额同比下降14.4% [8][9] - 冷柜市场表现持续疲弱，2025年双十一全渠道销量同比微增1.3%，销额同比增1.9%，受国补调整冲击相对可控 [7][9] - 洗护品类跌幅相对有限，双十一期间洗衣机全渠道销量同比-2.9%，销额同比-5.7%，热泵洗烘一体机等高端功能产品为重点发力方向 [8][9] 政策影响 - 2025年中央财政3000亿元消费品以旧换新超长期特别国债资金，已下达前三批共2310亿元，第四批690亿元预计10月落地 [13] - 对比2024年国补初期的强劲拉动，2025年政策刺激强度预计相对温和，双十一家电行业同比仍可能下滑 [13][14] 竞争格局与战略建议 - 冰箱市场竞争焦点预计集中在6-8K价格段，该价位区间成为下半年各品牌争夺主战场 [7] - 行业建议聚焦零售驱动加快库存去化、坚定提结构以高附加值产品对冲国补退坡、结合能效标准升级窗口加快新品迭代 [14] - 细分功能型产品更受市场青睐，绿色节能类产品市场认可度持续提高，溢价能力明显增强 [8]

公司业务进展 - 面壁智能汽车业务线成立后首个成果落地 与吉利中央研究院联合开发端侧VLA多模态大模型（0.9B）[1] - 模型在吉利银河M9智能座舱平台实现量产部署 提升座舱系统稳定性与可靠性[1] - 模型具备舱内外环境多模态感知融合能力 实现智能雾灯和自适应车窗等功能[1] - 数据处理无需网络传输和远程服务器响应 本地存储降低用户信息泄露风险[1] 战略发展 - 公司于今年7月三周年之际进行组织升级 新成立汽车业务线[1] - 战略目标为实现压强式突破 将MiniCPM面壁小钢炮端侧模型应用于更多汽车[1] - 公司致力于推进新一代人机交互变革[1] 行业合作 - 与吉利中央研究院建立联合开发合作关系[1] - 合作成果已在吉利银河M9车型实现商业化应用[1]

核心观点 - 思必驰作为语音技术领域B端服务商 在2024年进军C端AI办公本市场 通过差异化产品策略和技术创新实现逆袭 两年内成为行业黑马[2][17] - 公司以"专业办公"为核心定位 通过屏幕革命、多智能体协作系统和端侧大模型等技术突破 重新定义智能办公本的产品形态和价值[6][11][14] 市场突破与产品表现 - 2024年618期间 AI办公本Pro×LAMY联名款获京东、抖音双平台彩屏电纸书销售额冠军[2] - 首季度销量突破数万台 打破"ToB团队做不好C端产品"的行业偏见[7] - 2025年9月发售的X5系列成为业内首款"彩屏+端侧大模型"AI办公本[2] 技术差异化创新 - 放弃90%同行采用的电子墨水屏 改用柔彩护眼类纸屏 响应速度达墨水屏10倍 点击延迟缩短至0.2秒以内 刷新率60Hz 同时过滤91.36%有害蓝光[6][7] - X5系列搭载多智能体协作系统 自动识别42种会议场景 提供AI洞察与决策支持[11] - 部署端侧大模型 采用6纳米8核旗舰芯片与7500毫安电池 支持离线10小时连续录音 AI转写准确率超98%[11][12] - L形8麦阵列设计提升三维声源定位能力 显著改善嘈杂环境下的转写精准性[15] 用户需求洞察 - 用户调研发现墨水屏2秒刷新延迟无法满足会议记录效率需求[5] - 政企用户占比50%-60% 政府用户约20% 核心需求为高效率办公助手而非娱乐功能[15] - 深度解决用户痛点：从基础语音转写升级至会议内容深度剖析、风险预警与行动规划[10][11] 行业背景与市场空间 - 2023年科大讯飞智能硬件营收达16亿元 汉王电子阅读器已有十余年积累[5] - 中国智慧办公市场年增速15.58% 2025年规模预计达1768.16亿元[17] - 思必驰2023年新增接入IoT设备1.3亿台 AI语音芯片出货量超2800万颗[4] 产品演进路径 - 从Pro系列的屏幕革命到X5系列的功能迭代 实现从"记录员"到"决策官"的产品定位升级[8][11] - 通过用户社群直接收集反馈 产品经理与研发人员实时响应用户需求 形成产品优化闭环[7] - 硬件持续升级：支持Wifi+蓝牙+4G全网通 新增物理AI按钮实现一键启动操作[15]

阿里云Qwen3-Omni模型发布 - 阿里云发布全新Qwen3-Omni，是业界首个原生端到端全模态AI大模型 [2] - 斑马智行宣布率先融合接入该模型 [2] Auto Omni智能座舱解决方案 - 斑马智行将推出全球首个、行业唯一的智能座舱全模态端侧大模型解决方案Auto Omni [2] - 该方案将开放实车体验 [2] - 方案基于阿里云Qwen Omni及高通骁龙8397芯片平台打造 [2] - 具有主动智能、断网可用、隐私无忧三大特点 [2] - 将带来产品体验代际式的提升与变革 [2] - 斑马智行将联合阿里云及高通于9月26日正式发布Auto Omni [2] - 首批采用该方案的新一代AI智能座舱将在2026年随量产车型正式面世 [3] 高通骁龙8397芯片平台 - 骁龙8397平台是高通第五代智能座舱芯片 [2] - 芯片算力大幅提升至320TOPS [2] - 成为高端智能汽车首选，也是端侧大模型上车的最佳平台之一 [2] - 首批搭载高通8397芯片的车型将在2026年量产 [3] 行业趋势与影响 - 2025年被行业称为端模型上车元年 [2] - 主流座舱SoC芯片算力大幅提升，使7B参数规模的多模态大模型能在端侧流畅运行 [2] - 多模态端侧大模型尚未上车，全模态技术方案已经到来，给行业及用户带来更好选择 [2]