公司概况与上市计划 - 广州文石信息科技股份有限公司已向港交所递交IPO申请，独家保荐人为中信建投国际 [1] - 公司拟将IPO募集资金用于技术研发与产品迭代、增强销售与营销、扩大产品矩阵、升级生产设施与供应链以及补充营运资金等 [1] - 公司历史可追溯至2008年，于2025年11月完成股份制改造 [6] 市场地位与产品 - 公司是电子阅读设备研发设计和销售公司，主打BOOX系列电子阅读器与智能墨水平板 [2] - 根据弗若斯特沙利文资料，以2024年零售收入计，公司是全球第二大、中国最大的知识专注型生产力工具品牌 [1][2] - 公司产品组合包括高速阅读器、生产力平板等，报告期内（2023年、2024年、2025年前三季度）生产力平板收入占比分别为67.7%、54.9%和59% [2] - 截至2025年三季度末，公司服务超100个国家及地区客户，其自研操作系统BOOX OS拥有近百万月活跃用户 [2] 财务表现 - 报告期内，公司收入分别为8.04亿元、10.18亿元和7.99亿元 [4] - 报告期内，公司年/期内利润及全面收益总额分别为1.24亿元、1.21亿元和1.03亿元 [4] - 2024年收入同比增长26.6%至10.18亿元，但利润下滑约2.42% [4] - 2025年前三季度收入同比增长10.31%，但利润同比下滑约4.1%，出现“增收不增利”情况 [4] 产品销售与定价 - 作为核心产品的生产力平板销量在2024年从2023年的22.4万台下降至21.6万台 [3] - 2024年该品类收入微增得益于平均售价从2427元提升至2587元 [3] - 2025年前三季度，生产力平板平均售价为2253元/台，较2024年同期下滑13.15% [3] 收入地域构成 - 公司收入高度依赖海外市场，2024年海外收入占比为59.4% [3] - 2023年至2025年前三季度，公司有近60%收入来自海外，其中约20%来自美国市场 [1][3] - 招股书提及美国关税法规变动的风险 [3] 供应链与关键供应商 - 元太科技工业股份有限公司是公司最大的单一原材料供应商，报告期内采购额占比分别为29.1%、28.1%和27.4% [5] - 公司大部分产品向元太科技采购电子纸显示屏，并预期未来其采购仍将占很大一部分 [5] - 元太科技通过其间接全资子公司川奇光电持有公司4.9%的股份，兼具供应商和股东双重身份 [1][5] 存货与运营效率 - 报告期内，公司存货（主要包括原材料、在制品及成品）水平快速攀升，分别为2.42亿元、3.05亿元和4.35亿元 [5] - 存货周转天数从2023年末的153天攀升至2025年三季度末的208天 [5] - 公司坦言面临存货过剩或短缺的风险 [5] 现金流与股东回报 - 2025年前三季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-4120.8万元，较2024年同期的1408.3万元大幅下滑并转负 [4][7] - 报告期内公司进行了密集分红，2023年、2024年、2025年前三季度分别宣派股息1000万元、9000万元和1亿元 [1][7] - 2025年前三季度在经营现金流为负、期内利润为1.03亿元的情况下，仍宣派了1亿元股息 [1][7] 股权结构 - IPO前，董事会主席、执行董事兼总经理淡玉婷通过股权激励平台共创文石直接及间接控制公司69.38%的表决权 [6] - 执行董事、副总经理朱增和翟永泰分别持股12.62%和2.1% [6] - 上述三人及共创文石为一致行动人，合计控制公司84.1%的投票权 [6] - 外部股东中，联想天津持股5%，川奇光电（元太科技全资持有）持股4.9% [6]

公司概况与市场地位 - 公司为广州文石信息科技股份有限公司，品牌名为文石BOOX，成立于2008年，致力于通过软硬协同模式提供消费级护眼读写智能终端、自研操作系统及垂类应用软件 [1] - 按2024年零售收入计算，公司已跻身全球第二大、中国最大的知识专注型生产力工具品牌 [1] - 公司已正式向香港联合交易所主板递交上市申请，中信建投国际担任独家保荐人 [1] 产品与业务体系 - 业务端形成“硬件+系统+软件”的完整产品体系，截至2025年三季度末，自研BOOX OS操作系统累计月活跃用户近百万 [3] - 产品矩阵持续迭代，2025年10月推出四款新品，包括支持5G SIM卡的P6 Pro系列、可外接键盘的Note Air5 C以及首款彩色电子墨水屏产品Palma 2 Pro [3] - 公司产品收入主要来自速阅读器与生产力平板两大类别 [4] 财务表现与收入构成 - 公司总收入从2023年的803,580千元人民币增长至2024年的1,017,519千元人民币 [4] - 截至2025年9月30日止九个月，总收入为799,481千元人民币 [4] - 按产品类别划分，2024年速阅读器收入为409,481千元人民币，占总收入40.2%；生产力平板收入为558,689千元人民币，占总收入54.9% [4] - 2025年前九个月，速阅读器收入为293,032千元人民币，占比36.7%；生产力平板收入为471,500千元人民币，占比59.0% [4] 全球化布局与市场表现 - 全球化布局是驱动增长的核心引擎，海外市场收入占比持续攀升，2023年、2024年及2025年前九个月占比分别达56.2%、59.4%及59.5% [4] - 美国是核心海外市场之一，单一市场贡献了18%-19%的收入 [4] - 2024年中国电子纸平板全渠道销量同比增长49.1%，公司顺势把握行业红利，2025年一季度线上销量同比增长23% [4] 募资用途 - 本次上市募资将主要用于五大方向：提升技术研发与产品迭代能力；强化销售及营销体系建设以拓展全球市场份额；扩充软硬件产品矩阵并整合产业链资源；升级生产设施及优化供应链布局；补充营运资金及满足其他一般企业用途 [5]